Uniswap (UNI)

UNISWAP یک مبادله غیرمتمرکز در بازار ساخت (AMM) در blockchain Ethereum است. پروتکل UNISWAP از یک سری قراردادهای هوشمند تشکیل شده است که جفت توکن ها را در خود جای می دهد. این قراردادهای هوشمند به کاربران اجازه می دهد تا هر نشانه ERC-20 را در برابر یکدیگر مبادله کنند.

در Uniswap ، سه حزب اصلی وجود دارد:

• ارائه دهندگان نقدینگی ("LP") دارایی ها را به استخرهای UniSwap (ذخایر) اضافه می کنند و سهام نقدینگی به نام "نشانه های استخر" را به عنوان جبران خسارت دریافت می کنند. آنها می توانند استخرهای جدیدی ایجاد کنند ، نقدینگی را به استخرهای موجود اضافه کنند و نشانه هایی را از ذخایر مورد نظر خود (با ارسال سهام LP) حذف کنند.
• معامله گران افرادی هستند که به دنبال تبادل دو نشانه هستند (به عنوان مثال ، KNC را با USDT خریداری می کنند). آنها هزینه مبادله را پرداخت می کنند ، که به طور مؤثر به ذخیره استخر KNC/USDT اضافه می شود.
• داوران برای سودآوری از این امر ، هرگونه انحراف قیمت را با سایر سالن های تجاری (به عنوان مثال ، binance) نظارت می کنند. این یک مکانیسم قیمت کارآمد را در سطح استخر اعمال می کند.

1. 2 مکانیسم قیمت پویا بر اساس عملکرد محصول ثابت

هر یک از طرفین می تواند برای کمک به نشانه های خود در "استخر نقدینگی" کمیسیون کسب کند ، که تضمین می کند که نشانه ها در صورت نیاز برای نیازهای تجاری در دسترس هستند.

هزینه 0. 3 ٪ در هر زمان مبادله ای انجام می شود. ارائه دهندگان نقدینگی (LP) احزابی هستند که با اضافه کردن نشانه ها به یک استخر خاص ، نقدینگی را ارائه می دهند. به عنوان یک پاداش ، آنها این هزینه ها را بر اساس میزان کمک به استخر دریافت می کنند.

UNISWAP برای تعیین قیمت بازار به یک عملکرد ثابت محصول متکی است.

فرمول x * y = k ، با x و y برابر با تعادل ذخیره جفت (به عنوان مثال ، busd و usdc) در حالی که k ثابت است.

هزینه ها برای هر مبادله جمع آوری می شود ، که باعث افزایش ثابت K در فرمول قبلی می شود ، پس از هر تجارت ، زیرا آنها مستقیماً در ذخیره سازی دوباره سرمایه گذاری می شوند.

1. 3 تفاوت با مدل OrderBook

بیشتر مبادلات بر روی یک مدل کتاب سفارش کار می کنند - جایی که قیمت بازار با بالاترین قیمت خرید و کمترین قیمت فروش تعیین می شود. سایر مبادلات غیر متمرکز مانند Binance Dex ، IDEX و Looping Dex بر روی یک مدل کتاب سفارش ساخته شده اند که از نزدیک با تجربه معاملاتی مبادلات متمرکز محبوب مانند Binance ، Kraken و Bitfinex مطابقت دارد.

در مقابل ، UNISWAP از استخرهای نقدینگی استفاده می کند ، جایی که قیمت آن از نسبت یک نشانه به دیگری در استخر حاصل می شود. این سیستم شبیه به سایر پروژه های رمزنگاری مانند Bancor و Kyber است.

هنگامی که یک معامله گر مبادله ای بین دو توکن (به عنوان مثال ، فروش 100 KNC به DAI) انجام می دهد ، تعادل ذخایر تغییر می کند و در نتیجه قیمت استخر جدید ایجاد می شود.

قیمت یک توکن در Uniswap توسط آربیتراژ کنترل می شود. به عنوان مثال، اگر یک توکن خیلی پایین قیمت داشته باشد، یک آربیتراژور می تواند آن را بخرد و تا زمانی که قیمت متعادل شود، در بورس دیگری به سود بفروشد.

1. 4 تفاوت بین Uniswap v1 و Uniswap v2

Uniswap v1 فقط مجموعه های ERC-20 در مقابل ETH را می پذیرد. از این رو، تنها امکان ایجاد یک استخر واحد برای هر دارایی وجود دارد و منجر به وابستگی به قیمت اتر شده است که گاهی اوقات منجر به زیان کاهش ارزش می شود.

در Uniswap نسخه 2، استخرهای زیادی مانند USDC/BUSD، DAI/KNC یا DAI/ETH را می توان ایجاد کرد. افزودن جفت های منحصربه فرد می تواند منجر به کاهش «پرش تجاری» از دیدگاه کاربران شود و در نهایت با کاهش هزینه های گاز، کارمزد نقدینگی و لغزش، اجرای قیمت را بهبود بخشد.

Uniswap v1 به گونه ای طراحی شده است که در برابر سانسور مقاوم باشد و همیشه در کنار Uniswap v2 وجود خواهد داشت زیرا قراردادها بدون هیچ امکانی برای لغو آن ها بر روی بلاک چین اتریوم مستقر شده اند.

عناصر اضافی Uniswap v2 شامل سوئیچ پروتکل (به دارندگان توکن UNI اجازه می دهد 0. 05٪ از کارمزد سوآپ را در مقابل 0. 25٪ برای ارائه دهندگان نقدینگی دریافت کنند)، منطق اوراکل قیمت جدید، سوآپ های فلش، و تغییر در معماری قرارداد. برای جزئیات بیشتر، لطفا به وب سایت رسمی آن مراجعه کنید.

2. اقتصاد رمزی

2. 1 عرضه توکن UNI

1 میلیارد توکن UNI ضرب شده است. این عرضه اولیه به طور کامل طی چهار سال آینده با تفکیک تخصیص به شرح زیر رقیق خواهد شد.

• 60. 00٪ به اعضای انجمن Uniswap / 600, 000, 000 UNI.
• 21. 51٪ به اعضای تیم و کارمندان آینده با واگذاری 4 ساله / 215, 101, 000 UNI.
• 17. 80٪ به سرمایه گذارانی با 4 سال واگذاری / 178, 000, 000 UNI.
• 0. 069٪ به مشاوران با واگذاری 4 ساله / 6, 899, 000 UNI

توزیع عرضه توکن پیدایش UNI (%)

بخشی از راه اندازی توکن UNI، 60 درصد از منبع پیدایش UNI به اعضای جامعه اختصاص داده شده است. از 17 سپتامبر 2020، ¼ از این عرضه (که 15٪ از کل عرضه اولیه را نشان می دهد) برای پاداش به کاربران قبلی Uniswap توزیع شد که می توانند مستقیماً در پورتال حاکمیتی توکن ها را ادعا کنند.

بقیه تخصیص از طریق استخراج نقدینگی ("کشاورزی بازده") در چهار استخر از پیش انتخاب شده ارائه می شود: ETH/USDT، ETH/USDC، ETH/DAI، و ETH/WBTC. این استخراج نقدینگی به مدت 3 ماه ادامه خواهد داشت.

از سال 2024، عرضه با نرخ تورم سالانه 2 درصد رشد خواهد کرد.

2. 2 موارد استفاده توکن

UNI یک توکن ERC-20 در بلاک چین اتریوم است که قصد دارد مشارکت جامعه را از طریق "مالکیت مشترک جامعه و یک سیستم حکومتی پر جنب و جوش" آغاز کند و انگیزه دهد.

پس از مهلت اولیه 30 روزه، کنترل خزانه Uniswap به جامعه واگذار خواهد شد. جامعه می تواند به «تخصیص UNI به کمک های بلاعوض، مشارکت های استراتژیک، طرح های حاکمیتی، استخرهای استخراج نقدینگی اضافی و سایر برنامه ها» رأی دهد.

در حالی که پیشنهادهای حاکمیتی ممکن است بیشتر پروتکل را تغییر دهند، عناصر خاصی مانند سوئیچ هزینه Uniswap دارای کد سخت (در 0. 05٪) هستند. با این حال، عوامل دیگر، به عنوان مثال افزودن استخرهای بیشتر، پس از مهلت اولیه، توسط جامعه کنترل می شود. برای پذیرش، پیشنهاد حاکمیتی باید دارای شرایط زیر باشد:

• 1٪ از کل عرضه UNI (تفویض شده) برای ارائه یک پیشنهاد حاکمیتی.
• 4 درصد از عرضه UNI برای رسیدن به حد نصاب لازم است رای «آری» بدهد.
• مهلت رای گیری 7 روزه
• 2 روز تاخیر در زمان اجرا

نکته قابل توجه، تیم Uniswap اعلام کرده است که قصد ندارد در توسعه پروتکل، حسابرسی، یا "موضوعات دیگر" دخالت کند. در عوض، جامعه کاملاً مسئول خواهد بود و حتی تشویق می شود تا «قبل از اجرای هر پیشنهاد خاص با متخصصان حقوقی و نظارتی آگاه مشورت کند».