برای بازنشستگان ، توهم یک میلیون دلاری

هر دوست را به عنوان مشترک برای هر دوست ارسال کنید ، شما 10 مقاله هدیه برای هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

این مقاله را بدهید

• 8 ژوئن 2013

یک میلیون دلار آن چیزی نیست که قبلاً بوده است.

در سال 1953 ، هنگامی که "چگونه با یک میلیونر ازدواج کنیم" در سینماهای سینما بود ، 1 میلیون دلار امروز معادل 8. 7 میلیون دلار خریداری کرد. اکنون 1 میلیون دلار حتی یک آپارتمان منهتن متوسط خریداری نمی کند و یا از راه دور نزدیک به پرداخت متوسط حقوق N. B. A. بازیکن بسکتبال.

با این وجود ، 1 میلیون دلار پول بیشتر از 9 در 10 خانواده آمریکایی است. این ممکن است دیگر نمادی از ثروت بی حد و مرز نباشد ، بلکه به عنوان تخم مرغ لانه بازنشستگی ، 1 میلیون دلار نسبتاً بزرگ است. ممکن است زندگی زیادی به نظر برسد.

اما از بسیاری جهات ، اینطور نیست.

تورم تنها چیزی نیست که مبلغ 1 میلیون دلار را کاهش می دهد. دنیای پرتحرک بازارهای مالی امروز-به ویژه ، نرخ بهره هنوز هم در بازار اوراق قرضه-آنچه را که بسیاری از مردم فکر می کردند در مورد چگونگی پرداخت هزینه زندگی پس از کار درک کرده اند ، بالا می برد.

آلیشیا مونل ، مدیر مرکز تحقیقات بازنشستگی در کالج بوستون گفت: "ما در حال حاضر با بحران روبرو هستیم و بدتر می شود.""اکثر مردم تقریباً به اندازه کافی نجات نداده اند ، حتی افرادی که 1 میلیون دلار هزینه کرده اند."

برای افراد نزدیک به بازنشستگی ، مشکل حاد است. توصیه مالی متعارف این است که هرچه پیرتر می شوید ، بیشتر باید در اوراق قرضه قرار دهید ، که به طور گسترده ای از سهام ایمن تر تلقی می شوند. اما این تصویر تاریک را در نظر بگیرید: یک زوج معمولی 65 ساله با 1 میلیون دلار اوراق قرضه شهرداری بدون مالیات می خواهند بازنشسته شوند. آنها قصد دارند 4 درصد از پس انداز خود را در سال پس بگیرند-یک قاعده مشترک ، قاعده ای. اما در شرایط فعلی ، اگر آنها سالانه 40،000 دلار هزینه کنند ، برای تورم تعدیل می شوند ، 72 درصد احتمال وجود دارد که آنها قبل از مرگ از طریق سبد اوراق قرضه خود عبور کنند.

ناگهان ، آن سبد اوراق قرضه بدون ریسک به نظر می رسد خطرناک است. ست جی. مسترز ، مدیر ارشد سرمایه گذاری مدیریت ثروت جهانی برنشتاین ، یک شرکت مستقر در منهتن ، می گوید: "این احتمال برای بازنشستگان که اصرار دارند فقط اوراق قرضه را در این باور داشته باشند ، بسیار ناخوشایند است."تجارت یکشنبه. آقای مسترز گفت: "از آنجا که ما در این جهان زندگی می کنیم ، تمایل داریم که آن را" عادی "بدانیم ، اما از نظر تاریخچه بازار مالی ، اصلاً طبیعی نیست.""و وقتی به بازده های درآمد ثابت نگاه می کنید ، بسیار واضح است."

چندین دوره مداخله توسط فدرال رزرو و سایر بانکهای مرکزی ، با هدف تحریک اقتصاد موربوند ، به سرکوب نرخ کمک کرده است و به همین ترتیب تورم کم است. نرخ پایین منجر به وام های ارزان تر و کارت های اعتباری شده و به تعادل بودجه خانواده کمک می کند.

اما برای پس انداز ، نرخ پایین محاکمه بوده است. مشکل اساسی این است که بازده معیار خزانه داری از اوایل بحران مالی بسیار پایین تر از 4 درصد بوده است. این امر ریاضی وحشیانه ایجاد می کند: اگر درآمد نمونه کارها شما زیر 4 درصد باشد ، شما نمی توانید سالانه 4 درصد برداشت کنید و تعدیل تورم را اضافه کنید ، بدون اینکه آن نمونه کارها را با گذشت زمان کاهش دهید.

و با افزایش امید به زندگی ، بسیاری از افراد زمان زیادی خواهند داشت: انتظار می رود یک زن متوسط 65 ساله امروز به 86 زندگی کند ، یک مرد تا 84. یکی از 10 نفر که امروز 65 نفر هستند از 95 سال زندگی می کنند، طبق پیش بینی های اداره تأمین اجتماعی.

ماریا A. برونو ، تحلیلگر ارشد سرمایه گذاری در Vanguard گفت: "اگر شما فقط در اوراق قرضه سرمایه گذاری کرده اید و 4 درصد را برداشت می کنید ، به علاوه تورم ، نمونه کارها شما کاهش می یابد."به همین دلیل ما توصیه می کنیم که بیشتر افراد دارای سهام باشند. و چرا انعطاف پذیر بودن مهم است. "وی گفت ، در بعضی از سالها ، ممکن است سرمایه گذاران نیاز به عقب نشینی کمتر از 4 درصد داشته باشند ، و در بعضی از سالها می توانند بیشتر بگیرند.

واضح است که چنین انعطاف پذیری به شرایط فردی بستگی دارد. میلیاردرها می توانند بسیار انعطاف پذیر باشند: فقط 2 درصد از سبد 1 میلیارد دلاری هنوز 20 میلیون دلار است. با اقتصاد ، حتی یک اسپندر بزرگ نیز باید بتواند از آن استفاده کند. اما 20،000 دلار - جریان نقدی از یک سبد 1 میلیون دلاری با 2 درصد - امروز شما را در ایالات متحده خیلی دور نمی کند.

پوشش ما از دنیای سرمایه گذاری

کاهش بازار سهام و اوراق قرضه امسال دردناک بوده است و پیش بینی آنچه در آینده برای آینده وجود دارد دشوار است.

• تجارت اوراق بهادار: نوسانات وحشی در بازار خزانه داری برخلاف هر چیزی است که بسیاری از سرمایه گذاران تاکنون دیده اند. آنها همچنین به طور بالقوه هشدار دهنده رکود اقتصادی هستند.
• سهام ارزش و رشد: هشت غول فنی دیگر سهام "رشد خالص" نیستند ، در حالی که طبق یک مطالعه جدید ، اکسون و شورون هستند. در اینجا این برای سرمایه گذاران معنی دارد.
• آیا می توانم با یک انسان صحبت کنم؟: سرمایه گذاران جوان که در حال ناپایداری در بازار هستند و سعی در پس انداز بازنشستگی دارند ، می دانند که سیستم عامل های سرمایه گذاری دیجیتال فاقد لمس شخصی هستند.
• نکات مربوط به سرمایه گذاران: در سال 2022 ، شرایط به نفع سهامداران سهام بود ، اما صندوق های متقابل سهام که به طور فعال مدیریت می شوند ، بازار را دنبال می کردند. ستون نویس ما می گوید امسال بدتر به نظر می رسد.

و اگر به میلیونر بودن نزدیک نیستید - اگر شروع کنید ، با 10،000 دلار دارایی مالی - در واقع انعطاف پذیری بسیار کمی دارید. با توجه به محاسبات ادوارد ن. وولف ، استاد اقتصاد در دانشگاه نیویورک ، 10،890 دلار ارزش خالص مالی متوسط یک خانواده آمریکایی است.(او این تخمین را بر اساس داده های فدرال رزرو 2010 ، که وی برای تجارت یکشنبه با توجه به تغییر در شاخص های مربوط به بازار به روز کرده است ، پایه گذاری می کند.)

یک خانواده میلیونر در قلمرو نخبه زندگی می کنند ، حتی اگر دیگر به نظر نمی رسد واقعاً ثروتمند باشد. براساس برآوردهای پروفسور ولف ، از جمله خانه ای در محاسبات ، چنین خانواده ای در 10. 1 درصد برتر از کل خانوارهای ایالات متحده قرار دارد. به استثنای ارزش یک خانه ، ارزش خالص 1 میلیون دلار یک خانواده را در 8. 1 درصد برتر قرار می دهد. با این وجود حتی چنین خانواده هایی ممکن است در حفظ استاندارد زندگی خود در بازنشستگی مشکل داشته باشند.

پروفسور ولف گفت: "نکته اصلی این است که مردم تقریباً در تمام سطوح توزیع درآمد مورد استفاده قرار نگرفته اند.""تأمین اجتماعی حتی برای برخی از افراد نزدیک به بالا ، منبع اصلی و شاید اصلی برای مردم خواهد بود."

پروفسور مونل گفت که علاوه بر تکیه بر امنیت اجتماعی ، که او آن را "کاملاً مهم ، حتی برای افرادی که 1 میلیون دلار" نامیده اند ، گزینه های دیگر شامل صرفه جویی بیشتر ، صرف هزینه کمتر ، کار طولانی تر و بهره برداری از سهام خانه برای هزینه های زندگی است. وی گفت: "این تعداد زیادی اهرم وجود ندارد که بتوانیم از آنها استفاده کنیم.""ما باید همه آنها را در نظر بگیریم."

بازار اوراق قرضه همیشه یک مکان ممنوع برای افراد خارجی بوده است ، اما احساس برخی از آن برای افرادی که به درآمد اوراق اعتماد دارند مهم است.

بازده اوراق قرضه کم برای بسیاری از سرمایه گذاران کابوس بوده است ، اما این تنها مسئله نیست. نرخ بازار امروز پایدار نیست. استیو هوبر ، مدیر نمونه کارها در T. Rowe Price ، گفت: "بازده فعلی وقتی فکر می کنید نرخ ها در طول یک دهه یا بیشتر بوده است ، یک ناهنجاری است."

انتظار می رود نرخ ها افزایش یابد. در حالی که این در نهایت به معنای درآمد بیشتر برای خریداران اوراق است ، اما بسیاری از مشکلات را ایجاد می کند. در حال حاضر ، بازار با گمانه زنی ها مبنی بر اینکه پس از سالها خرید وثیقه بزرگ ، فدرال رزرو ممکن است به زودی شروع به کاهش اشتهای خود کند. در ماه مه ، صعود نیمه امتیازی در بازده یادداشت های 10 ساله خزانه داری بزرگترین ضرر ماهانه اوراق قرضه را در نه سال تولید کرد.(بازده ها و قیمت ها در جهت های مخالف حرکت می کنند.) با این حال بازده ها به طور فوق العاده ای به صورت تاریخی کم است. براساس داده های سه ماهه بلومبرگ ، بازده در یادداشت 10 ساله خزانه داری معیار ، در مقایسه با بیش از 6. 5 درصد ، به طور متوسط ، از سال 1962 ، در مقایسه با بیش از 6. 5 درصد است.

و سرمایه گذاری اوراق بهادار احتمالاً برای سالهای آینده چالش برانگیز خواهد بود. سرمایه گذاران ممکن است در حال حاضر با بازده کم و کم و چشم انداز خسارات قابل توجه با افزایش بازده روبرو شوند. روز جمعه ، پس از آنكه وزارت كار گزارش داد كه نرخ بیکاری از 7. 5 درصد تا 7. 6 درصد افزایش یافته است ، بازده بیشتر در میان عدم اطمینان در مورد اهداف فدرال رزرو افزایش یافته است.

با وجود این بی ثباتی بازار ، اوراق قرضه تمایل به سرمایه گذاری انتخاب را به عنوان بازنشستگی افراد دارد ، زیرا آنها درآمد پایدار را از بین می برند. اما همانطور که پیش بینی های مدیریت ثروت جهانی برنشتاین نشان می دهد ، اعتماد به نفس بیش از حد به اوراق قرضه منجر به افراد مالی می شود.

این پیش بینی ها ، بر اساس بازار اختصاصی و پیش بینی های اقتصادی و تجزیه و تحلیل نمونه کارها و همچنین در مورد داده های استاندارد آکواریوم و مالیاتی ، احتمالات آینده را برای سرمایه گذاران تخمین می زنند. آقای کارشناسی ارشد در برنشتاین گفت: این یک کار کیکسیوتیک در بهترین حالت است که برای نشان دادن نتایج احتمالی به جای ارائه پیش بینی های دقیق ، نشان داده شده است.

با این حال ، آنها نگران کننده هستند. دوباره این زوج 65 ساله را که امسال شروع به کاهش 1 میلیون دلار پس انداز می کنند در نظر بگیرید: اگر آنها 3 درصد یا 30،000 دلار ، یک سال را پس بگیرند ، به جای آن نرخ استاندارد 4 درصد ، تورم تنظیم شده ، هنوز وجود داردیک فرصت یک در سه نفر که آنها در شرایط فعلی بازار پول خود را بیشتر کنند.

راه هایی برای بهبود این نتایج وجود دارد ، اما آنها خطرات خاص خود را دارند. افزودن سهام به یک نمونه کارها یک تعادل آشکار است. و در حال حاضر اجماع گسترده ای در بین مدیران دارایی و دانشگاهیان وجود دارد که سهام از احتمال غیرممکن از اوراق قرضه در طی یک دهه آینده برخوردار است. این یافتن یک مطالعه جدید توسط دو اقتصاددان در بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک بود.