محصولات مالی: مزایا و خطرات

این فرم فقط برای پاسخگویی به سوالات مربوط به این درس طراحی شده است. اگر در مورد حساب Interactive Brokers خود سؤالی دارید، لطفاً با خدمات مشتری در اینجا تماس بگیرید.

این درس انواع خاصی از محصولات مالی متمرکز بر ESG، از جمله اوراق قرضه سبز، اوراق قرضه اجتماعی، و صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) را شرح می دهد.

نکات مطالعه:

اکنون که با نحوه تأثیر برخی از مسائل مرتبط با ESG بر بخش های مختلف کسب وکار و روش هایی که می توانید آن متغیرها را در تصمیم گیری های سرمایه گذاری خود لحاظ کنید، آشنا شده اید، اکنون به برخی محصولات مالی می پردازیم که تمرکز اصلی آنها بر ESG است.

سرمایه گذاری های ESG - یا "دارایی های سبز" - اخیراً از نظر تعداد و همچنین از نظر نوع افزایش یافته است. نمونه هایی از این موارد عبارتند از:

• اوراق قرضه سبز،
• پیوندهای اجتماعی،
• اوراق قرضه مرتبط با پایداری و
• برخی از صندوق های قابل معامله در بورس

اما چه چیزی این محصولات را از یکدیگر متمایز می کند و چگونه با اهداف شرکتی یا دولتی که به نگرانی های مربوط به ESG می پردازند، همسو می شوند؟علاوه بر این، مزایا و خطرات سرمایه گذاری در این نوع محصولات چیست؟

Green Bonds

اوراق قرضه سبز به ابزارهای مالی به طور فزاینده ای محبوب تبدیل شده اند که برای تامین مالی پروژه هایی طراحی شده اند که به نفع محیط زیست طراحی شده اند، از جمله نگرانی های آب و هوایی.

با توجه به ابتکار اوراق قرضه اقلیمی، انواع مختلفی از اوراق قرضه سبز وجود دارد، از جمله اوراق قرضه «استفاده از عواید» که درآمدهای خود را برای تأمین مالی پروژه های سبز می بندد. این نوع اوراق معمولاً توسط ترازنامه ناشر پشتیبانی می شود - به عنوان مثال، "اوراق قرضه آگاهی آب و هوا" بانک سرمایه گذاری اروپا توسط EIB حمایت می شود.

همچنین اوراق قرضه درآمدی «استفاده از عواید» یا اوراق بهادار با پشتوانه دارایی (ABS) وجود دارد. ناشرانی که این محصولات را می فروشند، معمولاً از طریق جریان های درآمدی حاصل از این پروژه ها، خدمات بدهی خود را تأمین می کنند، در حالی که سرمایه گذاران از طریق کارمزدها و مالیات هایی که ناشر به عنوان وثیقه جمع آوری می کند، به بدهی خود متوسل می شوند.

به عنوان مثال، ایالت هاوایی اوراق قرضه درآمدی با هدف ویژه را برای کمک به دستیابی به هدف 100٪ انرژی های تجدیدپذیر خود تا سال 2045 منتشر کرده است.

انواع دیگر انتشار اوراق قرضه سبز عبارتند از اوراق قرضه پروژه، که در آن بدهی تنها توسط دارایی ها و ترازنامه پروژه پشتیبانی می شود، برخی از اوراق قرضه تحت پوشش، و همچنین برخی از انتشار ABS - که ممکن است توسط مجموعه هایی از پروژه های سبز مانند اجاره خورشیدی یا سبز حمایت شود. وام مسکن

انجمن بین المللی بازار سرمایه (ICMA) نظارت و کمک به توسعه اصول به اصطلاح اوراق قرضه سبز ، مجموعه ای از دستورالعمل های بهترین روش داوطلبانه که ابتدا توسط یک کنسرسیوم بانک های سرمایه گذاری در سال 2014 ایجاد شده است. این دستورالعمل ها شفافیت ، دقت و یکپارچگی مورد نیاز را برجسته می کنداطلاعاتی که صادرکنندگان آن را فاش کرده و به ذینفعان گزارش می دهند ، با چهار مؤلفه اصلی آن شامل:

• استفاده از درآمد ،
• فرآیند ارزیابی و انتخاب پروژه ،
• مدیریت درآمد ، و
• گزارش نویسی

از آنجا که این اصول باند سبز جزئیات "سبز" را به شرح زیر نمی گذارد ، صادرکنندگان به طور معمول برای تعیین تعریف آن باقی مانده اند. با این حال ، دسته بندی برای پروژه های سبز به طور کلی مناطقی مانند:

• انرژی
• ساختمان
• حمل
• مدیریت آب
• مدیریت پسماند و کنترل آلودگی
• دارایی های مبتنی بر طبیعت ، از جمله کاربری اراضی ، کشاورزی و جنگلداری ، و همچنین
• فناوری و ارتباطات اطلاعات (ICT)

تمرکز جهانی بر تغییرات آب و هوایی ، همراه با سیاست های بانکداری حمایتی و بانک مرکزی برای بازارهای اعتباری گسترده تر ، به نظر می رسد که باعث افزایش صدور اوراق قرضه سبز و مرتبط با پایداری شده است.

به عنوان مثال ، خدمات سرمایه گذاران مودی ، اخیراً مشاهده كردند كه انواع بدهی های سبز "در حال تحول" هستند و با سازهای سبز سبز به عنوان یكی از "مناطق نوظهور برای تماشای".

تا به امروز ، اوراق قرضه سبز توسط دولت هایی مانند آلمان ، سوئد و جمهوری شیلی ، و همچنین سازمان های فراوانی مانند EIB و سازمان امور مالی ژاپن برای شهرداری ها صادر شده است.

بانک مرکزی اروپا همچنین اخیراً تصمیم به سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری اوراق بهادار سبز یورو برای بانکهای مرکزی معرفی شده توسط این بانک برای تسویه حساب های بین المللی گرفت. با استفاده از این سرمایه گذاری ، بانک مرکزی اروپا ، در وظیفه خود ، در تلاش های جهانی برای ارتقاء اهداف زیست محیطی - از جمله اهداف آب و هوایی اتحادیه اروپا - کمک می کند. صندوق اوراق قرضه سبز BIS در تولید انرژی تجدید پذیر ، بهره وری انرژی و سایر پروژه های در نظر گرفته شده برای بهبود شرایط محیطی سرمایه گذاری می کند.

همچنین ، در جبهه شرکت ها ، شرکت بانکی Sumitomo Mitsui می گوید که "مرتباً اوراق قرضه سبز صادر می کند."بانک ژاپن بیشتر درآمد حاصل از فروش خود را به پروژه های انرژی باد و خورشیدی در ژاپن و انگلیس اختصاص داده است ، زیرا ژاپن با تحقق اهداف توافق نامه پاریس در کاهش انتشار گازهای گلخانه ای دست و پنجه نرم می کند. و در میان صادرکنندگان مستقر در ایالات متحده ، غول فناوری اپل ، اعتماد به نفس سرمایه گذاری در املاک و مستغلات دوک املاک و بانک مرکزی آمریکا نیز اوراق قرضه سبز صادر کرده اند.

پیوندهای اجتماعی

در همین حال ، ICMA همچنین اخیراً دستورالعمل های فرایند داوطلبانه را برای صدور اوراق اجتماعی منتشر کرده است ، که درآمد حاصل از فروش آنها را صرفاً برای تأمین مالی پروژه های اجتماعی واجد شرایط مانند زیرساخت های اساسی مقرون به صرفه اعمال می کند - این می تواند به معنای آب آشامیدنی تمیز باشد ، به عنوان مثال ، و همچنین دسترسی بیشتر به آموزش ،مراقبت های بهداشتی یا تأمین مالی. سایر پروژه های اجتماعی ممکن است شامل مسکن ارزان قیمت ، تغذیه پایدار و برنامه های آنها کاهش نابرابری درآمدی باشد.

Caisse d’Amortissement de la dette Sociale (CADES) فرانسه-آژانس دولتی فرانسه که مسئول استهلاک بدهی تأمین اجتماعی این کشور است-اخیراً 5 میلیارد دلار اوراق قرضه اجتماعی 10 ساله به سرمایه گذاران مشتاق فروخته است. این فروش بیش از 10 میلیارد دلار سفارش در بین بیش از 130 سرمایه گذار از جمله 40 ٪ سرمایه گذار ESG ایجاد کرده است.

در حالی که هزینه های خرید این اوراق به طور معمول به رتبه بندی اعتباری صادرکننده متکی است ، ممکن است بخواهید تجزیه و تحلیل کنید که آیا برخی از سرمایه گذاری های پروژه - به عنوان مثال - درآمد کافی برای پوشش خدمات بدهی مورد نیاز در طول عمر اوراق بهادار ایجاد می کنند یا برای اینمدتها تصمیم دارید آن را نگه دارید.

همچنین توجه به این نکته حائز اهمیت است که از آنجا که این اوراق با خزانه داری ایالات متحده رابطه معکوس دارند ، خطرات نرخ بهره توسط دارندگان بدهی دولت ، از جمله حساسیت قیمت مربوط به سررسید به تغییرات نرخ بهره ، نیز ذاتی در این نوع دارایی های بدهی است. علاوه بر این ، هرچه اوراق قرضه به بلوغ خود طولانی تر باشد ، قرار گرفتن در معرض بیشتر شما ، به عنوان یک سرمایه گذار ، باید ریسک نرخ بهره را داشته باشید ، و همچنین تغییرات اساسی که ممکن است منجر به کاهش رتبه بندی اعتبار یا پیش فرض شود.

سایر دارایی های سبز

سایر کلاس های دارایی ، مانند صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) ، ممکن است شما را در معرض اوراق قرضه سبز با درجه سرمایه گذاری ، مانند Ishares Global Bond ETF ، که در درجه اول دارای بدهی حاکمیتی از جمله فرانسه ، هلند ، ایالات متحده است و به شما پیشنهاد دهند. آلمان و همچنین اوراق بهادار شرکت در بخش های بانکی و برقی.

در حقیقت ، چندین ETF وجود دارد که بر نگرانی های ESG متمرکز شده اند ، که توسط شرکت هایی مانند BlackRock ، Van Eck ، Vanguard ، State Street ، Invesco و Wisdomtree اداره می شوند.

BlackRock همچنین ETF های نمایش داده شده ESG را معرفی کرده است ، که شرکت هایی را که به سلاح های بحث برانگیز مانند سلاح های بیوشیمیایی یا هسته ای گره خورده اند ، و همچنین مواردی که اصول جمع و جور جهانی سازمان ملل را نقض می کند ، سود از زغال سنگ حرارتی ، تولید سلاح های غیرنظامی یا تولید و فروش دخانیات ، حذف می کند. یا ماسه های روغن را استخراج کنید.

به طور طبیعی ، شما همچنین می توانید به دنبال سرمایه گذاری در محصولاتی باشید که ممکن است برای زنجیره های عرضه شرکت هایی با تمرکز بر ابتکارات ESG ، مانند پالادیوم یا پلاتین برای استفاده در تولید باتری لیتیوم یون برای خودروهای برقی یا سهام شرکت های شخصی ، جایی که شرکت در آن شرکت است ، بسیار مهم باشد. به عنوان مثال ، عملیات در کاهش انتشار کربن با تأمین انرژی خورشیدی یا باد متمرکز شده است.

اما به یاد داشته باشید ، هر کالایی که تصمیم به سرمایه گذاری در آن دارید ، انجام دقت کافی می تواند به تصمیمات سرمایه گذاری خود بهتر کمک کند ، و به عنوان متغیرهای زیادی که می توانید در تجزیه و تحلیل خود قرار دهید ، می تواند به شما در ترسیم تصویری عینی تر از چشم انداز خطر کمک کند.

متغیرهای بی شماری وجود دارد که نشان می دهد یک نهاد متعهد به پرداختن به نگرانی های ESG است ، که ما در درس بعدی خود به آن خواهیم پرداخت.

سایر تحولات و منابع

• EIB - پیوند سبز چیست؟
• اولین پیوند سبز جهان
• BIS - اوراق قرضه سبز
• SMFG اوراق قرضه سبز را به عنوان تغییر آب و هوا به دست می آورد

پاسخ دهیدلغو پاسخ

افشای اطلاعات: کارگزاران تعاملی

تجزیه و تحلیل در این ماده فقط برای اطلاعات ارائه شده است و نباید به عنوان پیشنهادی برای فروش یا درخواست پیشنهاد برای خرید هرگونه امنیت تفسیر شود. به حدی که این ماده در مورد فعالیت عمومی بازار ، روند صنعت یا بخش یا سایر شرایط اقتصادی یا سیاسی مبتنی بر بحث و گفتگو ، بحث نمی کند ، نباید به عنوان مشاوره تحقیق یا سرمایه گذاری تفسیر شود. در حدی که شامل اشاراتی به اوراق بهادار خاص ، کالاها ، ارزها یا سایر ابزارها باشد ، این منابع توصیه ای را برای خرید ، فروش یا نگه داشتن چنین سرمایه گذاری ها توصیه نمی کنند. این ماده برای در نظر گرفتن شرایط مالی خاص ، اهداف سرمایه گذاری یا الزامات مشتریان خاص در نظر گرفته نشده است. قبل از عمل بر روی این ماده ، باید در نظر بگیرید که آیا برای شرایط خاص شما مناسب است و در صورت لزوم ، به دنبال مشاوره حرفه ای باشید.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات کارگزاران تعاملی LLC ، شرکت های وابسته به آن یا کارمندان آن نیست.

هر نماد تجاری نمایش داده شده فقط برای اهداف مصور است و برای به تصویر کشیدن توصیه ها در نظر گرفته نشده است.

مطابق با آیین نامه اتحادیه اروپا: بیانیه های موجود در این سند به عنوان یک توضیح عینی یا مستقل در مورد موضوعات در نظر گرفته نمی شود. لطفاً توجه داشته باشید که این سند (الف) مطابق با الزامات قانونی که برای ارتقاء استقلال تحقیقات سرمایه گذاری طراحی شده است تهیه نشده است ، و (ب) مشمول هیچگونه ممنوعیتی برای معامله پیش از انتشار یا انتشار تحقیقات سرمایه گذاری نیست.

افشای اطلاعات: فارکس

خطر قابل توجهی از ضرر در معاملات ارزی وجود دارد. تاریخ تسویه حساب معاملات ارزی می تواند به دلیل اختلاف منطقه زمانی و تعطیلات بانکی متفاوت باشد. هنگام تجارت در بازارهای ارزی ، این ممکن است نیاز به وام گرفتن وجوه برای تسویه معاملات ارزی داشته باشد. نرخ بهره در صندوق های وام گرفته شده باید هنگام محاسبه هزینه معاملات در چندین بازار در نظر گرفته شود.

سرمایه گذاری ESG

این صفحه را به اشتراک بگذار:

دوره معتبر CFA:

موسسه CFA به اعضای خود امکان می دهد تا اعتبار خود را برای خود تعیین کننده و گزارش های خود گزارش حرفه ای (PL) به دست آمده از منابع خارجی بدست آورند. اعضای مؤسسه CFA تشویق می شوند که چنین اعتباراتی را در ردیاب PL آنلاین خود به دست آورند.