تجزیه و تحلیل اساسی در سرمایه گذاری چیست؟

تجزیه و تحلیل اساسی رویکرد ارجح تقریباً همه سرمایه گذاران جدی ، به ویژه سرمایه گذاران با ارزش است ، افرادی که بر شناسایی شرکت های خارج از خانه که تجارت می کنند بسیار پایین تر از ارزش اساسی خود هستند ، تمرکز می کنند.

تجزیه و تحلیل بنیادی (گاهی اوقات FA به طور خلاصه) یکی از دو راه اصلی برای سرمایه گذاران است تا درک کنند که چگونه سهام با گذشت زمان حرکت می کند. تجزیه و تحلیل اساسی با این درک که عملکرد اصلی تجارت یک شرکت محرک بلند مدت قیمت سهام آن است ، آغاز می شود. از آنجا ، تحلیلگران اساسی موقعیت رقابتی یک شرکت را بررسی می کنند - محصولات آن ، تأمین مالی آن ، نرخ رشد آن ، حاشیه سود آن ، رقبای خود و موارد دیگر - برای پیش بینی چگونگی عملکرد این تجارت در آینده.

تجزیه و تحلیل اساسی رویکرد ارجح سرمایه گذاران جدی است که بر شناسایی شرکت های خارج از علاقه که تجارت می کنند بسیار پایین تر از ارزش اساسی خود هستند.

دومین راه اصلی برای درک حرکات قیمت ، تجزیه و تحلیل فنی (که گاهی اوقات TA نامیده می شود) نامیده می شود ، روشی که به ردیابی حرکات قیمت گذشته سهام متکی است تا پیش بینی کند جایی که در آینده حرکت می کند.

تجزیه و تحلیل اساسی در واقع چه تجزیه و تحلیل می کند؟

تحلیلگران اساسی از هرگونه داده ای در مورد یک تجارت برای درک نحوه عملکرد آن و نحوه عملکرد آن در آینده استفاده می کنند. تحلیلگران در تلاشند تا تعیین کنند که آیا یک شرکت از مزیت رقابتی پایدار برخوردار است - یعنی یک فرایند یا موقعیت رقابتی که به شرکت اجازه می دهد تا رقبا را از بین ببرد. یک مزیت رقابتی به شرکت کمک می کند تا در آینده پیشرفت کند. این مزایای رقابتی "مقدس مقدس" برای سرمایه گذاران است.

انواع اطلاعاتی که یک تحلیلگر اساسی ممکن است سعی در درک آن داشته باشد عبارتند از:

1. فروش - آیا شرکت می تواند رشد فروش خود را ادامه دهد؟چگونه این کار را انجام می دهد؟
2. حاشیه ها - آیا حاشیه ها پایدار خواهند بود یا رقبا آنها را از بین می برند؟
3. درآمد - درآمد طی یک ، سه و پنج سال آینده چقدر رشد خواهد کرد؟
4. بدهی - آیا بار بدهی شرکت قابل کنترل است؟در رکود اقتصادی چه اتفاقی می افتد؟
5. محصولات - چگونه محصولات این شرکت در بازار دریافت می شوند؟چه محصولات جدیدی در راه است؟آیا آن ها موفق خواهند بود؟
6. امور مالی - آیا شرکت پول کافی دارد؟آیا قادر به مذاکره در مورد شرایط مطلوب برای تأمین مالی است؟

این تنها نمونه ای از انواع سؤالاتی است که تحلیلگران اساسی از آنها می پرسند ، اما آنها به آنچه تحلیلگر می خواهد بداند به قلب می رسد: آیا شرکت در آینده رونق خواهد گرفت و آیا سرمایه گذاری در آن ارزشمند است؟

دو چارچوب اصلی برای تجزیه و تحلیل اساسی

تحلیلگران حداقل دو چارچوب اصلی را برای سیستماتیک کردن مطالعه خود در مورد شرکت ها ایجاد کرده اند ، و آنها ابزاری مفید برای درک موقعیت رقابتی یک شرکت هستند.

اولین مورد تجزیه و تحلیل SWOT نامیده می شود. این نام مخفف نقاط قوت ، ضعف ، فرصت ها و تهدیدها است. در حین مطالعه یک شرکت ، تحلیلگر می تواند موقعیت خود را در این چهار زمینه بررسی کند:

1. نقاط قوت - شرکت چه نقاط قوت دارد و چگونه می تواند آنها را تقویت کند؟
2. نقاط ضعف - کمبود شرکت در کجاست و چگونه شرکت می تواند ضعف خود را کاهش دهد؟
3. فرصت ها - از کجا شرکت فرصتی برای بهبود یا رشد دارد؟آیا محصول جدیدی وجود دارد یا صنعت رشد جدید؟
4. تهدیدها - از کجا شرکت و موقعیت آن مورد حمله یا تهدید قرار می گیرند؟

تجزیه و تحلیل SWOT چشم انداز بیشتری را در مورد آنچه تحلیلگر می بیند در شرکت و صنعت می بیند ، ارائه می دهد. آیا یک محصول جدید از قدرت شرکت بازی می کند یا در ارائه آن شکاف ایجاد می کند؟آیا استخدام یک مدیرعامل جدید به این شرکت اجازه می دهد تا به یک زیر صنعت جدید منتقل شود یا از تجاوز رقیب در قلمرو خود جلوگیری کند؟

دومین چارچوب مهم برای درک موقعیت رقابتی یک شرکت ، پنج نیروی پورتر نامیده می شود ، الگویی که توسط مایکل E. پورتر ، استاد دانشگاه هاروارد ساخته شده است. این پنج نیرو را که بر هر صنعت تأثیر می گذارد ، قرار می دهد ، بنابراین سرمایه گذاران می توانند جذابیت آن را درک کنند. پنج نیرو عبارتند از:

1. تهدید به شرکت کنندگان جدید - پیوستن به رقبای جدید چقدر آسان است؟
2. تهدید جایگزین - آیا می توان محصول دیگری را برای محصول صنعت جایگزین کرد؟
3. قدرت چانه زنی مشتریان - آیا مشتریان می توانند به راحتی قیمت ها را مذاکره کنند؟
4. قدرت چانه زنی تأمین کنندگان - آیا تأمین کنندگان می توانند به راحتی قیمت صنعت را افزایش دهند؟
5. رقابت صنعت - شرکت های صنعت چقدر مایل هستند که با یکدیگر بجنگند؟

پنج نیرو پورتر یک چارچوب فوق العاده مفید برای در نظر گرفتن چگونگی بازی پویایی صنعت در جذابیت یک شرکت به عنوان یک سرمایه گذاری است. بهترین سرمایه گذاری در صنایعی با تعداد کمی از شرکت کنندگان جدید ، تعداد کمی از محصولات جایگزین ، قدرت چانه زنی کم مشتریان و تأمین کنندگان و رقابت کم صنعت یافت می شود. یافتن صنایعی که همه این معیارها را برآورده می کنند بسیار نادر است.

چه کسی از تحلیل اساسی استفاده می کند؟

تجزیه و تحلیل اساسی رویکرد ارجح تقریباً همه سرمایه گذاران جدی ، به ویژه سرمایه گذاران با ارزش است ، افرادی که بر شناسایی شرکت های خارج از خانه که تجارت می کنند بسیار پایین تر از ارزش اساسی خود هستند ، تمرکز می کنند.

وارن بافت از برکشایر هاتاوی، که مسلماً موفق ترین سرمایه گذار جهان است، یک تحلیلگر بنیادی مشهور است. اما تحلیل فاندامنتال توسط صندوق های تامینی، بانک های سرمایه گذاری، صندوق های بازنشستگی، سرمایه گذاران فردی و هر نوع تحلیلگر دیگری که می خواهد پویایی یک صنعت و چگونگی عملکرد یک شرکت در آینده را درک کند نیز استفاده می شود.

شکاف بین تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال

در حالی که تحلیل بنیادی اغلب ابزار سرمایه گذاران است، تحلیل تکنیکال بیشتر ابزار معامله گران است، کسانی که به دنبال کسب درآمد سریع با ورود و خروج از بازار در یک بازه زمانی نسبتاً کوتاه هستند. این دو مکتب فکری اغلب بر سر اینکه چه چیزی باعث حرکت قیمت سهام می شود با هم اختلاف دارند، تحلیلگران فنی اغلب از تحلیلگران بنیادی انتقاد می کنند که نسبت به آنچه نمودارها می گویند نابینا هستند و تحلیلگران بنیادی می گویند که تکنسین ها با نگاه کردن به تغییرات قیمت های گذشته از جادوگری استفاده می کنند.