جفت ارز غیر متعارف

سلام در آنجا ، این Tradingpedia. com است و در طول این ویدیو در مورد سیاست پولی و چگونگی تأثیر آن بر ارزش یک ارز بحث خواهیم کرد. برای شروع ، تصور کنید که تمام جفت های ارزی که در اینجا مشاهده می شود ، نرخ ارز یا نقل قول ها نامیده می شوند و آنها ارزش یک ارز را از نظر دیگری منعکس می کنند. به عنوان مثال ، EURUSD در 1. 1901 در اینجا نشان می دهد که یک دلار از نظر یورو یا روش دیگر چقدر ارزش دارد. برای درک چگونگی حرکت نرخ ارز ، ما باید درک کنیم که چه چیزی یک ارز و سیاست پولی را به حرکت در می آورد ، کار درستی برای تفسیر است.

سیاست های پولی

سیاست پولی توسط بانکهای مرکزی تعیین شده است. تصور کنید که این جهان با ایالات متحده در اینجا ، اروپا ، استرالیا ، ژاپن و غیره است. هر منطقه یا کشور دارای یک ارز است. ارزهای G10 مهمترین آنها هستند به این معنا که وقتی آنها علیه ارز ذخیره جهان ، دلار آمریکا حرکت می کنند ، پس از آن تغییر در سیاست پولی خواهید دید. سیاست پولی به هر بانک مرکزی (به عنوان مثال فدرال رزرو ایالات متحده ، بانک مرکزی اروپا در EURUSD) اشاره دارد که دارای یک دستورالعمل ، ثبات قیمت است که به سطح تورم 2 ٪ اشاره دارد. به عنوان مثال ، ECB وظیفه دارد تورم را در زیر اما نزدیک به 2 ٪ نگه دارد. چرا 2 ٪ و نه صفر؟

هدف گیری تورم

توسط اقتصاددانان مشاهده می شود که 2 ٪ بالاتر از سطح صفر است ، بنابراین برای جلوگیری از تورم ، اما به اندازه کافی بالا برای تهدید ارزش پول نیست. اصل هدف تورم اولین بار توسط بانک ذخیره نیوزیلند حدود چند دهه پیش اختراع شد و به سرعت توسط سایر بانکهای مرکزی به تصویب رسید. آنچه بانکهای مرکزی در مواقع عادی نرخ بهره را بالا می برند ، آنها این کار را انجام می دهند زیرا تورم در حال افزایش است. تورم بالاتر منجر به نرخ بهره بالاتر می شود و این برای ارز مثبت است. تورم پایین تر منجر به پایین آمدن نرخ بهره می شود ، بانک های مرکزی لحن را از لرزان به خنثی و بی پروا تغییر می دهند و این به ارز آسیب می رساند. هرچه تورم پایین تر پیش می رود ، سیاست پولی آسان تر می شود. بسته به بحران و تأثیر اقتصادی ، نحوه واکنش اقتصاد و چگونگی تکامل چرخه تجارت ، بانک مرکزی کارهای بیشتری انجام خواهد داد.

برنامه تسکین کمی

بحران بزرگ مالی 2008 و 2009 نوآوری هایی را برای سیاست های پولی به ارمغان آورد. فدرال رزرو ابزاری جدید به نام تسکین کمی را معرفی کرد. فدرال رزرو اوراق قرضه صادر شده توسط دولت آمریكا را با هدف ایجاد پول دیجیتال و این كاهش می دهد ، در تلاش برای كاهش ارز به عنوان تورم وجود ندارد. برای ایجاد تورم ، فدرال رزرو برنامه QE را آغاز کرد. QE در ژاپن نیز مورد آزمایش قرار گرفت و اندازه آن در ایالات متحده بزرگتر بود ، پس از آن آزمایش ، اقتصاد در ایالات متحده بهبود یافت ، تورم برداشت شد و به عنوان مثال EURUSD واکنش نشان داد. فدرال رزرو نرخ ها را از 0 به بیش از 2 ٪ افزایش داد و EURUSD کاهش یافت زیرا نرخ بهره در منطقه یورو عمدتاً منفی بود. بانک مرکزی اروپا سه نرخ بهره را تعیین می کند و یکی از آنها ، تسهیلات سپرده ، هنوز زیر صفر و سایر موارد بود ، به عنوان مثال تسهیلات وام حاشیه ای به سختی بالاتر از صفر بود.

نرخ بهره

بنابراین دیفرانسیل نرخ بهره تعیین شده توسط این دو نهاد ، بانک مرکزی اروپا در اروپا و فدرال رزرو در ایالات متحده ، به نفع یک دلار بالاتر در برابر یورو بود. USD نه تنها در برابر یورو بلکه در برابر کل داشبورد FX قدردانی کرد ، زیرا نرخ بودجه فدرال در جهان توسعه یافته بالاتر بود. بنابراین دیفرانسیل نرخ بهره در هنگام تفسیر سیاست پولی و ارزش یک ارز مهم است. علاوه بر نرخ بهره ، بانک های مرکزی همچنین از ابزارهای سیاست های غیر متعارف پولی مانند QE یا TLTRO در اروپا استفاده می کنند (وام های ارزان قیمت برای شرکت ها و آنها را با نرخ بسیار پایین بازپرداخت می کنند) و تصمیمات دیگر را برای تأثیرگذاری بر ارزش پول. مجموع تصمیمات سیاست پولی در نقاط مختلف جهان مسئول نوسانات داشبورد FX است. به عنوان مثال ، در طی این بیماری همه گیر ، فدرال رزرو مانند سایر بانکهای مرکزی ، مانند بانک مرکزی اروپا ، این سیاست را کاهش داد. پس چرا EURUSD به سمت صعود حرکت کرد؟پاسخ از محرک مالی حاصل می شود ، زیرا ایالات متحده آمریکا از هر چیزی که در جهان دیده می شود پیشی گرفت ، بنابراین دلار به طور قابل توجهی کاهش یافت زیرا تفاوت در کاهش در نقاط مختلف جهان از یک دلار پایین تر برخوردار است. در نتیجه ، EURUSD در اوج قرار دارد ، GBPUSD از زیر 1. 20 به 1. 31 رسید ، AudUSD همین کار را انجام داد و غیره.

ویدیو های مرتبط

به طور خلاصه ، سیاست پولی در زمان عادی همه چیز در مورد نرخ بهره است. هنگامی که یک بحران به وجود می آید ، بانک های مرکزی نوآورانه ترین آنها در جهان هستند و ابزارهای جدید برای مبارزه با بحران بیرون می آیند و در زمان گسترش اقتصادی آنها به خوبی تنظیم می شوند و به ابزارهای منظم در جعبه ابزار تبدیل می شوند. یادآوری این نکته حائز اهمیت است که جفت ارز یا نرخ ارز براساس دیفرانسیل نرخ بهره تعیین شده توسط دو بانک مرکزی حرکت می کند. اگر این EURUSD باشد ، بر اساس دیفرانسیل بین دلار و یورو حرکت می کند. یا ، Eurjpy بر اساس دیفرانسیل نرخ بهره بین منطقه یورو و ژاپن حرکت خواهد کرد.

داده های کلیدی اقتصادی که بر تصمیمات سیاست پولی تأثیر می گذارد

بانکهای مرکزی تکامل اقتصادی را در طی یک دوره خاص نظارت می کنند و سیاست پولی را بر این اساس تنظیم می کنند. بیشتر بانکهای مرکزی هر شش هفته یکبار برای تصمیم گیری در مورد میزان نرخ بهره ملاقات می کنند ، اما برخی بیشتر از سایرین ملاقات می کنند.

به عنوان مثال ، فدرال رزرو در ایالات متحده و بانک مرکزی اروپا در منطقه یورو هر شش هفته یکبار برگزار می شود. با این حال ، بانک ذخیره استرالیا (RBA) هر ماه برگزار می شود.

هر بانک مرکزی دارای یک تیم تحقیقاتی و کارمندان اقتصادی است که داده های اقتصادی ، روندها و پیش بینی های اخیر را ارائه می دهد. با توجه به اطلاعات ، بانک های مرکزی در مورد تصمیمات مربوط به سیاست های پولی مناسب تصمیم می گیرند.

معامله گران باید بدانند که سیاست پولی فقط مربوط به نرخ بهره نیست. مطمئناً ، تغییرات در نرخ بهره بیشترین اهمیت را دارد ، اما بانک های مرکزی به ندرت بازار را با تعجب می گیرند.

به طور دقیق تر ، بانک های مرکزی دوست دارند قبل از تصمیمات خود به خوبی ارتباط برقرار کنند. بنابراین ، در انتشار واقعی اظهارات آنها ، بیشتر اطلاعات از قبل قیمت گذاری شده است.

همانطور که قبلاً ذکر شد ، اعضای بانکهای مرکزی قبل از تصمیم گیری ، داده های کلیدی اقتصادی را کنترل می کنند - دقیقاً مانند معامله گران. آنها روندها را تفسیر می کنند و نظر مبهم یا هولناک دارند.

اگر شاهین های بیشتری حاکم باشند ، این سیاست برای ارز صعودی است. برعکس اگر کبوترها بر شاهین ها غلبه کنند ، اتفاق می افتد.

داده های مشاغل

اقتصاد قادر به ایجاد شغل ، سالم است. از این رو ، نظارت بر داده های شغلی سرنخی در مورد جهت یک اقتصاد ارائه می دهد. این ممکن است گسترش یابد یا قرارداد ببندد ، و این به ترتیب صعودی برای ارز است.

داده های شغل در بخش های مختلفی از داده های اقتصادی ارائه می شود. در ایالات متحده ، NFP (حقوق و دستمزد غیر FARM) مهمترین است ، اما معامله گران همچنین بر حقوق و دستمزد خصوصی (یعنی ADP) ، نرخ بیکاری ، نرخ مشارکت کار و غیره نظارت می کنند. برای سایر نقاط جهان ، نرخ بیکاری مناسب ترین متریک برای ارزیابی وضعیت بازار کار است.

داده های تورم

از آنجا که بیشتر بانکهای مرکزی در جهان چارچوب هدف گیری تورم دارند ، داده های تورم برای معامله گران بسیار مهم است. افزایش تورم حاکی از فشارهایی بر بانک مرکزی برای افزایش نرخ بهره است ، بنابراین بر روی ارز صعود می کند. کاهش تورم برعکس است.

بسته به اینکه تورم از هدف تعیین شده توسط بانکهای مرکزی تا چه حد باشد ، معامله گران ممکن است تصمیم بگیرند که وارد یک تجارت شوند یا از آن خارج شوند. به عنوان مثال ، اگر تورم در حال حاضر 3 ٪ و در حال افزایش باشد ، برخی از معامله گران ممکن است آن را برای ارز نزولی ببینند ، به این عقیده که بانک مرکزی نمی تواند تورم را داشته باشد.

داده های تورم به طور معمول ماهانه منتشر می شود و برای بیشتر بانکهای مرکزی ، داده های اصلی اهمیت بیشتری دارند. هسته به این معنی است که داده ها قیمت های فرار مانند حمل و نقل ، انرژی ، غذا را حذف نمی کند.

PMI

PMI برای همه اقتصادها محاسبه می شود و معیار مقایسه بخش ها و اقتصادها در سراسر جهان را نشان می دهد. این یک نظرسنجی است و نتیجه آن به شکل یک عدد مطلق منتشر می شود. معامله گران نتیجه را با سطح پنجاه و پنجاه مقایسه می کنند - هر چیزی که در بالا یک بخش اقتصادی را نشان می دهد ، گسترش می یابد ، در حالی که انتشار PMI زیر پنجاه و یک بخش را نشان می دهد که بخشی را نشان می دهد.

اقدامات سیاست پولی متعارف

بحران بزرگ مالی 2008-2009 نحوه استفاده از بانکهای مرکزی از سیاست پولی را تغییر داد. اقدامات متعارف به سادگی تنظیم سطح نرخ بهره برای رسیدن به دستورالعمل ثبات قیمت اشاره دارد. با این حال ، با آشکار شدن رکود اقتصادی ، بانک های مرکزی به سیاست های پولی غیر متعارف روی آوردند.

اقدامات سیاست پولی غیر متعارف

هر اقدام دیگری که توسط بانکهای مرکزی انجام شده است متعلق به اقدامات سیاست های غیر متعارف پولی است. راهنمایی رو به جلو یک نمونه است.

بانک های مرکزی از راهنمایی های رو به جلو برای "راهنمایی" انتظارات شرکت کنندگان در بازار در مورد نرخ بهره آینده استفاده می کنند. هرچه این پیام واضح تر باشد ، احتمال دارد که بازار از تصمیمات آینده شگفت زده نشود. مثال دیگر تسکین کمی است ، پدیده ای که بانکهای مرکزی اوراق قرضه دولتی خود را خریداری می کنند.

همچنین ، Tltros یا عملیات بازپرداخت بلند مدت هدفمند نمونه های دیگری از چنین اقداماتی هستند. از طریق این وام ها ، بانک مرکزی اروپا برای تحریک رشد اقتصادی به بانک های تجاری به پول ارزان دسترسی پیدا کرد.

چگونه سیاست پولی بازارها را حرکت می دهد - مثال EURUSD

بهترین راه برای نشان دادن تأثیر سیاست پولی در بازارها استفاده از یک مثال است. در اینجا اقدام قیمت اخیر EURUSD و داده های تاریخی از سال 2021 آورده شده است.

بدیهی است که جفت EURUSD از زمان آغاز سال تجارت جدید در حال نزولی است. در یازدهم مارس ، پنجشنبه ، بانک مرکزی اروپا تصمیم به نرخ بهره خود را صادر کرد و کنفرانس مطبوعاتی معمول را برگزار کرد.

معامله گران دریافتند که بانک مرکزی قصد دارد خرید را تحت برنامه خرید اوراق قرضه خود به میزان قابل توجهی افزایش دهد. این پیام از بین رفت ، بنابراین جفت EURUSD اندکی پس از پایان کنفرانس مطبوعاتی ECB کاهش یافت. بیش از دویست پیپ به 1. 1700 کم رسید.

فدرال هاوکی دلار را بالاتر می فرستد

نرخ ارز نشان دهنده ارزش یک ارز از نظر دیگری است. بنابراین ، یک جفت مانند EURUSD فقط بر اساس تصمیمات ECB بلکه بر اساس تصمیم فدرال رزرو حرکت نمی کند.

پس از تصمیم بانک مرکزی اروپا ، انتظار می رود که فدرال رزرو نظر خود را در مورد اقتصاد ارائه داده و سیاست پولی را تنظیم کند.

در تاریخ 30 مارس ، فدرال رزرو بیانیه خود را صادر کرد و اندکی پس از آن کنفرانس مطبوعاتی برگزار کرد. همانطور که معلوم شد ، فدرال رزرو هولناک بود زیرا نگران افزایش بازده نبود ، بنابراین سرمایه گذاران شروع به خرید دلار کردند.

بنابراین ، هر دو تصمیم بانک مرکزی در مارس 2021 برای جفت EURUSD نزولی بودند - بانک مرکزی اروپا در حالی که فدرال رزرو اندکی هولناک بود ، دفع می شد. از این رو ، این سیاست پولی بر نرخ ارز EURUSD تأثیر گذاشت زیرا معامله گران طبق اطلاعات جدید دریافت شده از فدرال رزرو آن را فروختند.

سیاست پولی یک فرایند پیچیده است و بسیاری از عوامل دیگر را در نظر می گیرد. آنچه برای تجار در نظر دارد این واقعیت است که تعیین سیاست پولی مناسب یک کار دلهره آور است.

بعضی اوقات بانکهای مرکزی آن را درست می کنند. بعضی اوقات آنها نمی کنند. به عنوان مثال ، یکی از بزرگترین خطاهای سیاست پولی در تاریخ اخیر ، افزایش نرخ تحویل توسط بانک مرکزی اروپا در طول بحران بزرگ مالی است. بنابراین ، معامله گران همیشه باید هنگام تفسیر تصمیمات بانکهای مرکزی از قضاوت خود استفاده کنند.

لینک های سریع

• سیاست های پولی
• هدف گیری تورم
• برنامه تسکین کمی
• نرخ بهره
• داده های کلیدی اقتصادی
• داده های مشاغل
• داده های تورم
• PMI
• اقدامات متعارف
• اقدامات غیر متعارف
• مثال EURUSD
• فدرال هاوکی دلار را بالاتر می فرستد