تفسیر تحقیق: آیا Defi مرده است؟Uniswap داستانی متفاوت را روایت می کند ...

بازارهای مالی جهانی همچنان بسیار بی ثبات هستند. شاخص کامپوزیت NASDAQ در سال جاری 29 ٪ کاهش یافته است و خزانه 10 ساله ایالات متحده تقریباً به 3. 0 ٪ دو برابر شده است ، سطحی که از اواخر سال 2018 دیده نمی شود.) مؤسساتی مانند سالیوس و سه فلش پایتخت (3AC) ورشکسته می شوند. سال تا به امروز ، بیت کوین 55 ٪ کاهش یافته است و اتریوم نزدیک به 70 ٪ کاهش یافته است ، در حالی که برخی از پروتکل های مالی غیر متمرکز (DEFI) حتی بیشتر کاهش یافته اند.

اما شایان ذکر است که چگونه برخی از پروتکل های Defi "تراشه آبی" در این مواقع بسیار چالش برانگیز به عملکرد فوق العاده خوبی ادامه داده اند. UNISWAP ، یک مبادله غیر متمرکز پیشرو (DEX) که از زمان شروع آن دائماً بیش از 50 ٪ سهم بازار از حجم معامله شده DEX را در اختیار داشته است (شکل 4 در زیر) یکی از نمونه های قابل توجه این عملکرد قوی است. این مبادله به ارائه یک راه حل مستقل ، غیرمتمرکز ، 24/7 ، بدون مجوز و تغییر ناپذیر که از هزاران دارایی دیجیتال و تابلوی ها در سراسر اکوسیستم اتریوم پشتیبانی می کند ، ادامه داده است. هایدن آدامز ، بنیانگذار UNISWAP ، عملکرد بازار Crypto را به طور کامل در یک توییت اخیر خلاصه کرد:

Uniswap یکی از قوی ترین مارک های موجود در فضای رمزنگاری است و به دلیل تیم با کیفیت بالا و پایگاه سرمایه گذار قوی شناخته شده است. در ماه مه 2021 ، توکن حاکمیت Uniswap Uni به قیمت بالا (ATH) خود 44 دلار برای هر نشانه رسید (~18 میلیارد دلار سرمایه در گردش بازار). UNI اکنون با 5. 00 دلار (3. 7 میلیارد دلار سرمایه در گردش در بازار) معامله می کند ، که 88 ٪ قیمت از ATH کاهش می یابد. با این حال ، ارزش کل قفل شده (TVL) تنها 42 ٪ از 8. 6 میلیارد دلار به نزدیک به 5. 0 میلیارد دلار کاهش یافته است ، و به گفته دفیلما ، Uniswap چهارمین پروتکل بزرگ Defi از نظر TVL است.

پروتکل های DEFI معمولاً نهادهای تولید نقدی هستند که با انواع دیگر دارایی های رمزنگاری متفاوت است. UNISWAP بیشترین جریان نقدی از همه آنها را دارد (به درآمد سالانه در شکل 5 مراجعه کنید). درآمد پروتکل برای دوازده ماه گذشته (LTM) تقریباً 1. 32 میلیارد دلار بود ، در مقایسه با 780 میلیون دلار در زمان اوج قیمت یونیون ، با وجود کاهش TVL 68 ٪ افزایش یافته است.

شکل 1: معیارهای Uniswap و Uni - قیمت ATH در ماه مه/21 X قیمت فعلی در ژوئیه/22

آمار توکن دانشگاه

قیمت توکن Uni

در گردش عرضه یونی

کل عرضه یونی

کلاه بازار در گردش

ارزش بازار کاملا رقیق شده

مقدار کل قفل شده (TVL)

درآمد متوسط L3M - سالانه

حجم LTM معامله شد

حجم متوسط L3M - سالانه

LTM متوسط هزینه شارژ شده

در حال گردش کلاه در بازار / TVL

CAP / TVL کاملاً رقیق بازار

چند برابر بر اساس درآمد

درآمدهای بازار / LTM درآمد

در حال گردش درپوش بازار / L3M متوسط درآمد - سالانه

درآمدهای کاملاً رقیق بازار / LTM

درآمدهای متوسط بازار کاملاً رقیق شده / L3M متوسط - سالانه

منابع: coinmarket. com ، tokenterminal ، messari ، سایت uniswap

از نظر حجم معامله شده ، حجم کل LTM معامله شده 260 میلیارد دلار بود که UNI در ATH خود بود و اکنون با وجود فروپاشی سرمایه در بازار نزدیک به 725 میلیارد دلار است. این حجم معاملات حجم رقیب Coinbase ، در شکل 2 در زیر. Coinbase یکی از مبادلات متمرکز رمزنگاری پیشرو است. سهام Coinbase تا به امروز 81 ٪ کاهش یافته است و این شرکت در حال حاضر در بازار 11 میلیارد دلار در بازار قرار دارد ، در مقایسه با 3. 7 میلیارد دلار برای UNISWAP.

شکل 2: Uniswap در مقابل Coinbase حجم معامله شده (میانگین حرکت 7 روزه) - BN دلار آمریکا

منبع: Coingecko و تحقیقات بلوک. به روز شده: 30 ژوئن 2022

تفاوت بین مبادلات متمرکز و غیرمتمرکز در این است که معاملات UnisWap همه در blockchain ذخیره می شود و به طور عمومی قابل مشاهده است ، در حالی که معاملات Coinbase شفاف نیست و توسط جامعه سرمایه گذار قابل حسابرسی نیست. تفاوت معنی دار دیگر این است که هرچه Coinbase با یک مبادله متمرکز عمل می کند ، بودجه کاربر را در بازداشت به سر می برد. در مقابل ، کاربران مبادله غیر متمرکز ، دارایی های خودآمدی در کیف پول های دیجیتالی خود هستند. همچنین مهم است که تفاوتهای ساختار هزینه هر دو مشاغل را نشان دهد: در حالی که Coinbase بیش از 5000 کارمند در حال کار تمام وقت است ، قراردادهای هوشمند UNISWAP به طور مستقل ، کاملاً مستقل از مداخله انسانی با تقریباً 100 همکار عمل می کنند.

شکل 3: UniSwap در حال گردش بازار درپوش x کل پروتکل پروتکل

منبع: ترمینال توکن

شکل 4: سهم Uniswap از کل حجم Dex که در Ethereum معامله می شود

منبع: coingecko. com و تحقیقات بلوک - تاریخ: ژوئن/30/2022

شکل 5: مقایسه مبادلات غیر متمرکز

منبع: ترمینال توکن

با وجود همه آشفتگی های بازار ، Uniswap بسیار خوب عملیاتی را انجام داده است. این پیشرو DEX است که رقم عملیاتی Coinbase رقیب و سرعت آن برای تولید نزدیک به 1. 1 میلیارد دلار درآمدهای پروتکل در سال 2022 است. Uniswap با نشستن نزدیک به 3. 7 میلیارد دلار در سرمایه گذاری در بازار در گردش ، نشانه هایی از قدرت را حتی در شرایط نامطلوب بازار نشان داده است ، یک داستان جالب برای نظارت و یک مطالعه موردی مربوطه برای چگونگی پیشرفت برخی از پروتکل های Defi در طی گاو نر ، در عین حال قادر به آن است. در روزهای نزولی حرکت کنید.

ضمیمه: UNISWAP چیست؟

نام UnisWap ممکن است در مورد موارد زیر استفاده شود:

UNISWAP LABS: شرکت پشت پروتکل UNISWAP و همچنین رابط وب. این سرمایه گذاری از شرکت های سرمایه گذاری سرمایه گذاری مانند A16Z ، Paradigm Ventures ، Union Square Ventures و Parafi دریافت کرد. اخیراً ، Uniswap Labs از خرید Genie (یک راه اندازی NFT) برای حمایت از خرید و فروش NFT در DEX خود خبر داد.

پروتکل UNISWAP: یک مبادله غیرمتمرکز (DEX) ساخته شده بر روی blockchain Ethereum که از یک سیستم ساخت بازار خودکار به جای یک کتاب سفارش سنتی استفاده می کند. در حال حاضر سه نسخه از پروتکل UNISWAP وجود دارد: V1 ، V2 و V3. هر نسخه از UNISWAP ، پس از استقرار ، به صورت دائمی ، با 100 ٪ به روزرسانی ، به شرط ادامه وجود blockchain اتریوم عمل می کند.

مدیریت UNISWAP: یک سیستم حاکمیتی برای نظارت بر پروتکل UNISWAP ، که توسط Uni Token امکان پذیر است.

تاریخچه Uniswap: Uniswap در تاریخ 2 نوامبر 2018 توسط هایدن آدامز ، مهندس مکانیک سابق در زیمنس ایجاد شد. نسخه اول (V1) پروتکل UNISWAP در نوامبر 2018 به عنوان اثبات مفهوم AMMS (سازندگان خودکار بازار) منتشر شد. V2 در ماه مه 2020 راه اندازی شد و V3 در ماه مه 2021 راه اندازی شد و گزینه های جدیدی را برای تخصیص نقدینگی در یک محدوده قیمت خاص معرفی کرد.

توکن Uni:

• Uni Minted: 1 میلیارد یونیون در پیدایش کنده شد و قرار است طی چهار سال توزیع شود. حدود 60 ٪ به اعضای جامعه و 40 ٪ باقیمانده به کارمندان ، سرمایه گذاران و مشاوران می روند. پس از چهار سال ، نرخ تورم 2 ٪ دائمی وجود خواهد داشت.
• حقوق اعطا شده به دارندگان توکن:
  • رأی دادن به پیشنهادات حاکمیت UNISWAP
  • مالکیت جمعی خزانه داری جامعه UNI (کنترل شده توسط پیشنهادات حاکمیتی)
  • مکانیسم سوئیچ هزینه پروتکل:
    • در قراردادهای هوشمند سخت است
      • v2: یک نقطه پایه 5 مسطح (16. 66 ٪ هزینه ارائه دهندگان نقدینگی)
      • نسخه 3: انعطاف پذیرتر (بر اساس هر استخر) و بین 10٪ تا 25٪ از هزینه های LP تعیین می شود

      درآمد Uniswap:

      • Uniswap درآمد حاصل از تراکنش ها را با دریافت کارمزد برای هر سفارش اجرا شده جمع آوری می کند.
        • در حال حاضر، Uniswap v2 1 سطح کارمزد را ارائه می دهد: 0. 30٪ در تمام معاملات انجام شده. Uniswap v3 3 سطح ارائه می دهد: 0. 05٪ برای جفت دارایی های مشابه مانند USDC / DAI، 0. 30٪ برای جفت هایی مانند ETH / DAI و 1. 00٪ برای دارایی های عجیب و غریب تر.
        • اگرچه میانگین کارمزد کاهش یافته است، اما درآمد کل به دلیل حجم معاملات بیشتر افزایش یافته است.

        حجم های Uniswap:

        • در سال 2021، Uniswap بیش از 600 میلیارد دلار در دارایی های رمزنگاری شده معامله کرد.
        • Uniswap از تابستان DeFi در ماه می/2020 بیش از 1 تریلیون دلار معامله شده است.

        منابع:

        • جداول و نمودارها - اعداد واحد
        • DEX Metrics - Dune Analytics
        • نمودارهای حجم معاملات صرافی غیرمتمرکز (DEX).
        • تحقیقات توکنومیک |سپتامبر 2021 |ConsenSys
        • درک رمز شماره 1: Uniswap (UNI)
        • نیمی از ارائه دهندگان نقدینگی Uniswap در حال از دست دادن پول هستند |نزدک
        • نمودارهای حجم معاملات صرافی غیرمتمرکز (DEX).
        • ترمینال توکن
        • Uniswap چیست؟|Unswap
        • تاریخچه کوتاه Uniswap
        • Uniswap - ویکی پدیا

        _{اطلاعات موجود در اینجا («اطلاعات») را نمی توان به طور کامل یا جزئی، در هر قالبی، بدون تأیید صریح کتبی Hashdex Asset Management Ltd.”). با پذیرش این سند، شما تصدیق و موافقت می کنید که تمام اطلاعات موجود در این سند متعلق به گروه Hashdex است. در حالی که به صراحت در این بخش به آن اشاره نشده است، گروه Hashdex ETF شاخص رمزنگاری Hashdex Nasdaq، ETF Hashdex Nasdaq Ethereum، Hashdex Nasdaq Bitcoin ETF، Hashdex DeFi Index Fund، Hashdex Smart Contract Index ETF را مدیریت می کند."Fund" و هر یک "Fund") که در توکن های دیجیتال سرمایه گذاری می کند. اطلاعات پیشنهادی برای خرید یا فروش نیست، و همچنین درخواست پیشنهاد خرید یا فروش، منافع در صندوق ها یا هر گونه خدمات مشاوره ای یا هر امنیت دیگر یا شرکت در خدمات مشاوره یا استراتژی معاملاتی نیست. در صورت انجام هرگونه عرضه و فروش اوراق بهادار، بر اساس تفاهم نامه عرضه محرمانه صندوق (پیشنامه عرضه) خواهد بود. هرگونه تصمیم برای سرمایه گذاری در صندوق باید پس از بررسی این تفاهم نامه، انجام تحقیقاتی که سرمایه گذار لازم بداند و مشورت با مشاوران سرمایه گذاری، حقوقی، حسابداری و مالیاتی خود سرمایه گذار به منظور تعیین مستقل مناسب بودن و مناسب بودن آن اتخاذ شود. پیامدهای یک سرمایه گذاری}

        _{هر صندوق به دنبال ردیابی یک فهرست مربوطه است. عملکرد هر صندوق از عملکرد شاخص مربوطه که به دنبال ردیابی آن است متفاوت خواهد بود. این اطلاعات صرفاً برای اهداف بحث در اختیار شما قرار می گیرد و ممکن است برای هر منظور (از جمله ، بدون محدودیت ، به عنوان مشاوره قانونی ، مالیاتی یا سرمایه گذاری) مورد استفاده قرار نگیرد و یا به آنها اعتماد نمی شود. برخی از اظهارات نشان دهنده دیدگاه ها ، برآوردها ، نظرات یا پیش بینی های گروه Hashdex (که ممکن است مبتنی بر مدل ها و فرضیات اختصاصی باشد ، از جمله ، به ویژه ، نظرات گروه Hashdex در مورد بازار فعلی و آینده برای دارایی های دیجیتال) ، و هیچ تضمینی وجود ندارد که این دیدگاه ها، تخمین ها ، نظرات یا پیش بینی ها در حال حاضر دقیق هستند یا در نهایت تحقق می یابند. تا آنجا که این فرضیات یا مدل ها صحیح نیستند یا شرایط تغییر نمی کنند ، عملکرد واقعی گروه Hashdex و وجوه ممکن است از نظر قابل ملاحظه ای متفاوت باشد و عملکرد تخمین زده شده کمتر باشد. هیچ یک از گروه های Hashdex ، وجوه و هیچ یک از شرکت های وابسته ، سهامداران ، شرکا ، اعضای ، مدیران ، افسران ، مدیریت ، کارمندان ، کارمندان یا نمایندگان ، هرگونه نمایندگی یا ضمانت را در مورد صحت یا کامل بودن هر یک از اطلاعات ، بیان یا ضمانت می کنند. یا هر اطلاعات دیگری (اعم از به صورت کتبی یا شفاهی) منتقل شده یا در دسترس شما قرار می گیرد.}

        _{هر یک از احزاب فوق الذکر صریحاً از هرگونه مسئولیت مربوط به یا ناشی از استفاده از اطلاعات یا سایر اطلاعات ، از هرگونه مسئولیت و یا نتیجه آن پیروی می کنند. به جز در مواردی که در غیر این صورت مشخص شده است ، اطلاعات مبتنی بر مواردی است که از تاریخ آماده سازی وجود دارند و نه در تاریخ آینده و به روز نمی شوند یا در غیر این صورت تجدید نظر می شوند تا اطلاعاتی را که متعاقباً در دسترس است ، یا شرایط موجود یا تغییراتی که پس از آن رخ می دهد ، بازتاب دهد. تاریخ اینسرمایه گذاری در بازارهای مالی ، وجوه و دارایی های دیجیتالی ، از جمله بیت کوین ، نشانه های Defi و Ethereum ، میزان قابل توجهی از ریسک را شامل می شود. هیچ تضمینی وجود ندارد که اهداف سرمایه گذاری شرح داده شده در اینجا حاصل شود. هرگونه سرمایه گذاری در وجوه ممکن است منجر به از دست دادن کل مبلغ سرمایه گذاری شده شود. ممکن است ضررهای سرمایه گذاری رخ دهد و سرمایه گذاران می توانند برخی یا تمام سرمایه گذاری خود را از دست بدهند. هیچ تضمینی یا نمایندگی ارائه نمی شود که استراتژی سرمایه گذاری Hashdex ، از جمله ، بدون محدودیت ، اهداف تجاری و سرمایه گذاری آن ، استراتژی های متنوع سازی یا اهداف نظارت بر ریسک ، موفقیت آمیز باشد و نتایج سرمایه گذاری ممکن است با گذشت زمان متفاوت باشد. هیچ چیز در اینجا به معنای دلالت بر این نیست که روش سرمایه گذاری گروه Hashdex یا سرمایه گذاری هر یک از پروتکل ها یا نشانه های ذکر شده در اطلاعات یا وجوه ممکن است "محافظه کارانه" ، "ایمن" ، "ریسک بدون ریسک" یا "ریسک ریسک" در نظر گرفته شود. نه بازده تاریخی و نه اقتصادی ، بازار یا عملکرد دیگر نشانه ای از نتایج آینده است. برخی از اطلاعات موجود در اینجا (از جمله اطلاعات مالی) از منابع منتشر شده و غیر منتشر شده به دست آمده است. چنین اطلاعاتی به طور مستقل توسط گروه Hashdex تأیید نشده است ، و گروه Hashdex مسئولیت صحت چنین اطلاعاتی را بر عهده نمی گیرد. گروه Hashdex مشاوره مالیاتی ، حسابداری یا حقوقی را ارائه نمی دهد. اطلاعات خاص موجود در اینجا بیانیه های آینده نگر را تشکیل می دهد ، که می تواند با استفاده از اصطلاحاتی مانند "می" ، "اراده" ، "باید" ، "انتظار" ، "پیش بینی" ، "پروژه" ، "برآورد" ، "" ، "تخمین" ، "". قصد ، "" ادامه "یا" ایمان "(یا منفی های آن) یا تغییرات دیگر آن را داشته باشید. با توجه به خطرات و عدم قطعیت های مختلف ، از جمله مواردی که در بالا مورد بحث قرار گرفت ، رویدادهای واقعی یا نتایج ، تجارت نهایی یا فعالیت های گروه Hashdex یا وجوه یا عملکرد واقعی گروه Hashdex ، وجوه یا نشانه های دیجیتالی ممکن است از نظر مادی با موارد منعکس شده یا در نظر گرفته شده متفاوت باشددر چنین اظهارات آینده نگر.}

        در نتیجه ، سرمایه گذاران نباید در تصمیم گیری های سرمایه گذاری خود به چنین بیانیه های پیش رو اعتماد کنند. هیچ یک از این اطلاعات به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ، هیچ مدیر اوراق بهادار طبق قوانین اوراق بهادار ایالتی یا هر مرجع دولتی یا خود نظارتی دیگر ارائه نشده است. هیچ مرجع دولتی در مورد شایستگی ارائه هرگونه اوراق بهادار توسط وجوه یا هاشدکس یا کفایت اطلاعات موجود در اینجا ، ابراز نکرده است.

        بیشتر خوانده شده

        بینش کامل را مستقیماً در صندوق ورودی خود بخوانید.

        هم اکنون مشترک شوید

        ما به حریم خصوصی شما متعهد هستیم. HashDex از اطلاعاتی که به ما ارائه می دهید برای تماس با شما در مورد محتوای ، محصولات و خدمات مربوطه استفاده می کند. شما ممکن است در هر زمان از این ارتباطات مشترک شوید. برای اطلاعات بیشتر ، خط مشی رازداری ما را بررسی کنید.

        بینشهای مرتبط مقالات

        22 مارس 2023 · 4 دقیقه بخوانید

        زنگ زنگ برای بیت کوین: سخنرانی بورس اوراق بهادار مارسلو

        

        سخنرانی مدیرعامل در هنگام راه اندازی Hashdex Bitcoin Futures ETF (DEFI) خودی هش

        20 مارس 2023 · 2 دقیقه بخوانید

        بحران بانکی شتاب می گیرد ، بهترین هفته بیت کوین از ژانویه 2021 ، و Hashdex زنگ افتتاح بورس نیویورک را به صدا در می آورد

        

        سخنرانی مدیرعامل در هنگام راه اندازی Hashdex Bitcoin Futures ETF (DEFI) خودی هش

        13 مارس 2023 · 2 دقیقه بخوانید

        بحران بانکی آشکار می شود ، بیت کوین ریباند و تنظیم کننده های ایالات متحده در آن قدم می زنند

        

        بینشهای مرتبط مقالات

        23 فوریه 2023 · 2 دقیقه بخوانید

        بیت کوین و بد شانس: زمان بندی در سرمایه گذاری رمزنگاری

        

        

        در دنیای سرمایه گذاری "عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای بازده آینده نیست."این بدان معنا نیست که درسهای ارزشمند برای آینده را نمی توان از تجزیه و تحلیل وقایع گذشته آموخت. این همان کاری است که ما در اینجا سعی خواهیم کرد.

        آغازگر شماره 1 خوانده شده

        

        خوش بینی با سال نو می آید زیرا گاوها پرونده خود را مطرح می کنند

        باز کردن محتوا محصولات پیروزی محصولات Hashdex Nasdaq Crypto Index ™ بینش نامه های ماهانه Hash InsiderPrimersarticles درباره سیاست حفظ حریم خصوصی شفافیت HASHDEXCAREERFAQ شاخص Crypto Index NASDAQ

        TwitterlinkedIn را دنبال کنید

        مطالب موجود در این وب سایت فقط برای اهداف اطلاع رسانی و Hashdex است و شرکت های وابسته به آن ، هیچ اقدامی را براساس چنین مطالبی درخواست نمی کند. این ماده به عنوان مشاوره سرمایه گذاری تفسیر نمی شود و نه به عنوان توصیه ، پیشنهاد یا درخواست برای خرید یا فروش هر ابزار مالی یا محصول یا اتخاذ هرگونه استراتژی سرمایه گذاری تفسیر نمی شود. علاوه بر این ، مطالب موجود در این وب سایت نمایندگی را تشکیل نمی دهد که ابزارهای مالی توصیف شده در آن برای هر شخص مناسب یا مناسب است. عملکرد گذشته نشانه ای از عملکرد آینده نیست. این وب سایت ممکن است حاوی تبلیغات محصولات مالی باشد.

        اطلاع قانونی

        Hashdex Asset Management Ltd. و شرکت های وابسته به آن ("HASHDEX") این وب سایت را برای اهداف اطلاعاتی به صورت آنلاین به سرمایه گذاران آینده نگر با توجه به علاقه بالقوه به مشترک شدن سهام ("سهام") از شاخص Crypto Hashdex Nasdaq ETF و/یا یا یا ارائه می دهد. پیروزی Hashdex Nasdaq Crypto Index LLC ("صندوق ها"). اطلاعات موجود در اینجا به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ، هیچ مدیر اوراق بهادار طبق قوانین ایالتی یا اوراق بهادار خارجی یا هر مقام دیگر دولت یا خود نظارتی ثبت نشده است. هیچ مرجع دولتی در مورد شایستگی ارائه هرگونه اوراق بهادار توسط وجوه یا کفایت اطلاعات موجود در اینجا نظرات یا مصوبات صادر نکرده است. هرگونه نمایندگی برعکس ، یک جرم جنایی در ایالات متحده است.

        اطلاعات در مورد نحوه پردازش داده های شما هنگام درخواست شغل ، در خط مشی رازداری بیان شده است. لطفاً برای دسترسی به خط مشی رازداری اینجا را کلیک کنید.

        سرمایه گذاری در صندوق ها سرمایه گذاری های سفته بازانه ای است که درجات بالایی از ریسک را شامل می شود. سهام تحت قانون اوراق بهادار 1933 ("قانون اوراق بهادار")، قانون بورس اوراق بهادار 1934، قانون شرکت سرمایه گذاری در سال 1940، یا قوانین اوراق بهادار دولتی یا خارجی ثبت نشده اند و طبق قوانین در محل های خصوصی عرضه می شوند. معافیت از ثبت توسط قانون 506 مقررات D، مقررات S قانون اوراق بهادار و سایر معافیت های مشابه در قوانین ایالت ها و حوزه های قضایی که عرضه ارائه می شود. در نتیجه، سهام محدود شده و مشمول محدودیت های قابل توجهی در فروش مجدد و نقل و انتقالات است. سرمایه گذاران بالقوه باید قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، ماهیت بلندمدت سرمایه گذاری در سهام را به دقت در نظر بگیرند. سهام صندوق توسط FDIC یا هیچ سازمان دولتی دیگری بیمه نمی شود. این وب سایت پیشنهادی برای خرید یا فروش نیست، و همچنین درخواست پیشنهاد خرید یا فروش، سهام یا هر نوع اوراق بهادار دیگری یا شرکت در خدمات مشاوره ای یا استراتژی تجاری نیست. اگر هرگونه پیشنهاد و فروش اوراق بهادار انجام شود، مطابق با تفاهم نامه ارائه وجوه ("OM") و سایر اسناد قطعی خواهد بود که باید به طور کامل خوانده شوند و فقط در حوزه های قضایی که توسط قانون مجاز است خوانده شوند.

        هر گونه پیشنهاد یا درخواست فقط برای سرمایه گذاران واجد شرایط خاصی انجام می شود که طبق مقررات D قانون اوراق بهادار «سرمایه گذاران معتبر» هستند و هر گونه سرمایه گذاری توسط افراد ایالات متحده فقط برای سرمایه گذاران بالقوه ای مجاز است که این وضعیت را نشان دهند. سرمایه گذاران در سهام باید توانایی مالی، پیچیدگی، تجربه و تمایل به تحمل ریسک های چنین سرمایه گذاری را داشته باشند.

        OM های مربوطه خطرات مربوط به سرمایه گذاری در صندوق ها (از جمله از دست دادن کل سرمایه گذاری) را توصیف می کنند و اطلاعات ارائه شده در این وب سایت را واجد شرایط و جایگزین می کنند. توضیحات در این وب سایت کامل نیست و مشمول شرایط، محدودیت ها، سلب مسئولیت ها و اخطارهای مندرج در OM است. سرمایه گذاران باید برای اطلاعات کامل تر در مورد صندوق ها، از جمله ریسک های سرمایه گذاری خاص، هزینه های مدیریت و هزینه های صندوق، به OM مراجعه کنند. سرمایه گذاران بالقوه باید ریسک اضافی و افشای تضاد منافع در OM را به دقت در نظر بگیرند.

        این وب سایت بخشی از OMS یا سند ارائه دهنده دیگر را تشکیل نمی دهد. سرمایه گذاری در وجوه بسیار سوداگرانه است و به عنوان یک برنامه سرمایه گذاری کامل در نظر گرفته نشده است. آنها فقط برای افراد پیشرفته طراحی شده اند که می توانند خطر اقتصادی از دست دادن کل سرمایه گذاری خود را در وجوه داشته باشند و نیاز به نقدینگی در سرمایه گذاری خود داشته باشند. هیچ تضمینی وجود ندارد که وجوه به هدف سرمایه گذاری خود برسند یا سرمایه خود را بازگردانند. در تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، هر سرمایه گذار باید (i) OM و سایر اسناد قطعی را مرور کند ، (ب) به معاینه خود شرکت و شرایط ارائه ، از جمله شایستگی ها و خطرات درگیر ، و (iii) مشاوره متکی است. با وکلا و سرمایه گذاری ، حسابداری ، نظارتی ، ERISA ، مشاوران حقوقی ، مالی و مالیاتی برای دستیابی به ارزیابی مستقل از سرمایه گذاری ، خطرات آن ، کفایت و سایر موارد مرتبط و تعیین عواقب یک سرمایه گذاری در صندوق ها. هرگونه سرمایه گذاری در وجوه ممکن است منجر به از دست دادن مبلغ کامل سرمایه گذاری شود. هیچ تضمینی وجود ندارد که اهداف سرمایه گذاری وجوه حاصل شود و وجوه دارای سابقه بسیار محدودی هستند. سرمایه گذاری در ارزهای رمزپایه بسیار سوداگرانه و بی ثبات است و در معرض خطرات بسیاری قرار دارد ، از جمله مواردی که در OMS شرح داده شده است. به همین ترتیب ، وجوه ممکن است ضررهای قابل توجهی را متحمل شود و سرمایه گذاران می توانند بخشی یا کل یا سرمایه گذاری آنها را از دست بدهند.

        هزینه ها و هزینه های صندوق ها ، که ممکن است قابل توجه باشد ، با استفاده از دارایی های وجوه پرداخت می شود و این باعث کاهش دارایی صندوق ها و ارزش مربوط به سرمایه گذاری مربوطه می شود. به عنوان وجوه مدیریت منفعلانه ، وجوه برای جلوگیری از ضرر ناشی از کاهش ارزش نمونه کارها خود ، حتی اگر چنین خسارات یا کاهش هایی توسط هاشدکس یا اشخاص ثالث قابل پیش بینی باشد ، مدیریت نمی شوند. نه بازده تاریخی و نه اقتصادی ، بازار یا عملکرد دیگر نشانه ای از نتایج آینده است. هیچ تضمینی وجود ندارد که دیدگاه ها ، تخمین ها ، نظرات یا پیش بینی های برگزار شده توسط HashDex در حال حاضر دقیق باشد یا اینکه تحقق می یابد. سرمایه گذاران باید توانایی مالی ، پیچیدگی ، تجربه و تمایل به تحمل خطرات سرمایه گذاری در وجوه را داشته باشند. این صندوق ها در دارایی های دیجیتال سرمایه گذاری می کنند ، که قیمت های تجاری آنها نوسانات شدید در تاریخ خود را تجربه کرده است (از جمله در دوره های اخیر) و ممکن است این کار را ادامه دهد. به دلایل مختلف ، قیمت معاملات دارایی های دیجیتالی که توسط وجوه نگهداری می شود می تواند کاهش شدید ارزش را تجربه کند و سهام می تواند تمام یا به طور قابل ملاحظه ای از ارزش آنها را از دست بدهد. با توجه به سابقه محدود ارزهای رمزنگاری شده و ماهیت در حال تحول در بازار رمزنگاری ، نمی توان همه خطرات مربوط به سرمایه گذاری در ارزهای رمزنگاری شده را دانست و خطرات جدید ممکن است در هر زمان پدیدار شود. ارزهای رمزنگاری شده فقط طی یک دهه گذشته پذیرش تجاری را به دست آورده اند و در نتیجه داده های کمی در مورد پتانسیل سرمایه گذاری بلند مدت آنها وجود دارد. علاوه بر این ، با توجه به ماهیت در حال تحول سریع بازار رمزنگاری ، از جمله توسعه ارزهای رمزنگاری جدید و پیشرفت در فناوری اساسی ، پیش بینی نمی شود که در آینده چه ارزهای رمزنگاری شده در NCI گنجانده شود. ارزهای رمزپایه جدید یا تغییر در ارزهای رمزپایه موجود ممکن است کسانی را که در وجوه سرمایه گذاری می کنند ، در معرض خطرات اضافی قرار دهند که پیش بینی آن غیرممکن است. این عدم اطمینان باعث می شود سرمایه گذاری در وجوه بسیار خطرناک باشد. اطلاعات فوق لیست کاملی از خطرات و سایر عوامل مهم در نظر گرفته شده در سرمایه گذاری در وجوه نیست و در معرض افشای کامل تر در OMS و اسناد قطعی است که ممکن است توسط HASHDEX به سرمایه گذاران معتبر ارائه شودبشر