تجزیه و تحلیل اساسی در تجارت: جوانب مثبت و منفی

این مقاله گزیده ای از راهنمای کتاب کوتاه برای "تجارت در منطقه" توسط مارک داگلاس است. Shortform بهترین خلاصه ها و تحلیل های جهان را که باید بخوانید ، دارد.

تجزیه و تحلیل اساسی در تجارت چیست؟آیا پیش بینی بازار صرفاً براساس آنچه تجزیه و تحلیل اساسی می گوید وجود دارد؟

تجزیه و تحلیل بنیادی پیش بینی می کند که بازار فقط براساس آنچه مدل های ریاضی می گویند منطقی است. با این حال ، رفتار معامله گران به دور از منطقی نیست ، به همین دلیل تجزیه و تحلیل اساسی به تنهایی برای پیش بینی آنچه در بازار اتفاق می افتد کافی نیست.

به همین دلیل است که شما نمی توانید بازار را بر اساس تجزیه و تحلیل اساسی پیش بینی کنید.

تجزیه و تحلیل اساسی

در تجارت ، تجزیه و تحلیل اساسی روشی برای ارزیابی ارزش یک سرمایه گذاری با استفاده از مدلهای ریاضی است. این مدلها متغیرهای مختلفی را در نظر می گیرند که می توانند بر تراز نسبی عرضه و تقاضا برای آن سرمایه گذاری خاص تأثیر بگذارند. متغیرها شامل نرخ بهره ، رقبا ، الگوهای آب و هوا ، نرخ اشتغال و صورتهای مالی شرکت صدور سهام یا اوراق قرضه است. داگلاس می گوید ، با تجزیه و تحلیل این داده ها ، شما ممکن است بتوانید پیش بینی موجهی را در مورد آنچه که قیمت باید در آینده در آینده باشد ، تهیه کنید. اگر داده ها نشان می دهد که قیمت افزایش می یابد ، می توانید سرمایه گذاری کنید. اما اگر داده ها نشان می دهد قیمت سقوط خواهد کرد ، احتمالاً باید از سرمایه گذاری خودداری کنید.

به گفته داگلاس ، اشکال این نوع تجزیه و تحلیل این است که پتانسیل سایر معامله گران را در نظر نمی گیرد که به روشی غیرقابل پیش بینی بر قیمت ها تأثیر بگذارند. معامله گران اغلب بر اساس احساسات تصمیم می گیرند ، نه منطق ، و این فعالیت تجاری غیر منطقی می تواند به طرز چشمگیری بر قیمت ها تأثیر بگذارد. به عنوان مثال ، معامله گران ممکن است براساس شایعات بی اساس مبنی بر استعفا مدیر عامل شرکت بسیار موفق شرکت ، در یک شرکت هراس داشته و فروش کنند و از این طریق باعث کاهش قیمت سهام آن شرکت شوند. بنابراین ، تجزیه و تحلیل بنیادی می تواند پیش بینی قیمت های واضح و قانع کننده را بر اساس عوامل عرضه و تقاضا ایجاد کند ، اما این پیش بینی ها ممکن است به دلیل فعالیت غیر منطقی توسط بازرگانان فردی ، کاملاً نادرست باشند.

جوانب مثبت و منفی تجزیه و تحلیل اساسی

اگرچه داگلاس از ناتوانی در تجزیه و تحلیل اساسی در پاسخگویی به رفتار غیر منطقی معامله گران یاد می کند ، اما او در مورد بسیاری از کاستی های دیگر - یا ، مزایای بسیاری از این روش ، توضیح نمی دهد. در اینجا برخی از جوانب مثبت و منفی بر اساس بینش متخصصان آورده شده است:

طرفداران :

• برای سرمایه گذاران بلندمدت مفید است - تحلیل بنیادی به سود، حاشیه سود و معیارهای عملکرد اقتصادی در طی چند ماه یا سال نگاه می کند. اگر سهام خود را برای بازه های زمانی طولانی نگه دارید، می توانید از این استراتژی تجزیه و تحلیل برای شناسایی و سپس سرمایه گذاری الگوهای مطلوبی که در طول زمان ظاهر می شوند استفاده کنید.
• مفید در هنگام وحشت — زمانی که همه در حین وحشت سهام می فروشند، هر زمان که بازار بازگردد، سهام اساساً قوی به سرعت بهبود می یابند. استفاده از تحلیل فاندامنتال به شما کمک می کند تا این سهام سخت تر را پیدا کنید.
• عملکرد مالی و چشم اندازهای کل صنعت را آشکار می کند — شما می توانید سهم بازار یک شرکت را در رابطه با رقبا ببینید و می توانید نوآوران آینده را شناسایی کنید.

معایب:

• برای معاملات کوتاه مدت بی ربط برخی از شاخص های اقتصادی مورد استفاده در این نوع تحلیل تنها هر چند روز یک بار منتشر می شوند و اطلاعات مالی شرکت ها فقط به صورت فصلی منتشر می شوند. این بسیار نادر است که برای معامله گران روزانه که باید به تغییرات دقیقه به دقیقه پاسخ دهند مفید باشد.
• وقت گیر و خسته کننده — انجام یک تحلیل بنیادی کامل به زمان و تلاش قابل توجهی نیاز دارد.
• نمی توان رویدادهای تصادفی را توضیح داد — در یک پیاده روی تصادفی در پایین وال استریت، اقتصاددان برتون مالکیل خاطرنشان می کند که رویدادهای تصادفی در محیط اجتماعی و سیاسی خارجی می توانند به شدت بر قیمت ها تأثیر بگذارند، از جمله یک رژیم قانونی جدید، شرایط اضطراری محیطی، یا توسعه فناوری پیشگامانه.
• نمی توان بازیگران بد را در نظر گرفت - Malkiel همچنین اشاره می کند که شرکت ها می توانند گزارش های مالی مورد استفاده در این نوع تحلیل را مخدوش کنند. علاوه بر این، تحلیلگران می توانند گزارش های مغرضانه ای ارائه کنند که احتمالاً به دلیل تضاد منافع ناشی از وفاداری به مشتریان کارفرمایان، سهام را بهتر از آنچه هست به نظر می رساند.

همانطور که داگلاس می گوید، با توجه به این مزایا و معایب مختلف، عاقلانه است که از تکیه بر تجزیه و تحلیل بنیادی به طور انحصاری در هنگام تصمیم گیری های تجاری خودداری کنید.