تسهیلات معاملاتی چند جانبه

MTF چیست؟هر آنچه را که باید در مورد تسهیلات تجاری چند جانبه (MTF) بدانید ، از جمله آنچه که هستند و نحوه کار آنها را کشف کنید ، و همچنین تفاوت های بین یک تسهیلات تجاری چند جانبه (MTF) ، یک بازار تنظیم شده (RM) و یک مرکز تجارت سازمان یافته (OTF) را کشف کنید. بشر

تسهیلات معاملاتی چند جانبه (MTF)

تسهیلات معاملاتی چند جانبه نوعی محل تجارت است که در آن ابزارهای مالی رد و بدل می شوند.

کارگزاران ، سازندگان بازار ، بانک ها ، صندوق های تامینی و مدیران دارایی می توانند مستقیماً به MTF ها متصل شوند - عضو شدن " - در حالی که معامله گران خرده فروشی فقط می توانند از طریق ارائه دهنده انتخاب خود به بازارهای ارائه شده دسترسی پیدا کنند. MTF ها به عنوان "چند جانبه" توصیف می شوند زیرا آنها دارای چندین عضو و کاربر هستند که قادر به تعامل با یکدیگر برای تعیین قیمت هستند.

آنها تحت بازارهای اتحادیه اروپا (اتحادیه اروپا) در دستورالعمل ابزارهای مالی II (MIFID II) فعالیت می کنند ، که تصریح می کند که ابزارهای مالی که از طریق MTF معامله می شوند باید به صورت غیرقانونی مبادله شوند. این بدان معناست که قراردادهای بین خریداران و فروشندگان باید مطابق مجموعه ای از قوانین شفاف که بین اعضای یا مشتری های آنها تبعیض قائل نیست ، تشکیل شود.

به عنوان نمونه ، این قوانین می تواند براساس زمان و قیمت باشد که در آن سفارشات و نقل قول ها وارد سیستم می شوند. MTF ها مجاز به اجرای سفارشات مشتری در برابر سرمایه خود نیستند یا در تجارت اصلی همسان شرکت می کنند - آنها صرفاً محلی هستند که خریداران و فروشندگان جفت می شوند تا یک قرارداد باشد.

کدام محصولات در MTF معامله می شوند؟

طیف گسترده ای از سهام و غیرقانونی ها را می توان در MTF معامله کرد ، از جمله:

• اوراق بهادار قابل انتقال مانند سهام و ضمانت نامه
• گزینه ها
• ابزارهای مشتق برای انتقال ریسک اعتباری
• ابزارهای بازار پول
• آینده
• واحدهای موجود در شرکتهای سرمایه گذاری جمعی
• مبادله ها و توافق های نرخ رو به جلو
• کمک هزینه های انتشار
• قراردادهای اختلاف (CFD)

یک لیست کامل در ضمیمه I ، بخش C MIFID II در دسترس است.

بسیاری از ابزارهای مالی موجود در MTF ها را می توان در جای دیگر ذکر کرد - به عنوان مثال ، در صرافی های سنتی. همچنین شایان ذکر است که اوراق بهادار را می توان برای تجارت در چندین MTF در دسترس قرار داد ، که منجر به تکه تکه شدن بیشتر بازارهای مالی در اروپا و افزایش رقابت شده است.

MTF چگونه کار می کند؟

MTF مطابق با یک قانون منتشر شده کار می کند ، که چگونگی اجرای و چه زمانی معاملات را مشخص می کند. آنها به طور معمول تحت تأثیر نرم افزاری قرار می گیرند که از قانون مشخص شده پیروی می کنند و مطابق سفارشات و نقل قول هایی که وارد سیستم می شوند ، خریداران و فروشندگان را مطابقت می دهد.

تسهیلات تجاری چند جانبه نیز برای ارائه شفافیت قبل و بعد از تجارت مورد نیاز است. نتیجه این امر این است که سفارشات و نقل قول ها قبل از اجرای معاملات در مورد فید داده قابل مشاهده است - به کاربران این امکان را می دهد تا بهترین قیمت های موجود را برای حجم تجارت خود انتخاب کنند - در حالی که سفارشات اجرا شده به همان اندازه نزدیک به زمان واقعی منتشر می شوند. اطلاعات قبل و بعد از تجارت در دسترس عموم است.

MTF ها با شارژ اعضایی که از محل برگزاری استفاده می کنند ، درآمد ایجاد می کنند. این مؤسسات مالی ، به نوبه خود ، درآمد عمدتاً از گسترش و کمیسیون های مربوط به معاملات ایجاد می کنند. این ساختار تضمین می کند که هیچ تضاد منافع بین معامله گر پایان و MTF وجود ندارد.

در مورد مزایای MTF نسبت به مبادله سنتی اطلاعات بیشتری کسب کنید.

بازار تنظیم شده (RM) چیست؟

یک بازار تنظیم شده (RM) یک مکان تجاری چند جانبه اروپایی است که در آن قراردادهای مبادله ابزارهای مالی تشکیل می شود. آنها بسیار شبیه به تسهیلات تجاری چند جانبه هستند زیرا-طبق قوانین MIFID II-هر دو می توانند سهام و غیر عدالت را ارائه دهند ، باید سفارشات را به صورت غیر اختیاری اجرا کنند و از استفاده از سرمایه اختصاصی یا مشارکت در تجارت اصلی همسان ممنوع هستند.

به همین ترتیب ، یک زمین بازی بین RMS و MTF وجود دارد - هر دو مکان خنثی هستند که سطح بالایی از شفافیت و نظارت را ارائه می دهند.

شرکت سرمایه گذاری یا اپراتور بازار

فقط اپراتور بازار

سهام و غیر عدالت

سهام و غیر عدالت