با گسترش Covid-19 ، اکنون به بازار سهام گوش دهید

کاهش قیمت سهام می گوید اقتصاد و سود شرکت ها بدتر می شود. اما سهام احتمالاً قبل از روشن شدن آسمان دوباره برمی گردد.

فیس بوک توییتر پست الکترونیک داستان را ذخیره کنید فیس بوک توییتر پست الکترونیک داستان را ذخیره کنید

Covid-19 چهارشنبه به طور رسمی به عنوان یک بیماری همه گیر اعلام شد و سهام به طور رسمی وارد بازار خرس شد و بیش از 20 درصد از اوج خود در ماه گذشته سقوط کرد. این دو نقطه عطف مرتبط هستند. حتی در بهترین زمان ها ، بازارها نه تنها برای صدای فعالیت اقتصادی بلکه برای احساسات عمومی درباره آینده ، چنگال ها را تنظیم می کنند. امروز ، این احساسات آشفته ، ترسناک ، بی ثبات است. دلایلی برای نگرانی و توجه و دلایل آن برای تخفیف شدیدترین حرکات وجود دارد.

قیمت سهام منعکس کننده انتظارات سود آینده است و سرمایه گذاران شاهد کاهش فعالیت اقتصادی ویروس و کاهش سود هستند. تا زمانی که میزان کاهش آن واضح تر نشود ، واکنش طبیعی فروش خواهد بود. از طرف تلنگر ، بازارها تقریباً قبل از تثبیت جهان دوباره برمی گردند. این اتفاق در سال 2009 رخ داد ، هنگامی که بازارها در اوایل ماه مارس به نادر خود رسیدند ، مدتها قبل از اینکه بهبود اقتصادی جهانی باشد. و این اتفاق در اکتبر 2002 رخ داد ، مدتها قبل از اینکه فعالیت اقتصادی پس از حباب فناوری و رکود اقتصادی 11 سپتامبر انتخاب شود. و به نظر می رسد که بازارها در هیچ محرک دولتی به شکل کاهش مالیات یا هزینه های جدید ، فاکتور نمی شوند ، که احتمالاً آینده خواهد بود.

به طور خلاصه ، بازارها به ما می گویند که برای انقباض شدید اقتصادی در همه جا با پاسخ اندک توسط دولت های سراسر جهان ، مهار کنیم. این امکان پذیر و وخیم است ، اما با توجه به تجربه گذشته ، محتمل نیست.

هفته گذشته با گسترش ویروس در اروپا و ایالات متحده ، بازارهای جهانی جذب کردند که این دیگر یک سندرم چین نیست. هر فرض اقتصادی که یک ماه پیش معتبر به نظر می رسید ، اکنون مورد ارزیابی مجدد قرار می گیرد و هیچ یک از آنها به سمت بالا تجدید نظر نمی شود. نتیجه این سطح نوسانات و وحشت گاه به گاه در بازارهای مالی از سال 2011 دیده نشده است. روز دوشنبه ، سهام تقریباً 8 درصد کاهش یافت. روز سه شنبه ، آنها قبل از غواصی روز چهارشنبه ، 4 درصد افزایش یافتند. با فرار از سرمایه گذاران به پناهگاه های ایمنی ، نرخ بهره کاهش یافته است. اوراق قرضه دولت آمریكا قبل از بهبودی تا حدودی به صفر ، پایین ترین سطح آنها تا کنون نزدیک شد.

شرکت های فناوری بزرگ در امان نمانده اند. شرکت هایی که بازارها را رهبری کرده اند - اپل، مایکروسافت، آمازون، گوگل - هر کدام نزدیک به 20 درصد از ارزش خود را نسبت به اوج های اخیر تا روز چهارشنبه کاهش داده اند. برخی از شرکت های نیمه هادی 30 درصد یا بیشتر از دست داده اند و شرکت های نرم افزاری پرپرواز مانند Salesforce و ServiceNow شاهد کاهش عمده بوده اند. اختلالات در زنجیره تامین تراشه های کامپیوتری، قطعات و کالاهای نهایی از آیفون گرفته تا خودرو تنها اکنون احساس می شود. اپل چند هفته پیش اعلام کرد که به دلیل اختلالات زنجیره تامین در چین، جایی که گوشی هایش مونتاژ می شوند، پیش بینی های خود را برای سه ماهه جاری برآورده نمی کند. این قبل از انتشار شدید ویروس در اروپا و ایالات متحده بود که باعث افزایش شبح کاهش تقاضا و همچنین کاهش عرضه شد. شرکت های مسافرتی حتی بدتر هم شده اند. JetBlue پیش بینی سالانه خود را پس گرفت. خطوط هوایی یونایتد گفت که رزروها 70 درصد کاهش یافته است. Expedia و Bookings. com شاهد انقباض سریع بوده اند. سهام خطوط هوایی بیش از 40 درصد از اوج خود در ماه فوریه کاهش یافته است.

اگر در صنعت خدمات مالی شاغل نباشید یا از تجارت فعالانه درآمد بازنشستگی خود لذت ببرید، اغلب عاقلانه است که چرخش های بازار را نادیده بگیرید. این یکی از آن زمان ها نیست. بازارهای مالی به ما چیزی می گویند که ما باید به آن توجه کنیم: مسیر اقتصادی که حتی چند هفته پیش منطقی به نظر می رسید، برای ماه ها مسیر حرکتی نخواهد بود نه برای خطوط هوایی، نه برای خرده فروشان اختیاری، نه برای شرکت های صنعتی یا کسب و کارهای کوچک، ونه برای شرکت های فناوری که همه چیز را روغن کاری می کنند.

به علاوه: چگونه می توانم از گرفتن آن جلوگیری کنم؟آیا کووید 19 کشنده تر از آنفولانزا است؟اطلاعات داخلی ما به سوالات شما پاسخ می دهد.

البته سوال بی پاسخ این است که این اختلالات چقدر طول می کشد و تا چه حد عمیق است. موج لغو کنفرانس های شرکتی، محدودیت های سفر، دستورالعمل های کار از خانه، و توقف تقریباً کامل فعالیت جهانی شرکت ها، هزینه های واقعی را برای کسب وکارها تحمیل می کند. با تعطیلی بیشتر مدارس و محدودیت در تجمعات بزرگ، امواج این اثرات گسترش خواهد یافت. این به این دلیل است که هزینه های مصرف کنندگان بخش عمده ای از فعالیت های اقتصادی ما را هدایت می کند و به طور چشمگیری کاهش می یابد. به این موارد، سقوط قیمت نفت ناشی از کاهش تقاضا، به علاوه اختلاف عربستان و روسیه بر سر تولید را اضافه کنید. این امر بر بازارهای اوراق قرضه که تریلیون ها دلار به شرکت ها وام داده اند با توجه به انتظارات تجاری و ریسک معمولی که دوره ای که ما وارد آن می شویم، تحت فشار قرار می دهد.

تأثیرات بزرگ کننده بازارهای امروزی که از فناوری تغذیه می کنند، به این ترکیب اضافه شده است. الگوریتم های کامپیوتری که در میلی ثانیه کار می کنند اکنون بر اساس برخی برآوردها نیمی از معاملات را تشکیل می دهند. برآوردهای تهاجمی تر نشان می دهد که این رقم می تواند نزدیک به 75 درصد باشد. این برنامه ها از نوسانات تغذیه می کنند. از این رو نوسانات بزرگ بالا و پایین است.