ارزش دارایی خالص (NAV) چیست؟

برای شرکت ها و مشاغل ، ارزش خالص یا سرمایه شرکت با محاسبه تفاوت بین دارایی ها و بدهی ها تعیین می شود. این همچنین به عنوان دارایی خالص شناخته می شود. اما برای درک ارزش "در هر سهم" یک صندوق و تعیین ارزش و قیمت گذاری آن ، NAV یک متریک مهم تر برای استفاده است. این مهم است زیرا NAV به تعیین ارزش کتاب یک تجارت کمک می کند ، و این یک معیار مهم برای درک چشم انداز رشد یک شرکت و یافتن سرمایه گذاری های کم ارزش یا بیش از حد است. NAV همچنین برای ارزیابی عملکرد وجوه استفاده می شود.

در این مقاله ، ما در مورد ارزش دارایی خالص (NAV) ، معنی آن ، نحوه محاسبه آن با استفاده از فرمول NAV و نحوه استفاده از آن در ارزیابی تجارت صحبت خواهیم کرد.

ارزش دارایی خالص چیست؟

ارزش دارایی خالص (NAV) به عنوان ارزش دارایی صندوق منهای ارزش بدهی های آن تعریف شده است. ارزش دارایی خالص اصطلاحی است که بیشتر در رابطه با صندوق متقابل یا صندوق مبدأ ارز (ETF) استفاده می شود. NAV قیمت معاملات سهام وجوه ثبت شده در ایالات متحده است. کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC). قوانین SEC نشان می دهد که صندوق های متقابل و اعتماد سرمایه گذاری واحد (UITs) باید حداقل یک بار در هر روز کاری ، NAV خود را محاسبه کنند.

NAV با تفریق کل بدهی های یک صندوق از کل دارایی های خود محاسبه می شود و سپس این تعداد را با تعداد کل سهام ممتاز تقسیم می کند. این کمک می کند تا ارزش هر سهم یک صندوق متقابل را ببینید.

به عنوان مثال ، اگر دارایی صندوق 30 میلیون دلار و بدهی های آن 10 میلیون دلار باشد ، NAV آن 20 میلیون دلار خواهد بود. اگر در مثال فرضی ما ، صندوق دارای یک میلیون سهم برجسته باشد ، NAV در هر سهم به 20 دلار خواهد رسید. یعنی برای روز معین ، سهام صندوق متقابل با 20 دلار در هر سهم معامله می شود.

یادآوری این نکته حائز اهمیت است که از آنجا که ارزش دارایی صندوق و بدهی های صندوق سرمایه گذاری به طور مکرر در نوسان است ، NAV از یک روز به روز دیگر تغییر می کند.

محاسبه NAV

فرمول ارزش دارایی خالص به شرح زیر است:

ارزش دارایی خالص = (ارزش دارایی - ارزش بدهی ها) / کل سهام برجسته

بیایید این را بیشتر تجزیه کنیم.

ارزش دارایی ها: ارزش دارایی صندوق متقابل ارزش کل بازار سرمایه گذاری های تجمعی آن صندوق خاص است. این شامل مطالبات نقدی یا معادل های نقدی ، سود سهام ، پرداخت بهره و درآمد جمع شده است.

ارزش بدهی ها: این مبلغ کل پولی است که به بانک ها مدیون ، در انتظار پرداخت سود سهام و هزینه حسابرسی است. این شرکت همچنین شامل هزینه های عملیاتی مانند حقوق مدیریت ، اجاره ، خدمات و هزینه های توزیع است.

سهام برجسته: این مربوط به سهام شرکت است که در حال حاضر توسط سهامداران نگهداری می شود. این تعداد شامل بلوک های سهام است که توسط سرمایه گذاران نهادی و همچنین سهام محدود برگزار می شود. تعداد سهام ممتاز یک شرکت روزانه تغییر می کند.

NAV در حال درک

محاسبه ارزش دارایی خالص مهم است زیرا این قیمتی است که یک سرمایه گذار صندوق متقابل می تواند سهام را خریداری یا بفروشد. در یک صندوق بسته که در یک بازار عمومی تجارت می کند ، NAV ارزش دارایی های صندوق است که می تواند برای ارزیابی ارزش بازار خود با قیمت بازار مقایسه شود. برای صندوق های سهام خصوصی ، NAV به سرمایه گذاران کمک می کند تا ارزش باقیمانده صندوق را ببینند و عملکرد صندوق را تعیین کنند.

وجوه متقابل و NAV

وجوه متقابل از سرمایه گذاران بی شماری پول می گیرد ، که سپس برای سرمایه گذاری در سهام ، اوراق قرضه و ابزارهای بازار پول استفاده می شود. هر صندوق متقابل براساس اهداف سرمایه گذاری صندوق ، اوراق بهادار موجود در آن ، و میزان انتظار برای دستیابی به بازده ، دارای نمونه کارها متفاوتی خواهد بود. سرمایه گذاران در صندوق متناسب با مبلغ پولی که سرمایه گذاری کرده اند ، سهام می گیرند. قیمت هر سهم در یک صندوق متقابل مبتنی بر NAV است.

بر خلاف سهام ، که در طول روز در بورس سهام معامله می شوند ، وجوه متقابل در پایان روز معاملات قیمت گذاری می شود ، زمان قطع آن پایان تجارت است. صندوق های متقابل توسط قوانین نظارتی SEC لازم است تا روزانه NAV خود را در هر سهم محاسبه کنند و این به قیمت معاملات روز بعد تبدیل می شود. NAV صندوق متقابل توسط مدیران صندوق با افزودن قیمت بسته شدن همه اوراق بهادار موجود در سبد سهام خود محاسبه می شود ، ارزش هر دارایی اضافی را اضافه می کند ، بدهی ها را کم می کند و سپس بر اساس تعداد سهام برجسته تقسیم می شود.

در حالی که بیشتر صندوق های متقابل باز هستند ، به این معنی که آنها مستقیماً توسط صندوق صادر و خریداری می شوند ، نوع دیگری از صندوق نیز وجود دارد که به عنوان صندوق های بسته شناخته می شود.

صندوق باز

یک صندوق باز در مبادلات تجارت نمی کند و براساس قیمت NAV پایان روز آن قیمت گذاری می شود. وجوه متقابل صندوق های باز است. یک صندوق باز می تواند تعداد نامحدودی از سهام را برای فروش صادر کند. هنگامی که سهام بازخرید می شود ، آنها از گردش خارج می شوند. تعداد زیادی از سهام که بازخرید می شوند ممکن است این صندوق را به فروش برخی از سرمایه گذاری های خود نیاز داشته باشد.

صندوق بسته بسته

وجوه بسته بسته در بورس اوراق بهادار و تجارت مشابه اوراق بهادار ذکر شده است. آنها شرکت های سرمایه گذاری با تجارت عمومی محسوب می شوند. قیمت سهم یک صندوق بسته با NAV آن برابر نیست و با ارزش دارایی های موجود در سبد صندوق تعیین می شود. قیمت سهم و همچنین عرضه و تقاضای صندوق های بسته ، اغلب به ترکیبی از احساسات بازار ، شهرت مدیر صندوق و هزینه های مدیریتی کاهش می یابد. صندوق های بسته بسته می توانند با حق بیمه بالاتر از ارزش خالص دارایی صندوق یا با تخفیف زیر NAV خود تجارت کنند.

ETF و NAV

در حالی که ETF ها ، یا صندوق های مبادله ای مبادله ، شباهت های زیادی با صندوق های متقابل دارند ، بیشترین تفاوت در این است که آنها مانند سهام تجارت می کنند. با ETF ، NAV و قیمت بازار یکسان نیستند. NAV ETF مبتنی بر اوراق بهادار و دارایی های دارایی خود است ، در حالی که عرضه یا تقاضا در بازار قیمت بازار ETF را نشان می دهد. ETF ها باید روزانه NAV خود را محاسبه کنند ، اما آنها نیز هر 15 ثانیه در طول روز کاری تخمین می زنند.

مجدداً ، ETF ممکن است با حق بیمه یا تخفیف تجارت کند ، و معامله گران حرفه ای استراتژی های مختلف معاملاتی را که به دنبال سودآوری از خرید با تخفیف و فروش با حق بیمه هستند ، استخدام می کنند. درک ارزش اساسی یا NAV بسیار مهم است ، بنابراین برای یک سرمایه گذار ، و اطلاعات تاریخی در مورد صندوق مهم است. یافتن این امر آسان است زیرا ETF ها نسبت به بودجه متقابل شفاف تر هستند. ETFS دارایی های فعلی خود ، میزان پول نقد در دست ، سهام برجسته و روزانه سود سهام را منتشر می کند. وجوه متقابل فقط در هر سه ماه از منابع آنها فاش می کند.

سهام خصوصی و NAV

سهام سهام خصوصی در مبادلات عمومی تجارت نمی کند. به همین دلیل ، NAV به یک معیار ارزیابی مهم تبدیل می شود که به سرمایه گذاران امکان می دهد ارزش باقیمانده سرمایه گذاری های موجود توسط صندوق را تفسیر یا اندازه گیری کنند. NAV در صندوق های سهام خصوصی نشان دهنده ارزش سهام یک سرمایه گذار در صندوق در هر زمان معین است. مانند سایر وجوه ، NAV با افزودن تمام دارایی ها و دارایی ها و کم کردن هزینه های جمع آوری شده از این تعداد محاسبه می شود. رقم حاصل نشانگر کل NAV برای صندوق است.

سرمایه گذاران می توانند در طول زمان به NAV یک صندوق نگاه کنند تا ببینند که صندوق چگونه پیشرفت می کند. بنابراین، معیار خوبی برای اندازه گیری رشد و ارزش است. شرکای عمومی همچنین از NAV برای تعیین قیمت معاملات ثانویه احتمالی با اشخاص ثالث استفاده خواهند کرد. مزیت معاملات ثانویه این است که امکان انحلال دارایی های شرکت خصوصی را فراهم می کند که عمومی نشده اند و می توان از آنها برای بازگشت سرمایه به سرمایه گذاران استفاده کرد.

NAV در ارزیابی REIT

NAV در املاک و مستغلات نیز ارزشمند است، به ویژه هنگامی که صحبت از ارزیابی REIT می شود. REIT یا تراست سرمایه گذاری املاک و مستغلات، شرکتی است که برای مالکیت، اداره یا تامین مالی املاک و مستغلات طراحی شده است. وقتی در یک REIT سرمایه گذاری می کنید، در اوراق بهادار سرمایه گذاری نمی کنید، بلکه در دارایی های املاک و مستغلات سرمایه گذاری می کنید.

NAV در یک REIT نشان دهنده ارزش بازار منصفانه یا FMV دارایی های مستغلات منهای هر گونه بدهی معوقه، هزینه ها و مخارج سرمایه ای است و رویکرد ارزشیابی ترجیحی برای REIT است.

خط پایین

محاسبه NAV ساده اما ضروری است و نه تنها هنگام خرید وجوه متقابل یا ETF بلکه هنگام خرید املاک و مستغلات اغلب با آن مواجه خواهید شد. REIT توسط کنگره ایجاد شد تا هر کسی بتواند دارای املاک و مستغلات درآمدزا باشد. با سود سهام بالا، ریسک کم و بازده ثابت، REIT راهی عالی برای شروع کار در املاک و مستغلات و کسب سود سهام شده است.

با Arrived سرمایه گذاری در املاک و مستغلات را آغاز کنید

به املاک ما نگاهی بیندازید و از امروز شروع به ساختن سبد املاک خود کنید.