گزارش بازار نفت - ژانویه 2023

گزارش بازار نفت IEA (OMR) یکی از معتبرترین و به موقع ترین منابع داده ، پیش بینی و تجزیه و تحلیل در بازار جهانی نفت است - از جمله آمار دقیق و تفسیر در مورد عرضه نفت ، تقاضا ، موجودی ها ، قیمت ها و فعالیت های پالایش نیزبه عنوان تجارت نفتی برای IEA و کشورهای غیر IEA انتخاب شده.

در مورد این گزارش

• تقاضای نفت جهانی در سال 2023 1. 9 مگابایت در روز افزایش می یابد ، به رکورد 101. 7 مگابایت در روز ، و تقریباً نیمی از این افزایش از چین به دنبال برداشتن محدودیت های COVID خود است. سوخت جت بزرگترین منبع رشد است و 840 کیلوبایت در روز افزایش یافته است. تقاضای نفت OECD در 4Q22 به عنوان فعالیت صنعتی ضعیف و اثرات آب و هوا ، 900 کیلوبایت در روز در 4Q22 کاهش یافته است ، در حالی که تقاضای غیر OECD 500 کیلوبایت در روز بالاتر بود.
• رشد عرضه نفت جهانی در سال 2023 پس از رشد اوپک+ LED سال گذشته 4. 7 مگابایت در روز ، به 1 مگابایت در روز کاهش می یابد. افزایش کلی غیر OPEC+ 1. 9 مگابایت در روز با کاهش OPEC+ 870 کیلوبایت در روز به دلیل کاهش انتظار در روسیه ، کاهش می یابد. ایالات متحده به عنوان منبع اصلی رشد عرضه در جهان قرار دارد و به همراه کانادا ، برزیل و گویانا ، برای یک سال دوم مستقیم به رکورد تولید سالانه برخورد می کنند.
• فعالیت پالایشگاه جهانی در ماه دسامبر ثابت بود زیرا ایالات متحده به دلیل قطع آب و هوا 910 کیلوبایت در روز سقوط کرد ، اما روند بیشتری در اروپا و آسیا از پاییز جبران می شود. پس از افزایش 2. 1 مگابایت در روز در سال 2022 ، توان پالایشگاه در سال 2023 با 1. 5 مگابایت در روز رشد می کند ، که با 2. 2 مگابایت در روز از ظرفیت های اضافی بین 4Q22 و پایا ن-2023 کمک می شود.
• صادرات نفت روسیه در ماه دسامبر 200 کیلوبایت در روز M-O-M به 7. 8 مگابایت در روز کاهش یافت ، زیرا محموله های خام به اتحادیه اروپا پس از تحریم نفت خام اتحادیه اروپا و کلاه قیمت G7 کاهش یافت. صادرات دیزل روسیه به چند ساله 1. 2 مگابایت در روز افزایش یافت ، که از این تعداد 720 کیلوبایت در روز برای اتحادیه اروپا مقدر شده است. تخفیف های ثبت شده برای درجه Urals معیار روسی باعث شد درآمد روسیه با 3 دلار M-O-M به 12. 6 دلار دلار کاهش یابد.
• موجودی های نفتی مشاهده شده جهانی در ماه نوامبر 79. 1 مگابایت M-O-M افزایش یافت و از اکتبر 2021 به بالاترین سطح آنها رسید. این افزایش توسط سهام غیر OECD (43. 9 مگابایت) و روغن روی آب (38. 1 مگابایت) هدایت شد. در OECD ، آزادی ذخایر دولت افزایش اندکی در منابع صنعت را جبران می کند. در 2 779 مگابایت ، سهام صنعت OECD 37. 1 مگابایت بالاتر از یک سال پیش بود اما 125. 9 مگابایت زیر میانگین پنج ساله آنها بود.
• معاملات آتی نفت خام معیار در ماه دسامبر روند خود را افزایش داد و قیمت برنت 9. 51 دلار در هر بشکه کاهش یافت و به 81. 34 دلار در هر بشکه رسید. برداشته شدن محدودیت های کووید در چین کمک چندانی به تقویت احساسات نکرد در حالی که صادرات نفت روسیه انعطاف پذیر بود. قطعی پالایشگاه ها در ایالات متحده، ترک های محصول را برطرف کرد. نرخ های حمل ونقل برای حامل های بزرگ نفت خام کاهش یافت، اما پیش از تحریم اتحادیه اروپا بر فرآورده های نفتی روسیه، در مسیرهای تولید افزایش یافت.

نکات برجسته

دو کارت وحشی بر چشم انداز بازار نفت در سال 2023 مسلط هستند: روسیه و چین. امسال ممکن است تقاضای نفت 1. 9 میلیون بشکه در روز افزایش یابد و به 101. 7 بشکه در روز برسد که بالاترین رقم تاریخ است و با کاهش عرضه روسیه تحت تأثیر کامل تحریم ها، تعادل ها را سفت تر کند. چین تقریباً نیمی از این رشد تقاضای جهانی را هدایت خواهد کرد، حتی با وجود نامشخص بودن شکل و سرعت بازگشایی آن.

افزایش بهره وری انرژی و فروش پررونق خودروهای الکتریکی رشد تقاضای جهانی در سال 2023 را نزدیک به 900 کیلوبیت در روز در سال جاری کاهش خواهد داد. اقداماتی از این دست به ویژه در بازار نفت با محدودیت عرضه حیاتی است.

بهبود آهسته تقاضا در نیمه دوم سال 23 حاکی از تداوم افزایش موجودی کالا مانند مواردی است که در سه ماهه سوم سال 22 شروع به ظهور کردند. در سه ماهه آخر سال 2022، علیرغم کاهش اهداف تولید اوپک پلاس و اختلال در عرضه ایالات متحده به دلیل طوفان های زمستانی، عرضه بیش از 1 میلیون بشکه در روز از تقاضا پیشی گرفت. آب و هوای معتدل همراه با فعالیت صنعتی ضعیف برای کاهش تقاضای نفت در اروپا. تقاضا همچنین به دلیل قرنطینه های کووید در چین و کولاک زمستانی که سفر تعطیلات در ایالات متحده و کانادا را مختل کرد، محدود شد. در نتیجه، تقاضای نفت در سه ماهه چهارم سال 22 در OECD به میزان 910 کیلو بشکه در روز سال به سال و به طور استثنایی 130 کیلو بشکه در روز در سال در چین کاهش یافت.

به نظر می رسد که بیشتر نفت مازاد به بازارهای نوظهور از جمله چین و نفتکش ها در دریا ختم شده است. تا پایان نوامبر، موجودی های غیر OECD مشاهده شده در مقایسه با کاهش 233 مگابایتی در OECD که در آن 270 میلیون مگابایت ذخایر دولتی آزاد شده بود، 75 میلیون مگابایت در سال گذشته افزایش یافت. نفت روی آب 181 مگابایت افزایش یافت زیرا نفتکش ها به دلیل تخصیص مجدد جریان روسیه، اکنون مجبورند مسافت های بسیار طولانی تری را طی کنند.

پس از فروپاشی اولیه در بارهای روسیه پس از تحریم نفت خام اتحادیه اروپا و درپوش قیمت G7 در 5 دسامبر به اجرا در آمد ، صادرات تا حدی دوباره به عقب برگشته است - تأکید بر درجه بالای عدم اطمینان برای چشم انداز. برای کل ماه دسامبر ، بارهای روغن روسیه به طور متوسط 200 کیلوبایت در روز به 7. 8 مگابایت در روز کاهش یافت ، در حالی که کل روغن در 11. 2 مگابایت در روز ثابت بود. با این وجود ، تخفیف قیمت رکورد در نمرات صادرات معیار روسیه تا 40 دلار در هر بشکه در مقایسه با درآمدهای کوچک دریای شمال در ماه گذشته 3 میلیارد دلار به 12. 6 میلیارد دلار در ماه گذشته - کمترین آنها از فوریه 2021. در زمان نوشتن معیار دریای شمال معامله شد. حدود 83 دلار در هر بشکه ، 18 دلار در هر بشکه از اوج نوامبر و عمدتاً بدون تغییر از یک سال پیش.

تعادل نفتی به خوبی در آغاز سال 2023 می تواند به سرعت محکم شود زیرا تحریم های غربی بر صادرات روسیه تأثیر می گذارد. بازارهای محصول ، به ویژه دیزل ، بیشتر در معرض خطر رشد تقاضا هستند. در ماه دسامبر ، روسیه رکورد 1. 2 مگابایت در روز دیزل را صادر کرد که 60 ٪ برای اتحادیه اروپا مقدر شده است. لوازم تازه از گیاهان جدید در خاورمیانه و از چین تسکین استقبال را فراهم می کند. دیزل چینی پس از افزایش سهمیه صادراتی در اواخر سال گذشته ، در حال ورود به اروپا است.

پس انداز مصرف نفت و سهام دولتی ارزش خود را برای مدیریت خطرات بازار در طی بحران انرژی ناشی از حمله روسیه به اوکراین ثابت کرده است. حرکت به جلو ، تسریع درآمدهای بهره وری ، حمایت از جذب EV و رسیدگی محتاطانه سهام دولت بسیار مهمتر از همیشه خواهد بود.

مدیریت ریسک

اوپک+ تولید نفت خام 1 میلیون بشکه در روز

1. میعانات را حذف می کند. 2. سطح ظرفیت را می توان طی 90 روز به دست آورد و برای مدت طولانی پایدار شد. 3. در ایرانی ، نفت خام روسی بسته نشده است. 4- ایران ، لیبی ، ونزوئلا از برش معاف است. 5- مکزیک از انطباق اوپک+ مستثنی است. فقط در ماه مه ، ژوئن 2020. 6. بحرین ، برونئی ، مالزی ، سودان و سودان جنوبی.