قرارداد معاملات آتی ارز

توسط دکتر ویلیام پوگ

نمونه ای از جدول آینده ارز با استفاده از فرانک سوئیس.

فرانک سوئیس (CME) 125،000 فرانک ؛$ در هر فرانک تغییر بالا در تسویه حساب پایین . 7122 . 7299 . 7101 . 7200 + . 0070 ژوئن . 7163 . 7342 . 7143 . 7241 + . 0070

به اطلاعات مهم در بالای جدول هر ارز توجه کنید. اول اندازه قرارداد برای قرارداد آتی است. بخش دوم اطلاعات واحد ارز ایالات متحده است که آینده در آن نقل می شود. معمولاً این دلار در هر واحد فارکس است (در اینجا فرانک).برای ین این سنت در هر ین است: $ (00)

بهترین راه برای درک جدول ، تجزیه و تحلیل برخی از قیمت های قیمت است. من با استفاده از هر دو دلالی و پرچین نشان می دهم.

بیایید به یک دلال نگاه کنیم

فرض کنید شما یک دلال هستید و در فرانک سوئیس صعودی هستید. شما می توانید یک قرارداد آتی خریداری کنید. چقدر پرداخت کرده اید (این عمل دیروز است) به این بستگی دارد که شما خریداری کرده اید و کدام قراردادی را خریداری کرده اید. فرض کنید شما به سادگی در Open خریداری کرده اید (سفارش معمولی: سوئیسی ها را در باز بخرید!).

اگر قرارداد مارس را خریداری کردید ، موافقت کردید 0. 7122 دلار برای هر فرانک سوئیس (برای 125،000 فرانک) بپردازید. اگر قرارداد ژوئن را خریداری کردید ، موافقت کردید 0. 7163 دلار برای هر فرانک سوئیس (برای 125،000 فرانک) بپردازید. چرا بیشتر؟این هیچ ارتباطی با حق بیمه زمان ندارد.برابری نرخ بهره تفاوت را ایجاد می کند.

در اصل ، کسی که به سوئیسی ها صعود می کندFranc می تواند آینده را خریداری کند � یا در نقطه ای بخرد و ارز را در یک حساب سوئیسی با بهره 1. 3 درصدی ذوب نگه داردبشرکجا هستیدلار برای خرید سوئیسی دریافت کنیددر نقطه؟هر یکآنها را قرض بگیرید یا آنها را از حساب 5. 3 درصد دلار خود خارج کنیدبشربنابراین نداشتن پرداخت (یا تسلیم شدن) 5. 3 ٪ در ایالات متحده ، به طور دقیق با معاملات آتی جذاب تر می شود - و هر چه بیشتر نیازی به پیوند دادن پول خود (با آینده نیستید) حق بیمه بالاتری که باید مایل باشیدبرای پرداخت

بازگشت به تماس مارس: با 72 سنت حل و فصل شد. تبریک می گویم ، شما روز اول سود کسب کردید (. 7200- . 7122 = 0. 0078 دلار. ضرب کنید که 125،000 و سود آن را دارید؟ در هر قرارداد. این سود در آن شب از طریق پاکسازی به حساب شما ارسال می شود. شما می توانید برداشت کنید وبلافاصله آن را خرج کنید. این تحقق روزانه سود (یا ضرر) "مارک به بازار" نامیده می شود.

در بعضی از مواقع ، تصمیم خواهید گرفت که موقعیت خود را ببندید (امیدوارم با سود). شما به سادگی یک قرارداد CHF معادل ژوئن (با گفتن . 7500) به فروش می رسانید و در هر فرانک سوئیس 0. 0378 دلار به دست آورده اید.یک دلال بسیار بعید خواهد بودبرای نگه داشتن قرارداد به منظور تحویل ارز.

بیایید به یک پرچین نگاه کنیم

فرض کنید شما پرچین هستید ، که فرانک سوئیس "طولانی" است (کسی به شما مدیون سوئیسی است). شما می توانید با فروش CHF در بازار رو به جلو ، بازارهای آتی ، بازارهای آینده ، برخی از فرانک (نقطه یا پرچین بازار پول) را تغییر دهید. و آنها را با دلار بفروشید. از نظر تئوری ، هر سه روش تقریباً یکسان خواهد بود. قراردادهای پیش رو هزینه معاملات بالاتری دارند ، اما معمولاً برای کسی که قصد تحویل یا تحویل ارز را دارد ، راحت تر است.

فرض کنید شما در Open فروخته شده اید (سوئیسی را در فضای باز بفروشید!).

اگر قرارداد مارس را فروختید ، موافقت کردید که 0. 7122 دلار برای هر فرانک سوئیس (برای 125،000 فرانک) بپذیرید ، هنگامی که شما (در تئوری) CHF را تحویل می دهید که در آینده نزدیک از مشتری شما دریافت می کند. بنابراین قرارداد با 72 سنت حل و فصل شد. آخ! راه برای رفتن - روز اول پول خود را از دست دادید (. 7122- . 7200 = - 0. 0078 دلار). آن را با 125،000 ضرب کنید و از دست دادن؟در هر قرارداداین ضرر در آن شب از طریق Clearinghouse به حساب شما ارسال می شود. از سپرده شما (حاشیه) ناشی می شود. این را خیلی طولانی نگه دارید و با یک روبرو خواهید شدتماس حاشیه.

در بعضی از مواقع ، احتمالاً تصمیم خواهید گرفت که موقعیت خود را ببندید. گزینه دیگر این است که قرارداد را به بلوغ و تحقق آن برسانید: یعنی فروش سوئیسی هایی که در نهایت از مشتری خود از طریق بازار آینده دریافت می کنید - اما قراردادها به ندرت انجام می شود. در عوض ، شما قرارداد خود را (دوباره جبران تجارت) خریداری می کنید ، مانند مورد بالا ، 0. 7500 دلار. شما در هر فرانک سوئیس 3. 78 سنت از دست داده اید! نترسید ، شما فرانک های تازه وارد سوئیس خود را با همان قیمت می فروشید و از افزایش بادگیر در بازار نقطه برخوردار می شوید. سود در بازار نقطه و ضرر در پرچین آتی معمولاً لغو می شود و شما را از ابتدا با 0. 7122 دلار "قفل" می کند.