از بین بردن پتانسیل واقعی طلا از ترکیه

از بین بردن پتانسیل واقعی طلا از ترکیه

نویسنده (ها): Sen sen sen sharma

از بین بردن پتانسیل واقعی طلا از ترکیه

هند بزرگترین مصرف کننده طلا و چهارمین مصرف کننده نفت در جهان است اما به ترتیب باید حدود 97 ٪ و 73 ٪ از تقاضای سالانه خود را وارد کند. این اعتماد بیش از حد به واردات ، ضربه ای شدید به کسری حساب جاری کشور (CAD) وارد کرده و ذخایر ارزی کشور را به شدت متلاشی کرده است. در حالی که کاهش 50 درصدی قیمت نفت از ژوئن سال 2014 ، احترام زیادی را برای اقتصاد هند فراهم کرده است ، تأثیر واردات طلا همچنان در حال خراب شدن است. برای مسئولیت این وضعیت ، وزیر دارایی در بودجه دوشیزه دولت اعلام کرد برخی اقدامات با هدف کسب درآمد از طلا. در حالی که مشخصات این اقدامات هنوز هم باید از بین برود ، می توان چشم انداز طرح جدید را با استفاده از برنامه های موجود و با تلاش کشورهایی که پیشگام در کسب درآمد از طلا بوده اند ، ارزیابی کرد.

داستان موفقیت کسب درآمد از طلا در ترکیه از اهمیت ویژه ای برخوردار است زیرا جذابیت آن برای طلا شبیه به هند است. براساس گزارش های خاص ، در سال 2013 نزدیک به 3500 تن از طلای بالش وجود داشته است که 12 ٪ از تولید ناخالص داخلی آنها را به خود اختصاص داده است [II]. با تحقق سهم نهفته طلا در اقتصاد ، سیاست گذاران از اقدامات نوآورانه استفاده می کردند که تأثیر واردات طلا را بر CAD کاهش می داد و مقادیر قابل توجهی از طلا راکد را به سیستم مالی پمپ می کرد. یکی از این اقدامات از مکانیسم گزینه ذخیره (ROM) بود که به بانکهای تجاری اجازه می دهد تا 30 ٪ از ذخایر مجسمه خود را در ارزهای طلا و خارجی نگه دارند. ROM بانک ها را وادار کرده است تا ابزارها و طرح های طراحی را برای کسب درآمد از پس انداز طلای خانگی درست مانند مسیر برنامه ای که توسط دولت هند پیشنهاد شده است ، توسعه دهند.

این پیشنهاد هندی با سه ویژگی خود- طرح جدید سپرده طلا ، باند طلای حاکم و سکه طلای هند [III] موازی است. طبق ویژگی اول ، افراد ، معابد و سایر موسسات می توانند طلای خود را در بانک های مشخص واریز کرده و درآمد بهره را در دارایی های طلای بیکار خود کسب کنند. سپرده های طلای فیزیکی در حساب فلزی One's بر اساس خلوص و ارزش ارزیابی می شود و پس از آن نرخ بهره ثابت در محدوده 1 ٪ -3 ٪ تقسیم می شود. این طرح جدید با ضبط جوهر سپرده های طلای موجود (GDS) و وام فلزی طلا (GML) ، در نحوه ادغام این دو بی نظیر است و یک معامله سه جانبه بین مشتریان ، جواهرات و بانک ها را امکان پذیر می کند. بنابراین ، بازیافت داخلی طلا در سطوح مختلف فرآیند تضمین می شود و آن را برای همه ذینفعان به همان اندازه سودآور می کند.

این طرح جدید با هدف بازسازی طرح های موجود GDS و GML ارائه شده است که محدودیت های آن باید در نظر گرفته شود. GDS و عملکرد GML به روشی قطع شده است که به موجب آن طلا طبق مشخصات GDS توسط مصرف کننده در بانک واریز می شود و از طریق GML توسط بانک به جواهرات وارد می شود. این طرح ها ، که توسط برخی از بانکها مانند بانک دولتی هند ارائه شده است ، بدبختانه شکست خورده اند ، با سپرده های تنها 15 تن طلا. دلایل عدم موفقیت چند برابر است که مهمترین آنها نرخ بهره ضعیف است (0. 75 ٪ - 1 ٪). علاوه بر این ، معدود بانکی که این طرح را ارائه می دهند حداقل مبلغ سپرده 500 گرم را تعیین کرده اند ، بنابراین به جای افراد به معابد پذیرایی می کنند. فقدان وسیله ای کارآمد برای رمزگشایی کارت و خلوص طلا ، ارائه بهره را که به طور معمول در گرم طلا پرداخت می شود ، دشوار می کند. علاوه بر این ، بانک ها جواهرات را قبول نمی کنند ، با فرض اینکه مشتریان پس از بالغ شدن سرمایه گذاری ، تمایلی به بخشی از جواهرات ندارند.

طرح فعلی باید بر این محدودیت ها غلبه کند ، بازده سودآور را ارائه دهد و همه افراد را صرف نظر از سطح دارایی های طلای خود هدف قرار دهد. یک ابزار مؤثر برای ارزیابی سریع کیفیت طلا باید ابداع شود و محصول جدید باید دقیقاً مانند مورد محصولات طلای بوقلمون به بازار عرضه شود.

یک اقدام مشابه اتخاذ شده در ترکیه- طرح حساب سپرده گذاری زمان طلا- به ویژه در ایجاد انگیزه در بانک ها برای تبدیل شدن به بخشی از فرایند کسب درآمد از طلا ، به ویژه موفق است. از طریق این طرح ، می توان درآمد بهره را از 0. 8 ٪- 1. 75 ٪ [V] در پس انداز طلا خود کسب کرد. اصطلاح حساب سپرده طلا در Turkiye Bankasi است زیرا می توان با حداقل 10 گرم طلای که ممکن است سرمایه گذاری خود را با افزایش 0. 01g ادامه دهد ، با حداقل 10 گرم طلا باز شود. این مقررات این طرح را برای افراد بسیار جذاب می کند. پس از معرفی این حسابها ، Turkiye Bankasi AS است ، در 2 سال گذشته سپرده های طلای خود را ده برابر افزایش داده است. ترکیه دارای یک سیستم ارزیابی طلای بسیار کارآمد با چندین واحد سنجش معتبر است که در آن می توان طلای غیر استاندارد را گرفت و گواهی های مناسب توسط خریداران مجاز و فروشندگان طلا در سراسر کشور پذیرفته می شود. علاوه بر این طرح ، بانکها تعدادی از ابزارهای بازاریابی را برای تعامل با مشتریان معرفی کردند ، از جمله روزهای ویژه ای که آنها طلای خود را به شعب محلی می رسانند و قیمت های بهتری را در طلای قدیمی در مقایسه با خرده فروشان جواهرات دریافت می کنند.

مفاد طرح ترکیه ، اگر به طور محتاطانه در سناریوی هند تقلید شود ، می تواند 20،000 تن طلا به ارزش بیش از 1 تریلیون دلار را باز کند و به طور قابل توجهی در رشد تولید ناخالص داخلی و اهداف کنترل کسری دولت مرکزی کمک کند.

دومین ویژگی طرح کسب درآمد طلای هند ، باند طلای حاکمیتی است که قصد دارد جایگزین خرید طلای فیزیکی را فراهم کند. سرمایه گذار مانند یک وثیقه کوپن معمولی که توسط دولت صادر شده است ، به دولت وام می دهد و کوپن ثابت/پرداخت بهره را بر روی آن دریافت می کند. قیمت اوراق براساس قیمت مقدار ثابت طلا خواهد بود. در سررسید یا فروش اوراق قرضه ، دارنده مبلغی برابر با ارزش مقدار اصلی طلا را در آن تاریخ دریافت می کند. شرط واردات طلا از طریق این مکانیسم از طریق کل معامله به صورت نقدی انجام می شود. در اینجا می توان مقایسه ای بین ابزارهای اوراق قرضه طلای حاکم و ETF های طلا (صندوق های معامله شده ارز) انجام داد. در حالی که هر دو برای ردیابی قیمت های طلا طراحی شده اند ، زیرا اوراق قرضه طلا در طول مدت سرمایه گذاری سود خود را پرداخت می کند. بازده در طلای طلا حدود 1 ٪ است و از این رو برای سرمایه گذاران جذاب نیست. طرح اوراق قرضه طلای حاکمیت نه تنها باعث کاهش مصرف طلا می شود بلکه به مردم می دهد تا بدون نگه داشتن طلای فیزیکی ، روی طلا سرمایه گذاری کنند [VII].

سرانجام ، دولت قصد دارد یک سکه طلای هندی را با حامل نماد چاکرای اشوک معرفی کند. مصرف کنندگان هندی تا حد زیادی برای رفع نیازهای خود به سکه های طلای خارجی اعتماد می کنند و مقدار قابل توجهی از ارز هندی را به بازارهای خارجی سوق می دهند. هدف از این اقدام کاهش تقاضا برای سکه های ذوب شده در خارج از هند و اطمینان از بازیافت طلا موجود در کشور است. سکه های شمش طلای مشابه در سایر کشورهای مصرف کننده طلا مانند ترکیه صادر می شود. دولت ترکیه سکه جمهوری ترکیه را راه اندازی کرد ، یک سکه مارک دار که توسط سرمایه گذاران خرده فروشی قابل خریداری است و تنها شکل سکه طلایی است که در فروشگاه های مجاز فروخته می شود. ترکیه هم سکه های طلای تزئینی و استاندارد 22K را به وفور تولید می کند ، که در دهه گذشته به عنوان پرچین در برابر تورم محبوبیت پیدا کرده است.

داستان موفقیت ترکیه از کسب درآمد طلا محدود به این ویژگی ها نیست. موفقیت آن با سایر اقدامات دولت مرتبط است که در آینده می تواند به جاه طلبی های هند نیز وام دهد. ترکیه دارای چندین پالایشگاه معتبر انجمن بازار شمش لندن (LBMA) است که میله های طلا و سکه تولید می کند. محصولات سرمایه گذاری مبتنی بر طلا مانند حساب Gold Demat ، صندوق متقابل طلا که در آن 50 درصد در ابزارهای بازار سرمایه مبتنی بر طلا سرمایه گذاری می شود ، و صندوق بازنشستگی طلا بیشتر روند کسب درآمد طلا را تکمیل کرده است. بانک ها همچنین محصولات جدید و ابتکاری بانکداری طلا را ایجاد کردند. به عنوان مثال ، دستگاههای دستگاه خودپرداز با ضخامت طلا ، تا مصرف کنندگان بتوانند به راحتی میله های مشخصه را خریداری کنند. و برنامه های موبایل که به مردم امکان می دهد از طریق یکی از 300 دستگاه خودپرداز طلای خود در ترکیه [VIII] به طلا هدیه دهند.

اگرچه طرح دولت فعلی جسورانه و خلاق بوده است ، اما روند اجرای آن احتمالاً با بسیاری از سکسکه ها روبرو خواهد شد ، که مهمترین آنها تمایل خانواده های سنتی هندی به جای طلای کاغذی است. برای از بین بردن این تحرک ، دولت باید برخی از مشخصات مربوط به نحوه برخورد سرمایه گذاری سرمایه را از دیدگاه مالیاتی و اینکه چگونه موسسه سپرده قادر به حمایت از حرکات این کالا است ، ارائه دهد در صورتی که به طور فزاینده ای در آن بی ثبات شودآینده. راه پیش رو برای هند در از بین بردن پتانسیل واقعی طلا از طریق درسهایی که از ترکیه گرفته شده است ، نهفته است.

sen sen sen flavy sen Sharma

1. Hewitt ، A. ، Street ، L. ، Gopaul K. ، (2015) ، ترکیه: طلا در عمل ، شورای طلای جهان

2. Soundararajan ، N. ، Goswami ، A. ، Bhatia ، C. ، Jakhade ، J. ، Bagrawat ، S. ، (2014) ، چرا هند به یک سیاست طلا نیاز دارد ، گزارش شورای جهانی طلا

3. Singh ، C. ، Sinha ، A. K. ، Nandkai ، A. ، Kumar ، A. ، سردار ، J. K. ، Jain ، S. ، Das ، S. ، Agrawal ، S. ، Shukla ، S. ، (2015) ، Goldو هند ، مقاله IIMB شماره 482