مدیریت ریسک چیست؟

به دنبال تعریف مدیریت ریسک هستید؟مدیریت ریسک فرآیند شناسایی خطرات احتمالی در سبد سرمایه گذاری شما و انجام اقدامات برای کاهش بر این اساس است. این امر به دانش هر دو نوع مختلف ریسک مالی و ابزارهایی که برای محاسبه و ارزیابی آنها در دسترس است ، نیاز دارد.

در مورد مدیریت ریسک کجا شنیده اید؟

روش مدیریت ریسک بخش اساسی یک استراتژی سرمایه گذاری است. مشاوران مالی در مورد مدیریت ریسک با مشتریان خود به عنوان بخشی از برنامه ریزی نمونه کارها صحبت می کنند. سرمایه گذاران شرکت ها از تحلیلگران و مدل سازی پیشرفته برای ارزیابی و مدیریت ریسک استفاده می کنند و برنامه مدیریت ریسک آنها نشان دهنده سطح شخصی آنها از تحمل ریسک یا گریز از ریسک خواهد بود. بنابراین ، مدیریت ریسک به قلب استراتژی سرمایه گذاری شما می رود و کل برنامه را تحت تأثیر قرار می دهد.

آنچه شما باید در مورد مدیریت ریسک بدانید ...

برای مدیریت ریسک ابتدا باید آنچه را که می خواهید به دست آورید و آنچه را که می توانید از دست بدهید ، استفاده کنید و چه بازه زمانی را انجام دهید. سپس ، متغیرهایی را که ممکن است بازده شما را محدود کند یا منجر به ضرر شود ، تجزیه و تحلیل کنید و خطرات احتمالی موجود در نمونه کارها را شناسایی کنید. یک برنامه مدیریت ریسک نحوه کاهش این خطرات را بررسی می کند.

انواع خطر برای مدیریت

به عنوان یک سرمایه گذار باید انواع مختلفی از ریسک را مدیریت کنید ، اما در اصل ریسک به دو نوع کلی تقسیم می شود: سیستماتیک و غیر سیستماتیک. وقتی در مورد خطر سیستماتیک صحبت می کنیم ، منظور ما عدم اطمینان است که در کل بازار یا یک بخش اصلی بازار حاکم است. رکود اقتصادی و جنگ ها منبع خطر سیستماتیک هستند و محافظت از خطر این طبیعت بسیار سخت است. از طرف دیگر ، آنچه به عنوان خطر غیر سیستماتیک شناخته می شود ، فقط بر تعداد کمی از دارایی ها تأثیر می گذارد. به عنوان مثال ، اگر سهام خود را در یک تولید کننده اتومبیل خاص نگه دارید ، شیوع ناگهانی اقدامات صنعتی در کارخانه اصلی آن در انگلستان نمونه ای از خطر غیر سیستماتیک خواهد بود.

فراتر از این دو دسته اصلی ریسک ، انواع مختلفی از ریسک وجود دارد که می تواند جنبه های خاص نمونه کارها شما را تحت تأثیر قرار دهد:

• ریسک کشور - این احتمال که یک دولت نتواند تعهدات مالی خود را برآورده کند. اگر این اتفاق بیفتد ، اوراق قرضه ، سهام و سایر ابزارهای مالی در آن کشور می تواند تحت تأثیر قرار گیرد ، به همراه کشورهایی که در کشورهایی که با آنها معامله می شوند ، تأثیر می گذارد.
• خطر سیاسی - خطر تغییر غیر منتظره در سیاست دولت ، به عنوان مثال اقدامی به سمت تنظیم دقیق تر ، ملی شدن یا مصادره دارایی ها.
• ریسک ارز خارجی تاثیر نوسانات نرخ ارز بر ارزش یک سرمایه گذاری یا پرتفوی. اگر سهام را به ارز دیگری نگه دارید، در صورت کاهش ارزش آن ارز در برابر واحد پول کشور خود، ممکن است در نهایت ضرر کنید.
• ریسک نرخ بهره - احتمال اینکه تغییرات نرخ بهره بر ارزش سرمایه گذاری، به ویژه اوراق قرضه تأثیر بگذارد.
• ریسک اعتباری - خطری که یک کسب و کار می تواند تعهدات بدهی خود را نپذیرد. سرمایه گذارانی که اوراق قرضه شرکتی در پرتفوی خود دارند، باید مراقب این موضوع باشند، به ویژه اگر اوراق قرضه ای که به عنوان اوراق قرضه ناخواسته شناخته می شود - آنهایی که شانس بیشتری برای نکول دارند، دارند.
• ریسک یا نوسانات بازار - این اساساً تغییر روزانه قیمت سهام است. البته، برای بازدهی به میزانی از نوسانات نیاز دارید.

نحوه برآورد خطرات

سرمایه گذاران ابزارهای زیادی برای برآورد ریسک پرتفوی خود در اختیار دارند. در اینجا برخی از مدل های پیشرو برای برآورد ریسک آورده شده است:

• آلفا و بتا. این نسبت های ریسک هستند که برای محاسبه، مقایسه و پیش بینی بازده استفاده می شوند. آلفا یک معیار عملکرد تعدیل شده ریسک است که به سرمایه گذاران می گوید آیا ریسک نوسانی که متحمل شده اند به درستی جبران می شوند یا خیر. بتا یک اندازه گیری تاریخی از نوسان است که نحوه حرکت یک دارایی را در برابر معیارهایی مانند یک شاخص اندازه گیری می کند.
• نسبت شارپ. این استاندارد صنعتی برای محاسبه بازده تعدیل شده با ریسک است. به عبارت دیگر، نشان می دهد که بازده یک دارایی تا چه اندازه ریسک پذیرفته شده را به سرمایه گذار جبران می کند. اگر دو دارایی را با یک معیار مقایسه کنید، دارایی با نسبت شارپ بالاتر بازدهی بهتری را برای همان ریسک ایجاد می کند.
• مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه . این فرمول بازده مورد انتظار یک اوراق بهادار را بر اساس سطح ریسک آن محاسبه می کند. فرمول CAPM نرخ بدون ریسک به اضافه بتای امنیت ضربدر تفاوت بازده مورد انتظار در بازار و نرخ بدون ریسک است.
• ارزش در معرض خطراین تخمین می زند که یک سبد سرمایه گذاری با توجه به شرایط عادی بازار، در یک دوره معین مانند یک روز چقدر می تواند از دست بدهد. VaR به طور کلی توسط شرکت ها و تنظیم کننده های صنعت مالی برای اندازه گیری مقدار دارایی های مورد نیاز برای پوشش زیان های احتمالی استفاده می شود. به عنوان مثال، اگر یک سبد سهام دارای 5% VaR یک روزه 1 میلیون پوندی باشد، به این معنی است که از هر 20 روز یک روز بیش از 1 میلیون پوند زیان روی پرتفوی انتظار می رود.

تحمل ریسک و ریسک گریزی

همانطور که دیدیم، سرمایه گذاران می توانند با انجام تحقیقات برای درک عواملی که بر بازارهایی که در آن معامله می کنند تأثیر می گذارند و با نظارت دقیق بر شرایط بازار، ریسک را محدود کنند. اما همچنین برای سرمایه گذاران مهم است که تصمیم بگیرند که چه مقدار زیان می توانند به طور کلی و در هر معامله تحمل کنند و به خود اجازه ندهند از این محدودیت ها تجاوز کنند.

این ما را به سمت تحمل ریسک سوق می دهد - یک مفهوم مهم در سرمایه گذاری. تحمل ریسک درجه تنوع در بازده سرمایه گذاری است که سرمایه گذار مایل به پذیرش آن است. سرمایه گذاران باید درک واقع بینانه ای از توانایی و تمایل خود برای تحمل نوسانات بزرگ در ارزش سرمایه گذاری های خود داشته باشند. اگر آنها ریسک زیادی را بپذیرند، این خطر وجود دارد که ممکن است وحشت زده شوند و در زمان نامناسبی بفروشند.

سرمایه گذار ریسک گریز ریسک را دوست ندارد و بنابراین تمایل دارد از اضافه کردن سهام یا سرمایه گذاری های پرریسک به سبد خود اجتناب کند. اما سرمایه گذارانی که سطح ریسک گریزی بالایی دارند، اغلب نرخ های بازده جذاب تری را از دست می دهند که سرمایه گذاران ریسک گریز کمتری می توانند به طور بالقوه از آن لذت ببرند - البته، با زیان های شدیدتر زمانی که کارها اشتباه پیش می رود.

چگونه ریسک ها را مدیریت کنیم

ایجاد یک برنامه مدیریت ریسک قوی و موثر می تواند در موفقیت یا شکست شما به عنوان یک سرمایه گذار تفاوت ایجاد کند. علاوه بر اطلاع از تمام خطرات احتمالی، باید محدودیت های ریسک خود را نیز تعیین کنید. سپس می توانید از ابزارهایی مانند دستورات توقف ضرر و سفارشات محدود برای محافظت از خود در بازارهای بی ثبات استفاده کنید. سطوح توقف ضرر و سود، پارامترهای قیمتی از پیش تعیین شده ای هستند که سرمایه گذار در یک موقعیت سفارش وارد می کند. آنها برنامه معاملاتی را تعریف می کنند، که به راه اندازی استراتژی خروج زمانی که قیمت ها به ناحیه سودآور/زیان مورد نظر حرکت می کنند، کمک می کند.

تنوع بخشی یکی از چندین تکنیک برای کاهش ریسک غیرسیستماتیک به عنوان بخشی از برنامه مدیریت ریسک است. در امور مالی، تنوع بخشی به شیوه تخصیص سرمایه به گونه ای است که قرار گرفتن در معرض هر یک از دارایی ها یا ریسک ها را کاهش می دهد. یک استراتژی رایج متنوع سازی، کاهش ریسک یا نوسانات با سرمایه گذاری در طیف وسیعی از دارایی های مختلف است. ایده این است که اگر قیمت دارایی ها به طور همزمان تغییر نکند، یک پرتفوی متنوع واریانس کمتری نسبت به میانگین وزنی واریانس دارایی های تشکیل دهنده خود خواهد داشت.

یک تاکتیک رایج برای مدیریت ریسک بازار، محافظت در برابر یک نتیجه متغیر است. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار ممکن است ببیند که آیا ابزار مشتقه ای موجود است که در صورت تغییر قیمت ها، بازدهی را به همراه داشته باشد. یا می توانند ترکیبی از موقعیت های بلند و کوتاه را اتخاذ کنند.

سرمایه گذاران که به دنبال سرمایه گذاری های ایمن تر هستند ، اغلب به گواهینامه های سپرده (CD) ، اوراق قرضه دولتی و صورتحساب خزانه داری (T-K-Bills) می پردازند ، که تمایل به بازده کمتری دارند. T-Bills بسیار ایمن به نظر می رسد ، زیرا از ایمان و اعتبار کامل دولت ایالات متحده حمایت می شوند-آنها را به نزدیکترین چیز به بازده بدون ریسک در بازار تبدیل می کند. اما تحمل ریسک کلی سرمایه گذاران بر قیمت قبض خزانه داری تأثیر می گذارد. وقتی سایر سرمایه گذاری ها ریسک کمتری به نظر می رسند و اقتصاد در حال گسترش است ، قیمت های خط T کاهش می یابد. از طرف دیگر ، در حین رکود اقتصادی ، سرمایه گذاران ممکن است تصمیم بگیرند که خطوط T امن ترین مکان برای پول خود باشد و تقاضا می تواند افزایش یابد.

یک چیز دیگر - به سرمایه گذاران توصیه می شود که از تجارت عاطفی خودداری کنند. تحقیقات توسط Barclays Wealth از چند سال پیش محاسبه کرد که تجارت عاطفی می تواند 20 ٪ سرمایه گذار را در بازده طی یک دوره 10 ساله هزینه کند. بنابراین تجزیه و تحلیل فنی خود را انجام دهید ، محدودیت های خود را تنظیم کنید و به یک استراتژی سرمایه گذاری با دقت کالیبره شده بپیوندید.

مدیریت ریسک شرکت

اگر به نمایندگی از یک شرکت ریسک را مدیریت می کنید ، یک اصطلاح که با آن روبرو خواهید شد ، مدیریت ریسک سازمانی (ERM) است. این روند برنامه ریزی ، سازماندهی و کنترل فعالیت های سازمان به منظور به حداقل رساندن تأثیر ریسک بر سرمایه و درآمد سازمان است. مدیریت ریسک سازمانی فقط خطرات مرتبط با خسارات تصادفی ، بلکه خطرات مالی ، استراتژیک ، عملیاتی و سایر موارد را شامل نمی شود.

مدیریت ریسک سازمانی چارچوبی را برای مدیریت ریسک تعیین می کند ، که به طور کلی شامل شناسایی رویدادها یا شرایط مربوط به اهداف سازمان (خطرات و فرصت ها) ، ارزیابی آنها از نظر احتمال و اندازه تأثیر ، تدوین استراتژی پاسخ و نظارت بر پیشرفت است. با شناسایی و پرداختن به خطرات و فرصت ها ، شرکت های تجاری می توانند برای ذینفعان خود از جمله صاحبان ، کارمندان ، مشتریان و تنظیم کننده ها محافظت و تولید کنند.

روند مدیریت ریسک

سرانجام ، خلاصه ای از روند مدیریت ریسک در اینجا آورده شده است. این امر صرف نظر از اصطلاحات مورد استفاده در محیط های شرکتی ، تمایل به پیروی از همان مراحل و اصول اساسی دارد. این پنج مرحله با هم می توانند یک فرایند مؤثر در مدیریت ریسک ایجاد کنند:

مرحله 1: خطرات را شناسایی و توصیف کنید.

مرحله 2: ریسک را تجزیه و تحلیل کرده و احتمال و پیامد هر خطر را تعیین کنید.

مرحله 3: ریسک را ارزیابی یا رتبه بندی کنید.

مرحله 4: طرحی را برای درمان یا اصلاح خطرات برای دستیابی به سطح ریسک قابل قبول تعیین کنید.

مرحله 5: ریسک را مرتباً نظارت و مرور کنید.

اطلاعات بیشتری در مورد مدیریت ریسک کسب کنید ...

چیزهای بیشتری در واژه نامه ما در مورد اصطلاحات مرتبط مانند ریسک و تنوع وجود دارد. همچنین تعاریفی از شیوه های معاملاتی مانند موقعیت کوتاه و موقعیت طولانی پیدا خواهید کرد.

ویکتور لیپمن ، مربی اجرایی و نویسنده مدیر نوع B ، مقاله ای مختصر اما روشنگری با عنوان "همه مدیران خوب مدیران ریسک" نوشتند. این قطعه در اکتبر سال 2017 در Forbes. com ظاهر شد. نکته اصلی او: ‘فکر کردن در مورد خطر به عنوان یک مسئله طاقچه که در برخی از مناطق تخصصی دوردست ساکن است ، آسان است. این نیستاین مسئله همه است. "

اصطلاحات مرتبط

خطر

به دنبال تعریف ریسک هستید و می خواهید بدانید که خطری به چه معناست؟خطر زمانی است که وجود دارد.

موقعیت کوتاه

به دنبال تعریف موقعیت کوتاه هستید؟این یک تکنیک سرمایه گذاری یا معاملات معمولاً است.

موقعیت طولانی

به دنبال یک تعریف موقعیت طولانی هستید؟سرمایه گذاران وقتی موقعیت طولانی را در بورس سهام می گیرند.

تنوع

به دنبال تعریف متنوع هستید؟تنوع یک شکل استراتژیک از ریسک است.