کدام ایستگاه دنباله دار بهترین است؟

یک توقف دنباله یک دستور ضرر توقف است که با قیمت سهام حرکت می کند. با افزایش قیمت سهام ، توقف نیز بالاتر می رود ، در سود خود قفل می شود و خطر ضرر را کاهش می دهد.

به عنوان مثال ، فرض کنید اپل را با 100 دلار خریداری کرده و یک توقف 20 دلاری را وارد کنید. وقتی اپل به 120 دلار حرکت می کند ، توقف شما برای شکستن یکنواخت حرکت می کند. هنگامی که اپل به 150 دلار حرکت می کند ، توقف دنباله شما به 30 دلار سود با 30 دلار سود می رود.

یک توقف دنباله دار نیز می تواند در یک موقعیت کوتاه اعمال شود. در اینجا ، با کاهش قیمت ، توقف پایین تر خواهد شد. از نظر مهم ، از دست دادن توقف فقط در جهت روند حرکت می کند ، هرگز به عقب بر نمی گردد. این بدان معناست که تنها خطر از دست دادن بیشتر از مقدار توقف توقف ناشی از لغزش یا شکاف یک شبه است.

تفاوت اصلی بین از دست دادن توقف و توقف دنباله دار در این است که یک توقف از دست دادن در یک موقعیت ثابت خواهد ماند تا بدانید که حداکثر ضرر شما چه خواهد بود. یک توقف دنباله دار در جهت یک روند حرکت می کند ، سود را قفل می کند و خطر را کاهش می دهد.

کلید یک توقف خوب است

نکته اصلی یک توقف خوب این است که باید به اندازه کافی سست شود تا سهام دارای اتاقی برای روند به سمت بالا باشد. اما نمی تواند خیلی سست باشد یا وقتی روند تغییر می کند ، سود زیادی را پس می گیرید.

به عنوان مثال ، در مثال TESLA در زیر ، می بینید که توقف 5 ٪ دنباله خیلی محکم است. این اجازه نمی دهد که این روند توسعه یابد و ما به جای پیروی از روند ، معاملات زیادی انجام می دهیم:

مثال 5 ٪ توقف سفارش در تسلا

برعکس ، قیمت 50 ٪ توقف ضرر خیلی سست است. ما به اندازه کافی روند را ضبط نمی کنیم و وقتی می توانستیم سود مناسبی داشته باشیم ، ضرر می کنیم:

50 ٪ سفارش توقف در تسلا

بهترین درصد توقف دنباله دار تعادل بین این دو را به خود جلب می کند. شما می خواهید به اندازه کافی سست باشد تا روند پیشرفت داشته باشد اما نمی خواهید در تغییر روند سود زیادی را پس بگیرید.

در نهایت ، این بستگی به وضعیت و سهام شما در تجارت دارد. اما فهمیدم که توقف 20 ٪ دنباله دار (در زیر) اغلب کار خوبی انجام می دهد:

20 ٪ سفارش توقف در تسلا

درصد خوبی برای توقف دنباله دار چیست؟

برای فهمیدن کدام درصد توقف توقف بهترین کاری است که می خواهم در مورد داده های تاریخی مطالعه کنم. این داده ها 11000 سهام ایالات متحده را در طی 30 سال پوشش می دهد. من به نتایج پیوست یک سفارش توقف دنباله دار به دنبال یک بالاترین سطح جدید 252 روزه خواهم پرداخت.

پس از این ، من حرکت می کنم و انواع دیگری از سفارشات توقف دنباله دار مانند ATR (Chandelier Stop) ، حرکت متوسط توقف و پارابولیس SAR را آزمایش می کنم.

جدول زیر عملکرد توقف درصد های مختلف در جهان سهام Russell 3000 را بین 7/1990 تا 1/2020 نشان می دهد:

همانطور که از جدول می بینید ، 5 ٪ توقف دنباله تعداد زیادی از معاملات (256،018) و متوسط سود در هر تجارت 0. 26 ٪ را تولید کرده است. توقف 5 ٪ منجر به معاملات بیش از حد و پتانسیل سود کافی نمی شود.

در همین حال ، 50 ٪ توقف دنباله کمترین تعداد معاملات (19128) و بالاترین پتانسیل سود 82. 72 ٪ در هر تجارت را تولید می کند. با این حال ، نمره بازده به خطر (سود سالانه تقسیم بر حداکثر کاهش) دومین پایین ترین در 0. 25 است. به عبارت دیگر ، توقف 50 ٪ خیلی سست است. این برخی از برندگان بزرگ را به دست می آورد ، اما سود زیادی را نیز به دست می آورد که منجر به افزایش نوسانات و منحنی سهام عدالت می شود.

بهترین درصد توقف توقف بین 15 تا 25 درصد است. این محدوده به طور مداوم بهترین بازخوانی به ریسک را نشان می دهد و ضمن حفظ سود معقول در هر تجارت و نرخ پیروزی. بر اساس این تجزیه و تحلیل ، یک توقف دنباله بین 15 ٪ تا 25 ٪ باعث پایدارترین رشد منحنی سهام عدالت می شود.

خروجی

خروجی لوستر از میانگین نشانگر دامنه واقعی (ATR) برای رفع ضرر توقف تعداد مشخصی از امتیاز به دور از قیمت سهام استفاده می کند. ATR نوسانات را اندازه گیری می کند ، بنابراین این یکی دیگر از انواع محبوب توقف های دنباله دار در بین معامله گران روند است.

مزیت این تکنیک این است که نوسانات سهام را در نظر می گیرد و توقف را یک ضرب خاص از بین می برد. به عنوان مثال ، اگر اپل 100 دلار معامله شود و ما از 5 بار ATR (21) توقف استفاده می کنیم ، توقف 5 برابر ATR (21) در زیر سطح اخیر قرار می گیرد. اگر ATR (21) 5 دلار باشد ، توقف با 75 دلار (25 دلار از بالا) ثابت خواهد شد.

محاسبه توقف ATR:

• قیمت بالای اپل: 100 دلار
• ATR (21): 5 دلار
• ضرب: 5
• مبلغ ضرر توقف: 25 دلار (5 5 $ 5)
• قرار دادن توقف: 75 دلار (25 دلار از بالا)

با حرکت سهام ، توقف ATR با آن بالاتر می رود. تقریباً به همان روشی که درصد متوقف می شود. مقدار ATR یا در شروع تجارت یا متغیر می تواند ثابت شود. اگر متغیر باشد ، مقدار ATR هر روز تغییر می کند تا تغییرات نوسانات سهام را منعکس کند. در صورت ثابت ، پس از آن مقدار ATR را از نوار استفاده می کنید که تجارت وارد شده و آن را تنظیم نمی کند.

نتایج آزمون

جدول زیر عملکرد یک توقف ATR (21) با ضرب های مختلف از صفر تا 15 را نشان می دهد.

جدول بالا نشان می دهد که یک توقف ساده ATR (21) خیلی تنگ است و منجر به خسارات قابل توجهی می شود. توقف قرار گرفته در ATR (21) از دور ، بازده منفی به خطر و متوسط سود در هر تجار ت-0. 56 ٪ را نشان می دهد. این یک داستان مشابه برای ATR (21) بار دو و سه است.

می بینید که نتایج مربوط به توقف لوستر با استفاده از ضرب پنج یا بیشتر بهبود می یابد. در حقیقت ، نمرات بازگشت به خطر از پنج برابر ATR به 15 برابر ATR سازگار است.

با این حال ، بالاترین نمره بازگشت به خطر 0. 29 تقریباً نیمی از بالاترین نمره ای است که در آزمون درصد کسب کردیم. به عبارت دیگر ، درصد دنباله دار تقریباً در هر مورد از خروج لوستر خارج می شود.

حرکت متوسط دنباله دار

یک توقف متوسط در حال حرکت به شرح زیر است. پس از ورود به تجارت (جدید 252 روزه) ، سهام را با یک خط متوسط حرکت ساده دنبال خواهیم کرد. اگر روند تغییر کند و سهام در زیر خط متوسط حرکت کند ، ما در روز بعد از تجارت خارج خواهیم شد.

در جدول زیر عملکرد از معاملات خروجی با استفاده از طول متوسط در حال حرکت مختلف نشان داده شده است. به عنوان مثال ، خروج از تجارت پس از عبور از قیمت زیر 10 روز MA یا 100 روز MA. ما از همان داده ها و تنظیمات مشابه در تست های قبلی استفاده کردیم:

از این جدول می بینید که میانگین حرکت 10 روزه نتیجه خیلی خوبی را ارائه نمی دهد. متوسط سود در هر تجارت 0. 13 ٪ احتمالاً برای بیشتر معامله گران ارزشمند نخواهد بود.

میانگین توقف های دنباله دار متحرک نمره بازگشت به خطر معقول را در محدوده 40-60 روز ایجاد کرد. به عنوان مثال ، نزدیک به MA 40 روزه منجر به سود متوسط در هر تجارت 1. 55 ٪ و نمره بازگشت به خطر 0. 37 شد. این به عنوان بازده سالانه تقسیم می شود که حداکثر کاهش یافته است.

با این حال ، یک بار دیگر ، نتایج به اندازه نتایج ما در مطالعه درصد خوب نیست.

توقف دنباله دار SAR Parabolic

توقف پارابولیک و نشانگر معکوس (PSAR) با توجه به پارامترهای دیکته شده توسط فرمول SAR پارابولیک افزایش می یابد. تفاوت اصلی این است که برخلاف توقف های معمولی ، PSAR حتی در حالی که سهام در جایی که در آن قرار دارد یا کاهش می یابد ، بالاتر می رود.

با دستور توقف 20 ٪ ، ضرر توقف حتی با کاهش سهام 20 ٪ از بالا باقی می ماند. اما با توقف PSAR ، ضرر توقف حتی با سقوط سهام بالاتر می رود.

این بدان معنی است که یک عنصر زمان درگیر است. در اصل ، سهام به دلیل عدم ادامه روند به سمت بالا مجازات می شود. اگر سهام روند بیشتری را افزایش ندهد ، SAR Parabolic از تجارت خارج می شود.

نشانگر PSAR از دو پارامتر ، ضریب شتاب و شتاب حداکثر تشکیل شده است. اینها معمولاً به صورت 0. 02 و 0. 2 تنظیم می شوند. با این حال ، من دریافتم که این پارامترهای پیش فرض خیلی سریع و در نتیجه بسیاری از معاملات Whipsaw است. من تصمیم گرفتم چندین نوع را آزمایش کنم تا ببینم کدام یک از بهترین ها کار می کند.

جدول زیر عملکرد توقف دنباله PSAR را با تنظیمات مختلف فاکتور شتاب و شتاب حداکثر نشان می دهد:

از جدول می بینید که نشانگر Parabolic SAR نمرات بازگشت به خطر بسیار خوبی را تولید می کند. این امر به ویژه در مورد پارامترهای بسیار کوچک مانند 0. 002 ، 0. 05 صادق است. این جالب است زیرا پارامترها بسیار کوچکتر از بیشتر کتابهای راهنما هستند.

کمترین تنظیم (ضریب شتاب: 0. 002 ، حداکثر شتاب: 0. 05) سود متوسط در هر تجارت 2. 86 ٪ با نمره بازده به خطر 0. 45 و نرخ پیروزی 46. 8 ٪ ایجاد کرد.

کدام توقف دنباله بهترین کار را انجام می دهد؟

نتایج نشان داده شده در بالا برخی از پاسخ ها را ارائه می دهد که در هنگام معاملات سهام بهترین کار را انجام می دهد.

• بهترین توقف دنباله دار با بازگشت به خطر ، 20 ٪ توقف دنباله دار با نمره 0. 57 بود. این کار با توقف 25 ٪ (0. 51) و 15 ٪ توقف (0. 50) دنبال شد.
• بهترین توقف دنباله دار با توجه به متوسط سود در هر تجارت ، 50 ٪ توقف دنباله با متوسط سود 82. 72 ٪ بود.
• دستور توقف 50 ٪ دنباله دار نیز بیشترین میزان برد را با 53. 3 ٪ داشت. با این حال ، توقف 50 ٪ دنباله دار به طور طبیعی دارای کاهش بالایی است که با نمره بازگشت به خطر پایین نشان داده شده است. همچنین دارای طولانی ترین مدت تجارت است که منجر به رشد عدالت کندتر می شود.
• توقف لوستر با نمرات کم بازگشت به خطر در سراسر صفحه عملکرد خوبی نداشت. این درحالی است که این نشانگر یک روش خروج محبوب در بین معامله گران روند است.
• میانگین توقف در حال حرکت به ویژه مؤثر نبود و به وضوح نیاز به پیشرفت داشت.
• شاخص SAR پارابولیک با توجه به بازگشت به خطر ، در برخی از نمرات مناسب قرار می گیرد.
• به طور کلی ، به نظر می رسد توقف های دنباله دار 15 ٪ ، 20 ٪ ، 25 ٪ و SAR Parabolic بهترین کار را انجام می دهند.

احتیاط برای آگاهی از

توقف دنباله یک خروج بسیار مفید است. این روند اجازه دادن به برندگان را ساده می کند اما ضرر و زیان را کوچک نگه می دارد. به همین دلیل آنها در بین معامله گران و کتابهای راهنما بسیار محبوب هستند. با این حال ، احتیاط هایی برای آگاهی از آنها نیز وجود دارد.

رفتار ناچیز

اولین مورد ناشی از رفتار ضعیف نظم توقف است. این اغلب در مورد آن صحبت نمی شود ، اما من فهمیدم که سفارشات توقف در بازار گاهی اوقات می تواند کارهای خنده دار انجام دهد. این نادر است اما اتفاقاً من سفارشات توقف خود را بدون هیچ دلیل مشخص لغو کرده ام. هنگامی که از هر نوع توقف با یک کارگزار استفاده می کنید ، مراقب آن باشید تا مطمئن شوید که همانطور که انتظار دارید انجام می شود.

اجرا

مسئله دیگر از اعدام ناشی می شود. یک توقف بسیار محکم می تواند معاملات زیادی را وارد کند و هزینه های معامله بالایی را افزایش دهد. این امر به ویژه در سهام کمتر مایع که در آن پیشنهاد می شود صادق است: گسترش سؤال گسترده و نوسانات بیشتر است. شما باید در شرایط مناسب از یک توقف دنباله دار استفاده کنید. یک سهام کوچک و کمتر مایع معمولاً کاندیدای خوبی نیست. این سهام می تواند به سرعت کاهش یابد و قبل از حرکت به عقب ، شما را در حداقل اخبار متوقف کند.

شکاف های یک شبه

یکی از مواردی که در سهام معاملات معاملات این است که مبادلات 24 ساعت باز نیست. این بدان معناست که هرگونه سفارش توقف که در بازار قرار می دهید یک شبه مرتبط نخواهد بود. به عنوان مثال ، اگر شما 20 ٪ توقف در بازار دارید اما سهام 50 ٪ کاهش می یابد ، به احتمال زیاد به جای ضرر 20 ٪ که برنامه ریزی کرده اید ، 50 ٪ ضرر در تجارت را به همراه خواهید داشت. این یکی دیگر از دلایلی است که باید توقف های دنباله دار با دقت در نظر گرفته شود و همیشه برای شرکت های بی ثبات خوب نیست.

تعصب پشتی

سرانجام ، اگرچه من با استفاده از نمونه بزرگی از داده ها نتایج را در این صفحه نشان داده ام ، اما به خاطر سپردن محدودیت های پشتی در پشتی مفید است. گذشته نمی تواند آینده را به طور کامل پیش بینی کند ، بنابراین توقف های دنباله دار که در گذشته به خوبی کار می کردند ، لزوماً کار نمی کند و به جلو نیز پیش نمی رود.

نتیجه

در این مقاله به انواع مختلفی از توقف های دنباله دار پرداختیم و آنها را در 11،000 سهام ایالات متحده به ژوئیه 1990 آزمایش کردیم.

ما دریافتیم که درصد توقف (به ویژه 20 ٪ و 25 ٪) کار مناسبی را برای گرفتن روند رو به بالا در سهام در حالی که خطر را محدود می کند ، انجام می دهد.

در همین حال ، توقف لوستر و خط متوسط حرکت نتایج ناامید کننده ای ایجاد کرده و دلیل زیادی برای استفاده از این روش ها ارائه نمی دهد.

این یافته ها از تجربه قبلی من پشتیبانی می کند و برای من جای تعجب ندارد که درصد ضرر متوقف شده به شدت انجام شده است. من اغلب در معاملات خود از توقف 20 ٪ دنباله استفاده کرده ام و از آن در بسیاری از استراتژی های معاملاتی استفاده کرده ام.

اگر در این نتایج تعجب آور باشد ، این نمرات مناسب برای شاخص SAR Parabolic است.

نشانگر PSAR به نظر می رسد که دارای شایستگی است و من قصد دارم آن را با استراتژی های معاملاتی موجود خود آزمایش کنم تا ببینم عملکرد آن را بهبود می بخشد یا خیر.

یادداشت

مقاله به روز شده: 10 آوریل 2021. داده های مورد استفاده برای این تجزیه و تحلیل از داده های Norgate تهیه شده است و شامل ترکیبات تاریخی و سهام حذف شده است تا به حداقل برسد تا تعصب بقا داشته باشد. داده ها همچنین شامل سود سهام است ، برای تقسیم و اقدامات شرکت ها تنظیم می شود و شامل هزینه های معاملات 0. 1 ٪ در هر تجارت است. بازگرداندن ریسک به عنوان بازده سالانه تقسیم شده توسط حداکثر پیش بینی تعریف می شود. نمودارهای سهام ایجاد شده در Amibroker.

جو ماروود یک معامله گر مستقل و نویسنده متخصص در سیستم های معاملاتی و تجارت سهام است. او تجارت شغلی خود را در FTSE 100 و Bund آلمان برای یک خانه تجاری در لندن آغاز کرد و اکنون از طریق شرکت خود کار می کند. او همچنین به دنبال جستجوی آلفا و سایر نشریات مالی است.< Pan> یادداشت ها