خرما و تنور در دنیای FX

من مطمئن هستم که بیشتر شما از کنوانسیون ها آگاه هستید ، با این حال ، در جلسات آموزشی من می فهمم که برخی از شرکت کنندگان با درک معنی همه کنوانسیون های خرما و تنورها و تاریخ ها دشوار هستند.

بیایید به سرعت ببینیم ، در چند دقیقه آینده می توانم با چه نوع کنوانسیون تاریخ روبرو شوم. من زمان محدودی را گرفتم که کسی خیلی پیش از آن درخواست کرد. او امروز صبح اولین مصاحبه Junior BA خود را انجام داده است. و من به اشتراک گذاری با بقیه جامعه فکر کردم.

همه ما می دانیم تاریخ چیست. بنابراین ما در یک مسیر خوب قرار داریم.

امروز ، مانند فردا یا 22 نوامبر. بله ، امروز و فردا یک تاریخ است. همان نقطهنقطه ، معمولاً برای اکثر ارزها ، تاریخ نقطه است. این بدان معنی است که در آن تاریخ معمولاً ارز را مبادله می کنید. این یک تجارت نقطه ای است.

یک ماه (1 متر) ، یک هفته (1W) یا یک سال (1y) تاریخ نیست. آنها تنور هستند. آنها حاکی از یک دوره زمانی بین نقطه و تاریخ در زمان 1M ، 1W یا 1Y هستند.

این سه دوره (مستعار) بخشی از آنچه به آن تنورهای ثابت گفته می شود ، هستند. در قدیم فقط 1w ، 1m ، 2m ، 3m ، 6m ، 9m ، 1y در نظر گرفته می شدند ، هر چیز دیگری که دوره های شکسته/تننور نامیده می شد. این روزها با یک بازار بسیار کارآمد ، هر "ماه" و "سال" یک تنور ثابت است و تاریخ های شکسته فقط آن تاریخ هایی هستند که در یکی از آن تاریخ ها قرار نمی گیرند.

تا کنون روشن است؟خوب

در بازار FX برخی از مستنهای عجیب و غریب وجود دارد. آنها تنورهای پیش از نقطه و کوتاه هستند. شبانه (روشن) ، Tom-Next (TN) و Spot-Next (SN) به ویژه برای بودجه نقدینگی کوتاه مدت معامله می شوند. دوره ای بین امروز و اولین تاریخ تجارت موجود است. بنابراین ، یک روز کاری برای امروز. این بسته به تعداد تعطیلات بین امروز و اولین روز کاری بعد از امروز ، این می تواند 1 یا 30 روز باشد. TN دوره ای است که از فردا شروع می شود و در اولین روز کاری بعد از فردا به پایان می رسد. همانطور که می دانیم دو روز از امروز به نام Spot (sp) خوانده می شود ، بنابراین ، TN دوره ای است که از فردا به نقطه می رود. SN ، شما باید حدس زده باشید ، از SP تا اولین روز کاری پس از SP است.

تاریخ های تجاری مواردی هستند که یک ارز حل و فصل می شود. لازم نیست با یک تاریخ کار مطابقت داشته باشد. حتی در تعطیلات بانکی مبادلات به صورت ارز رخ می دهد اما هیچ تسویه حساب وجود ندارد. آیا می توانم ادامه دهم؟

بنابراین ، تفاوت بین خرما و تنور آشکار است. دومی دوره "از. به" است. در محصولی که "دو پا" دارد ، (از. به) من از تاریخ پا ، یک تاریخ ارزش تماس می گیرم. پا به پا یک تاریخ بلوغ است.

تاریخ نقطه و تاریخ ارزش همیشه مطابقت ندارد. در یک دوره ثابت مبادله FX ، تاریخ نقطه و ارزش معمولاً مطابقت دارد. اوه ، تاریخ ارزش چیست؟معمولاً تاریخی است که معاملات و علاقه ها شروع به کار می کنند (می دانم که ما در اینجا صحبت می کنیم ، اما ، سلام ، FX به جلو و مبادله ، NDF ، مبادله نقدینگی نرخ بهره را به عنوان اساسی دارند). بنابراین ، در صورت تجارت یک شبه ، تاریخ ارزش امروز است ، تاریخ سررسید فردا است اما تاریخ ارزش در 2 روز کاری تاخیر از امروز باقی می ماند. بی ربط پس؟اصلا! قیمت ها در یک معامله قبل از نقطه همیشه بر اساس تاریخ نقطه محاسبه می شوند.

بنابراین ، در مورد TN (Tom-Next) تاریخ ارزش فردا و تاریخ سررسید در تاریخ نقطه است. بنابراین در این حالت ، تاریخ سررسید با تاریخ نقطه مطابقت دارد.

حدس بزنید که با SN چه اتفاقی می افتد. بله ، تاریخ ارزش و تاریخ نقطه یکسان است و تاریخ سررسید روز بعد است.

بنابراین ، به عنوان مثال ، یک جلو در Tod ، Tom ، S+1 قیمت گذاری می شود ، در حالی که یک مبادله FX برای ON ، TN ، SN قیمت دارد ، در حالی که Spot همیشه قیمت آن است. نقطه

این همه است؟آرزو می کنی!

ما با مفاهیم اصلی انجام می شود. کنوانسیون ها و تاریخ های دیگری نیز وجود دارد که باید به خاطر بسپارید.

اول از همه ، همه ارزها تاریخ نقطه ای را در دو روز کاری تعیین نمی کنند. بنابراین ، اگر یک ارز دارای فاصله 2bd (روزهای کاری) و دیگری از 1BD باشد ، ما در 2BD مبادله خواهیم کرد. این بدان معنی است که برای آن نقطه خاص ارز با ارزش 1BD باید هنگام قیمت گذاری در نظر گرفته شود. این همچنین نمی تواند اتفاق بیفتد. هنگامی که من در سعودی یا آرژانتین کار کردم ، ارزهای محلی در یک روز و خارجی در دیگری رد و بدل شدند. به این تاریخ ارزش تقسیم می گویند. این بدان معناست که اگر من ARS (پزو آرژانتینی) را در مقابل USD مبادله کنم ، در یک روز متفاوت از USD ARS را پرداخت می کنم یا دریافت می کنم. در این حالت ، تاریخ ارزش دو است.

این مرا به یاد تاریخ تحویل تاریخ دیگر می اندازد. این تاریخ ارزش نیست بلکه تاریخی است که یک طرف به طرف دیگر تحویل می دهد. معمول است که برخی از معاملات "تحویل در مقابل پرداخت" بسته شده اند. این بدان معنی است که من فقط یک بار که مال خود را دریافت کردم ، پول خود را (اغلب پول نقد) برای شما ارسال می کنم. این اتفاق می افتد هر روز وقتی پول خود را به خارج از کشور می فرستید ، از طریق هرگونه انتقال پول یا بانک.

تاریخ تسویه حساب در بازار FX خیلی متداول نیست ، اما در حالی که ما در آن هستیم. این تاریخ وثیقه یا پیوند است. این می تواند و غالباً متفاوت از تاریخ ارزش باشد. در این حالت ، گاهی اوقات علاقه از تسویه حساب شروع می شود و نه از تاریخ ارزش. کنوانسیون های خرما غیر FX دیگر نیز وجود دارد اما بیایید آنها را کنار بگذاریم.

آیا کارمان تمام شد؟نه واقعا. گزینه های FX تاریخ دیگری دارند: تاریخ ورزش. این تاریخی است که گزینه ها تسویه می شود (معمولاً 2BD قبل از سررسید. بنابراین در مورد گزینه های FX ، تاریخ ارزش ، تاریخ نقطه ، تاریخ ورزش و تاریخ سررسید. برای ابزارهای غیر قابل تحویل مجموعه مشابهی از تاریخ داریم.

گزینه های زمان دارای تاریخ گزینه هستند. تاریخی که خریدار گزینه زمان تصمیم می گیرد که آیا معامله بلند مدت یا کوتاه مدت به جلو/مبادله را انجام دهد.

ما با تاریخ های ایمن باقی مانده ایم که با وجود تاریخ کنوانسیون MM ، می توان از آنها برای محافظت از موقعیت های باز ، FRA یا MM استفاده کرد. این سومین چهارشنبه ماه است. در آن روز هیچ تعطیلات بانکی تضمین نشده است.

امیدوارم این دور مفید باشد. این تنها کاری بود که می توانستم در 20 دقیقه انجام دهم. با مصاحبه موفق باشید و هفته آینده را برای روز آخر دوره می بینیم.