گزینه مانع همه شما باید بدانید

سرمایه گذاران با پیش بینی اینکه آیا ارزش سهام در آینده افزایش می یابد یا کاهش می یابد ، از گزینه های مختلفی (گزینه های دیگر) برای تلاش برای سودآوری استفاده می کنند. چنین گزینه هایی به سرمایه گذاران کمک می کند تا در عین حال از اوراق بهادار خود بهره مند شوند. گذشته از تماس ها و ارسال های استاندارد ، سرمایه گذاران می توانند قراردادهای گزینه های خود را به روش های مختلفی ساده تر کنند. یک گزینه مانع به عنوان یک دسته متمایز از گزینه ها عمل می کند. نحوه عملکرد آن را کشف کنید و چرا سرمایه گذاران آن را به عنوان یک ساختار گزینه ترجیح می دهند.

گزینه مانع چیست؟همه ی چیزهایی که لازم است بدانی

در اینجا یک مقاله جامع وجود دارد که می تواند به خوانندگان درک کند که گزینه مانع چیست و همه جنبه های دیگر گزینه مانع که سرمایه گذاران ممکن است مفید باشند.

تبلیغ

تعریف ساده از گزینه مانع

گزینه سد در بین انواع مشتقات که در آن بازپرداخت ایجاد می شود با توجه به اینکه آیا ارزش دارایی به دست آمده یا از قیمت قبلاً تعیین شده فراتر رفته است ، شمارش می شود. گزینه Barrier می تواند به عنوان یک گزینه حذفی حساب شود ، به این معنی که وقتی ارزیابی اساسی از یک آستانه خاص فراتر می رود ، بی ارزش می شود-محدود کردن درآمد برای یک دارنده و دوباره ضرر برای یک نویسنده. همچنین می توان آن را کوبید ، به این معنی که تا زمانی که ارزیابی زیربنایی به یک آستانه بحرانی برسد ، هیچ ارزشی ندارد.

غذای اصلی

• گزینه های مانع در بین انواع گزینه های عجیب و غریب ، جایی که در صورت دستیابی به گزینه یا بیش از یک ارزیابی مانع از پیش تعریف شده ، تصمیم می گیرد.
• گزینه های مانع حق بیمه کمتری نسبت به گزینه های استاندارد دارند. آنها حتی برای موقعیت های محافظت از آنها استفاده می شوند.
• عمدتا دو نوع موانع وجود دارد: موانع حذفی و موانع ضربه زدن.

جزئیات بیشتر از گزینه Barrier

یک گزینه مانع به عنوان عجیب و غریب طبقه بندی می شود زیرا پیچیده تر از گزینه های استاندارد اروپایی یا آمریکایی است. آنها همچنین به عنوان گزینه های وابسته به مسیر طبقه بندی می شوند زیرا ارزش آنها افزایش می یابد و به عنوان تغییر ارزیابی زیربنایی در طول مدت زمان قرارداد ، تغییر می کند.

به عبارت دیگر ، سود مالی این گزینه با مسیر قیمت دارایی زیرین تعیین می شود. هنگامی که یک سد سطح قیمت عبور می کند ، این گزینه ارزش را از دست می دهد یا ممکن است فعال شود. از آنجا که گزینه های سد شامل الزامات اضافی است ، حق بیمه آنها معمولاً در مقایسه با گزینه های بدون موانع پایین تر است.

در نتیجه ، اگر یک تاجر فکر کند وضعیت مانع کمتر به دست می آید ، می توانند به عنوان مثال ، گزینه دیگری را برای خرید جایگزین حذفی انتخاب کنند ، زیرا حق بیمه کمتری دارد. از این رو ، وضعیت سد برای تأثیرگذاری بر آنها کمتر احتمال دارد. به عنوان مثال ، گزینه های Knock-In توسط هر کسی که قصد محافظت از موقعیت خاصی را دارد-می تواند استفاده شود-اما فقط وقتی ارزیابی اساسی به سطح خاصی برسد. کاهش حق بیمه سد می تواند در نهایت جذاب تر از گزینه های غیرقانونی اروپایی یا آمریکایی باشد.

مزایا و مضرات گزینه مانع چیست؟

برای اطلاعات بیشتر ، در اینجا مجموعه ای از جوانب مثبت و منفی آن آورده شده است:

جوانب مثبت

• تهدید کمتر برای یک فروشنده گزینه: فروشندگان گزینه ها می توانند با محدود کردن ضررهای احتمالی خود از طریق گزینه "خارج" یا کاهش احتمال استفاده از گزینه با گزینه "در" ، خطر خود را به حداقل برسانند.
• حق بیمه گزینه کاهش یافته: از آنجا که گزینه های مانع شامل محدودیت های بیشتری نسبت به رویکردهای معمولی هستند ، آنها اغلب حق بیمه کمتری را می گیرند.
• استقلال بیشتر برای شخصی سازی قراردادها: گزینه های مانع به سرمایه گذاران امکان می دهد شرایط اضافی را به قراردادها اضافه کنند و این امکان را به آنها می دهد تا معامله دقیق مورد نظر خود را توسعه دهند.

منفی

• محدودیت های بیشتر برای سرمایه گذار فردی اعمال می شود: گزینه های مانع اعمال توافق نامه خدمات برای دارنده گزینه را دشوارتر می کند. این محدودیت ها ممکن است سودآوری از معامله را دشوارتر کند.
• موانع پیچیده تر: از آنجا که گزینه های مانع برای درک سخت تر از گزینه های سنتی سخت تر است ، آنها برای سرمایه گذاران روزانه کمتر جذاب هستند.
• کمتر از گزینه های استاندارد: گزینه های مانع می توانند بدون نسخه (OTC) معامله شوند ، به این معنی که کاهش تعداد افراد با آنها تجارت می کند. اگر قصد شرکت در گزینه های مانع را دارید ، پیدا کردن فروشنده یا خریدار دشوارتر است.

انواع گزینه های مانع چیست؟

• موانع ضربه ای - گزینه مانع تراشی به عنوان شکلی از گزینه های مانع تعریف می شود که در آن حقوق مربوط به اختیار تنها زمانی فعال می شوند که سهام پایه به یک مانع از پیش تعیین شده در میانه چرخه عمر اختیار معامله برسد. هنگامی که مانع ایجاد می شود یا از بین می رود، این گزینه تا زمانی که از بین برود در دسترس می ماند. گزینه های ضربه ای می توانند بالا و داخل یا پایین و داخل باشند. یک گزینه مانع افزایشی تنها زمانی فعال می شود که قیمت دارایی پایه فراتر از مانع از پیش تعیین شده، که بر روی بهای تمام شده اصلی تعیین می شود، فراتر رود. از سوی دیگر، یک گزینه مانع کاهش و ورود تنها زمانی وجود دارد که قیمت ارزش دارایی زیربنایی به زیر حد آستانه تعیین شده دقیقاً زیر قیمت بازگشایی اصلی برسد.
• موانع حذف - بر خلاف موانع حذف، موانع حذف زمانی منقضی می شوند که ارزش پایه در هر زمانی در طول چرخه عمر گزینه به مانعی برسد. دو نوع مانع وجود دارد: بالا و پایین و پایین و بیرون. هر زمان که دارایی اساسی فراتر از یک مانع ایجاد شده بالاتر از هزینه اصلی حرکت کند، گزینه مانع افزایش و خروج از بین خواهد رفت. هنگامی که دارایی پایه به زیر یک مانع که در زیر هزینه افتتاحیه تنظیم شده است، سقوط کند، گزینه کاهش و خروج دیگر در دسترس نیست. اگر دارایی زیربنایی در هر نقطه ای از عمر گزینه به مانع دست یابد، به اصطلاح خاتمه یافته است.

گزینه های مانع جایگزین

• موانع تخفیف: گزینه های بازدارنده و حذفی می تواند شامل مقرراتی باشد که به دارندگان اجازه می دهد در صورتی که گزینه نتواند به ارزش گذاری مانع دست یابد و در نتیجه بی ارزش شود، تخفیف دریافت کنند. اینها به عنوان موانع تخفیف شناخته می شوند. در چنین مواردی، تخفیف ها شکل نسبتی از قیمت اختیار معامله را می گیرند که توسط سرمایه گذار پرداخت می شود.
• موانع گارانتی توربو: وارانت های توربو که عمدتاً در هنگ کنگ و اروپا معامله می شوند، نوعی موانع کاهشی هستند که به شدت اهرمی هستند و نوسانات کمی دارند. اینها در آلمان بسیار رایج هستند، جایی که به دلایل حدس و گمان از آنها استفاده می شود.
• موانع پاریس: یک گزینه پاریسی در صورت رسیدن به مقدار مانع، قرارداد خدمات را آغاز نمی کند. در عوض، دارایی پایه باید قبل از شروع قرارداد برای مدت زمان از پیش تعیین شده بالاتر از هزینه سد راه انداز باقی بماند. این دسته از اختیارات، تعداد سال ها/ماه ها و غیره را تعیین می کند. براکت قیمت

چگونه گزینه مانع را قیمت گذاری کنیم؟

گزینه های سد ، بر خلاف سایر دسته های گزینه ، تا زمانی که قیمت خاصی ، معروف به قیمت مانع ، به دست نیاورد ، وارد نمی شوند. پس از دستیابی به ارزیابی سد ، در موارد خاص گزینه مانع می تواند ناکارآمد شود. فرض کنید جک گزینه مانع را به فروش می رساند ، همراه با گزینه تماس با آنا برای سهام ABC با قیمت اعتصاب 60 دلار و سدی از 65 دلار.

آنا ممکن است در هر زمان ABC از 60 دلار از طریق یک تماس عادی از 60 دلار پیشی بگیرد و او می تواند به سود مالی برسد. با این حال ، از آنجا که یک مانع 65 دلاری وجود دارد. از این رو ، آنا قادر به اجرای گزینه نخواهد بود مگر اینکه ABC از 65 دلار پیشی بگیرد. این امر باعث محدودیت لیس وی می شود و شانس جک برای عدم تحمل خسارات را افزایش می دهد. در حالی که گزینه های "در" با دستیابی به نرخ سد ، فقط عملیاتی می شوند ، گزینه های "خارج" نیز وجود دارند. با رسیدن به مقدار سد ، این گزینه ها از عملیاتی متوقف می شوند.

سؤالات متداول:

1. گزینه مانع بالا و خارج چیست؟

یک گزینه بالا و خارج از بین گزینه های مانع حذفی که هر زمان که قیمت دارایی زیربنایی بیش از یک قیمت خاص افزایش می یابد ، افزایش می یابد.

2. گزینه های مانع برای چه مواردی استفاده می شود؟

گزینه های مانع به عنوان نوعی گزینه های عجیب و غریب طبقه بندی می شوند که در آن پرداخت با توجه به اینکه آیا گزینه به قیمت مانع از پیش تعیین شده می رسد یا فراتر می رود ، تعیین می شود. گزینه های مانع حق بیمه کمتری نسبت به گزینه های معمولی دارند و اغلب در موقعیت های پرچین مورد استفاده قرار می گیرند.

3. چگونه گزینه مانع را محافظت می کنید؟

در زمان انقضاء ، فراخوان فراز و نشیب را با دو مورد استاندارد محافظت کنید: اولین موردی که اعتصاب یکسان مانند گزینه مانع برای بازآفرینی بازپرداخت خود را در زیر سد دارد. گزینه دوم می تواند یکی از مواردی باشد که انگیزه تماس معمولی در سد را غیرفعال می کند. اکنون ، ارزش دوره قبل از نمونه کارها پرچین را محاسبه کنید.

4- چرا گزینه های مانع فقط در بازارهای OTC معامله می شوند؟

قراردادهای گزینه های مانع فقط می توانند به جای مبادلات موجود ، از طریق پیشخوان (OTC) معامله شوند. سیستم عامل های OTC کمتر در دسترس هستند زیرا همه شرکت های کارگزاری به شما اجازه نمی دهند قراردادهایی را که در صرافی های عمومی خریداری نشده و فروخته نمی شوند ، خریداری یا بفروشید.

تیم Dailyforex. com از تحلیلگران و محققان سراسر جهان تشکیل شده است که در طول روز بازار را تماشا می کنند تا دیدگاه های منحصر به فرد و تحلیل مفیدی را برای شما فراهم کنند که می تواند به بهبود تجارت فارکس شما کمک کند.