مبادله نرخ بهره چیست؟

در صورت داشتن وام با نرخ متغیر ، احتمال قوی وجود دارد که شما از نزدیک نرخ بهره را کنترل کنید. تغییر در نرخ بهره در هزینه های وام و عدم اطمینان در مورد پرداخت ماهانه شما تأثیر خواهد گذاشت.

پیش بینی سطح خدمات بدهی ممکن است به دلیل تغییر در شاخص های نرخ متغیر چالش برانگیز باشد. اگر می خواهید هزینه ثابت سرویس بدهی را بدون تغییر به یک وام ثابت سنتی تضمین کنید ، ممکن است تعویض نرخ بهره گزینه خوبی باشد. برای محافظت از خود در برابر خطر نوسان نرخ بهره ، از مبادله نرخ بهره استفاده کنید.

نرخ مبادله چیست و چگونه محاسبه می شود؟

نرخ مبادله نرخ ثابت توافق شده برای مبادله ای است که توسط شرکت کنندگان در توافق نامه تعیین شده است. برای اینکه برای عدم قطعیت های اطراف تغییرات در نرخ شناور مورد استفاده در مبادله ، پاداش می گیرد ، یک گیرنده نرخ مبادله را از یک پرداخت کننده می خواهد. نرخ مبادله را می توان در مبادلات نرخ بهره یا مبادله ارز یافت. این نرخ مربوط به پای پرداخت ثابت مبادله است. و برای تعیین نرخ مبادله ، می توانید فرمول زیر را اعمال کنید.

این نشان می دهد که مبادله بهره با نرخ ثابت ، مشخص شده توسط یک C ، برابر با یک منهای فاکتور ارزش فعلی است که برای تاریخ جریان پول نقد نهایی مبادله ای که بر کل کلیه عوامل ارزش فعلی اعمال شده در تمام تاریخ های قبلی اعمال می شود ، قابل استفاده است.

مبادله نرخ بهره چیست؟

مبادله نرخ بهره قراردادهای رو به جلو است که در آن یک جریان از پرداخت بهره در آینده براساس مبلغ اصلی از پیش تعیین شده برای دیگری معامله می شود.

به منظور کاهش یا افزایش قرار گرفتن در معرض تغییرات نرخ بهره یا دستیابی به نرخ بهره کمی پایین تر از آنچه که بدون مبادله قابل دستیابی بود ، مبادله نرخ بهره اغلب شامل مبادله نرخ بهره ثابت برای نرخ شناور یا برعکس است.

قرارداد مبادله مناسب نرخ بهره ، تمام شرایط را از جمله نرخ بهره ای که از هر طرف انتظار می رود طرف مقابل و زمان پرداخت را بپردازد ، بیان می کند. تاریخ شروع و بلوغ توافقنامه مبادله نیز در قرارداد مشخص شده است ، و هر دو طرف موظفند تا آن زمان از مقررات آن پیروی کنند.

اگرچه هر دو طرف به مبادله نرخ بهره ، آنچه را که می خواهند دریافت می کنند - شخص اول از ریسک از نرخ ثابت برخوردار می شود ، در حالی که دوم در معرض سود احتمالی از نرخ شناور قرار می گیرد - این مهم است که در نظر داشته باشید. در پایان ، یک طرف از نظر مالی سود می برد در حالی که تیم دیگر متحمل ضرر می شود.

هدف مبادله نرخ بهره

برای کاهش ریسک نرخ بهره، بانک ها از سوآپ نرخ بهره استفاده می کنند:

آنها با انجام مبادلات جزئی بیشتر و پخش آنها در بازار از طریق یک کارگزار بین معامله گر، اغلب ریسک نرخ بهره خود را گسترش می دهند.

سوآپ نرخ بهره یک ابزار عالی مدیریت پرتفوی است:

این به کاهش ریسک مرتبط با نوسانات نرخ بهره کمک می کند. سوآپ های نرخ بهره با تاریخ طولانی به مدیران صندوق هایی که مایل به کار بر روی یک استراتژی طولانی مدت با افزایش طول کل پرتفوی هستند، کمک می کند.

یک ابزار بسیار مفید برای سرمایه گذاران با درآمد ثابت:

سوآپ نرخ بهره برای سفته بازی و توسعه بازارها استفاده می شود. در ابتدا، فقط برای شرکت ها بود، اما با گسترش بازار، افراد شروع به تلقی از آن به عنوان ابزاری برای تعیین نگرش شرکت کنندگان نسبت به نرخ بهره کردند. در این مرحله، تعداد زیادی از سرمایه گذاران با درآمد ثابت شروع به مشارکت فعال کردند.

پوشش ریسک یکی از اهداف سوآپ نرخ بهره است:

اگر شرکتی بدهی داشته باشد که در مقابل آن سود می پردازد، معتقد است که نرخ بهره در آینده افزایش خواهد یافت. در حال حاضر فرض کنید که این وام بر اساس نرخ SOFR سه ماهه است.

اگر شرکت پیش بینی کند که نرخ SOFR در آینده نزدیک افزایش پیدا کند، می تواند با انتخاب نرخ های بهره ثابت از طریق سوآپ نرخ بهره، جریان نقدی خود را پوشش دهد. در نتیجه جریان نقدی سازمان پایدارتر خواهد شد.

نمونه هایی از مبادله نرخ بهره

سناریوی زیر را در نظر بگیرید: شرکت A 10 میلیون دلار اوراق قرضه 2 ساله با نرخ بهره متغیر برابر با نرخ پیشنهادی بین بانکی لندن (SOFR) به اضافه 1 درصد منتشر کرد. فرض کنید SOFR 2٪ است. این شرکت که نگران افزایش نرخ بهره بود، شرکت B را پیدا کرد که مایل است به شرکت A نرخ سالانه SOFR به اضافه 1% را به مدت دو سال بر اساس اصل تئوری 10 میلیون دلار بپردازد.

شرکت A به این تجارت نرخ تعیین شده 4% را در یک دوره دو ساله به ارزش تئوری 10 میلیون دلار می پردازد. اگر نرخ بهره بالا برود، شرکت A سود خواهد برد. از سوی دیگر، اگر نرخ بهره کاهش یابد یا بدون تغییر بماند، شرکت B در انتظار سود خواهد بود.

مزایا و معایب مبادله نرخ بهره

مبادله نرخ بهره می تواند فوق العاده و بسیار مفید باشد. با این حال، استفاده از سوآپ نرخ بهره، مانند استفاده از هر محصول مالی دیگری، دارای مزایا و معایبی است.

مزایای مبادله نرخ بهره

انعطاف پذیری

بسیاری از بندها و ساختارهای مختلف وجود دارد که می تواند در مبادله نرخ بهره گنجانیده شود. آنها انعطاف پذیر هستند و با استفاده از شاخص نرخ زیرین می توانند برای هر مدت زمان برنامه ریزی شوند. آنها ممکن است تنوع داشته باشند و در صورت جستجوی نقدینگی ، ممکن است برای ارائه آن طراحی شوند.

قوت

مبادلات نرخ بهره با شرایط اساسی و شاخص بازار روشن به عنوان مبادله "وانیل ساده" شناخته می شود و بسیار مایع است. شفافیت قیمت گذاری شده توسط منابع خارجی ، مانند یک مشاور مستقل مبادله ، باید به اتحادیه های اعتباری اطمینان دهد که هنگام ورود به مبادله وانیلی ساده ، قیمت منصفانه ای را بدست می آورند. مبادله نرخ بهره نیز در هر لحظه می تواند لغو شود.

ابزار قابل اعتماد برای مدیریت ریسک

مبادله نرخ بهره در کنترل ریسک نرخ بهره مفید است تا زمانی که یک اتحادیه اعتباری از قرار گرفتن در معرض نرخ بهره خود و ریسکی که می خواهد مدیریت کند آگاه است.

مضرات مبادله نرخ بهره

مستندات حقوقی

مبادله نرخ بهره مستلزم ارسال چندین سند است. ممکن است بسته به میزان راحت بودن اتحادیه اعتباری با مفاد اسناد ، استخدام وکلا یا مشاور متخصص در مبادله نرخ بهره برای کمک به بررسی و مذاکره در اسناد لازم باشد.

ریسک اعتباری طرف مقابل

بخش عمده ای از مبادلات نرخ بهره از طریق پیشخوان رد و بدل می شود ، که مستلزم این است که اتحادیه اعتباری و یک فروشنده مبادله برای مبادله قرارداد دارند. در نتیجه ، اتحادیه اعتباری با فروشنده مبادله ریسک اعتباری می کند. این خطر را می توان با الزام فروشنده مبادله برای تهیه وثیقه کاهش داد.

چه کسی از مبادله نرخ بهره سود می برد؟

وام گیرنده هایی که پیش بینی می کنند جریان نقدی مازاد داشته باشند ممکن است از مبادله نرخ بهره بهره مند شوند. در صورت افزایش نرخ در سمت شناور ، می توانید آن قسمت از وام را با سرعت بیشتری پرداخت کنید. از مبادله بهره می توان برای مسئولیت مدیریت بدهی استفاده کرد.

اگر پیش بینی می کنید نرخ شناور پایین ادامه یابد ، مبادله نرخ بهره نیز برای در نظر گرفتن مفید است. به عنوان مثال ، حفظ نرخ شناور برای دو سال اول وام هفت ساله شرکت شما امکان پذیر است و برای پنج بعدی به نرخ ثابت تغییر می یابد. با مبادله نرخ بهره ، طراحی نوآورانه به یک امکان تبدیل می شود.

خطرات مرتبط با مبادله نرخ بهره چیست؟

مبادلات نرخ بهره طبقه خوبی از مشتقات است که می تواند با استفاده از آنها به روش های مختلف از هر دو طرف سود ببرد. با این حال ، توافق نامه های مبادله شامل برخی از خطرات است.

یک خطر اساسی خطر طرف مقابل است. ریسک طرف مقابل معمولاً کم است زیرا طرفین درگیر معمولاً شرکتهای عظیم یا موسسات مالی هستند. با این حال ، اگر یکی از دو طرف پیش فرض کند و نتواند تعهدات خود را طبق توافق نامه مبادله نرخ بهره انجام دهد ، برای طرف مقابل چالش برانگیز خواهد بود.

این یک قرارداد قانونی الزام آور خواهد بود ، اما روند قانونی می تواند ترسیم و پیچیده باشد. حتی برخورد با ماهیت نامنظم نرخ بهره شناور ، خطر اساسی توافق نامه برای هر دو طرف را افزایش می دهد.

نتیجه

مبادلات نرخ بهره به مشاغل در مدیریت بدهی کارآمدتر کمک می کند. صعود از مبادله نرخ بهره این است که به یک تجارت اجازه می دهد بدهی خود را بر روی نرخ های ثابت یا شناور پایه گذاری کند.

هنگامی که یک تجارت به هر شکل پرداخت می شود اما دومی را ترجیح می دهد ، می تواند با یک موجود متفاوت با هدف مخالف مبادله کند. قبل از امضای قرارداد ، یک تجارت یا سرمایه گذار باید مزایا و اشکالاتی را به خوبی درک کند.

لابی مالی بازار پیشرو برای تأمین اعتبار املاک و مستغلات است. ما با آسانتر کردن این کار برای کارگزاران و وام دهندگان می توانند معاملات را پیدا کنند که بتوانند به سرعت بسته شوند ، صنعت تأمین مالی CRE را دوباره اختراع می کنیم.

بازار CRE ما با استفاده از یک الگوریتم ویژه مبتنی بر ترجیح ، عرضه و تقاضا را به هم متصل می کند و کارگزاران را با وام دهندگان مطابقت می دهد که می توانند معامله را مهر و موم کنند. کارگزاران وام مسکن ممکن است با اجازه دادن به بازار ، وام دهنده ایده آل برای معاملات مشتری خود ، عدم تطابق و وقت خود را با لابی مالی از دست بدهند. اکنون برای تجربه سعادت ثبت نام کنید.

© کپی رایت 2023 ، شرکت کلیه حقوق محفوظ است. علائم تجاری مختلفی که توسط صاحبان مربوطه برگزار می شود.