محدودیت های تحلیل صورتهای مالی

تجزیه و تحلیل صورتهای مالی می تواند دیدگاه محدودی از یک شرکت به دلیل حسابداری ، بازار و محدودیت های مربوط به مدیریت چنین تجزیه و تحلیل داشته باشد.

هدف یادگیری

• محدودیت های مرتبط با استفاده از تجزیه و تحلیل نسبت را شرح دهید

امتیاز کلیدی

مدت، اصطلاح

متن کامل

محدودیت های تحلیل صورتهای مالی

تجزیه و تحلیل نسبت با استفاده از صورتهای مالی شامل حسابداری ، بازار سهام و محدودیت های مربوط به مدیریت است. این محدودیت ها تحلیلگران را با سؤالات باقی مانده در مورد شرکت ترک می کند.

اول از همه ، تجزیه و تحلیل نسبت با محدودیت های احتمالی با حسابداری و داده های موجود در صورتهای مالی مانع می شود. این می تواند شامل خطاها و همچنین سوء مدیریت حسابداری باشد ، که شامل تحریف داده های خام مورد استفاده برای استخراج نسبت های مالی است. در حالی که اقدامات حسابداری ممکن است دارای استانداردهای خارجی و نظارت بیشتری نسبت به بسیاری از روشهای دیگر شرکتهای معیار باشد ، اما این هنوز هم محدودیت است.

تجزیه و تحلیل نسبت با استفاده از صورتهای مالی به عنوان ابزاری برای انجام ارزیابی سهام نیز می تواند محدود باشد. به عنوان مثال ، فرضیه بازار کارآمد (EMH) ، ادعا می کند که بازارهای مالی "از نظر اطلاعاتی کارآمد هستند". در نتیجه این ، با توجه به اطلاعات موجود در بازده بیش از حد متوسط بازده بازار بر اساس تنظیم ریسک نمی توان به بازده دست یافت. زمان انجام سرمایه گذاریدر حالی که شکل ضعیف این فرضیه استدلال می کند که می تواند یک مزیت طولانی مدت برای اطلاعات حاصل از تجزیه و تحلیل اساسی وجود داشته باشد ، اشکال قوی تر استدلال می کنند که تجزیه و تحلیل اساسی مانند تجزیه و تحلیل نسبت امکان بازده مالی بیشتری را نخواهد داشت.

در دیدگاه دیگری در مورد بورس سهام ، تحلیلگران فنی استدلال می کنند که احساسات به همان اندازه است که بیشتر از آنچه که از داده های اساسی در شرکتی مانند مالی خود استفاده می کند ، بیشتر از قیمت سهام باشد. اقتصاددانان رفتاری نواقص موجود در بازارهای مالی را به ترکیبی از تعصبات شناختی مانند اعتماد به نفس ، بیش از حد ، تعصب نماینده ، تعصب اطلاعات و سایر خطاهای قابل پیش بینی انسانی در استدلال و پردازش اطلاعات نسبت می دهند. این مخاطبان همچنین به عنوان پیش بینی کننده بازده بازار سهام ، محدودیت هایی را برای تجزیه و تحلیل نسبت می بینند.

در سطح مدیریت و سرمایه گذار ، تجزیه و تحلیل نسبت با استفاده از صورتهای مالی همچنین می تواند تعدادی از جنبه های مهم موفقیت یک شرکت را ترک کند ، مانند نامشهودهای کلیدی مانند برند ، روابط ، مهارت ها و فرهنگ. اینها حرکات اصلی موفقیت در طولانی مدت هستند حتی اگر از صورتهای مالی معمولی غایب باشند.

سایر معایب این نوع تجزیه و تحلیل این است که در صورت استفاده به تنهایی می تواند با تقطیر اطلاعات زیادی در یک شماره یا یک سری از اعداد ، یک دیدگاه بسیار ساده از شرکت ارائه دهد. همچنین ، تغییرات در نسبت های اساسی نسبت می تواند مانع مقایسه در طول زمان شود و ناسازگاری در داخل و در سراسر صنعت نیز می تواند مقایسه ها را پیچیده کند.

• • نسبت آن با محدودیت های احتمالی با حسابداری و داده های موجود در صورتهای مالی مانع می شود. این می تواند شامل خطاها و همچنین سوء مدیریت حسابداری باشد ، که شامل تحریف داده های خام مورد استفاده برای استخراج نسبت های مالی است.
  • طرفداران اشکال قوی تر فرضیه بازار کارآمد ، تحلیلگران فنی و اقتصاددانان رفتاری استدلال می کنند که تجزیه و تحلیل اساسی به عنوان یک ابزار ارزیابی سهام ، همه به دلایل مشخص خود محدود است.
  • تجزیه و تحلیل نسبت همچنین می تواند جنبه های مهم موفقیت یک شرکت ، مانند نامشهودهای کلیدی مانند برند ، روابط ، مهارت ها و فرهنگ را حذف کند. اینها حرکات اصلی موفقیت در طولانی مدت هستند حتی اگر از صورتهای مالی معمولی غایب باشند.
  • سایر مضرات این نوع تجزیه و تحلیل این است که اگر به تنهایی مورد استفاده قرار گیرد ، می تواند با تقطیر اطلاعات زیادی در یک شماره یا یک سری از اعداد که ممکن است زمینه کافی را ارائه ندهد یا در طول زمان یا صنعت قابل مقایسه باشد ، دیدگاه بسیار ساده ای از شرکت ارائه دهد. بشر
  • ارزیابی روند تخمین ارزش بازار یک دارایی مالی یا بدهی.