آیا می خواهید در صندوق های متقابل سرمایه گذاری کنید؟در اینجا انواع مختلفی وجود دارد که باید در مورد آنها بدانید

از آنجا که اولین صندوق متقابل در اواسط دهه 1920 راه اندازی شد ، آنها به یکی از محبوب ترین وسایل نقلیه سرمایه گذاری تبدیل شده اند.

وجوه متقابل وجوهی به صورت حرفه ای اداره می شود که با جمع کردن پول از چندین سرمایه گذار برای خرید سهام سهام ، اوراق قرضه و سایر دارایی ها معمولاً تحت هدایت مدیران پول حرفه ای کار می کنند. برای سرمایه گذاران ، وجوه متقابل معمولاً نسبت به داشتن سهام فردی خطرناک تر است زیرا می توان این پول را بین چندین شرکت و صنایع پخش کرد.

انواع صندوق های متقابل

از آنجا که صنعت مدیریت دارایی با گذشت زمان گسترش یافته است ، بنابراین تغییرات مختلف وجوه متقابل که در دسترس سرمایه گذاران است ، داشته باشید. وجوه متقابل می تواند در مناطق وسیعی از بازار سهام یا کلاسهای دارایی طاقچه بیشتر مانند کالاها سرمایه گذاری کند.

هر نوع صندوق ویژگی های منحصر به فرد خود را دارد و دارای سطوح مختلف ریسک ، پتانسیل بازده و هدف است. در زیر برخی از متداول ترین انواع صندوق های متقابل موجود در دسترس را بررسی خواهیم کرد و مزایا و اشکالات آنها را با یکدیگر مقایسه می کنیم.

بودجه تخصیص دارایی

وجوه تخصیص دارایی به گونه ای طراحی شده است که به سرمایه گذاران اجازه دهد ترکیب خاصی از سهام ، اوراق قرضه ، پول نقد و سایر اوراق بهادار داشته باشند. صندوق های تخصیص دارایی با ایجاد تخصیص هدف و تعادل به طور منظم ، معمولاً ماهانه یا سه ماهه کار می کنند.

به عنوان مثال ، یک صندوق تخصیص دارایی ممکن است هدف داشته باشد 60 ٪ سهام و 40 ٪ در اوراق قرضه را داشته باشد. در هر سه ماه ، مدیران صندوق اطمینان حاصل می کنند که این اهداف برآورده شده و در صورت لزوم برای دستیابی به هدف ، دارایی ها را خریداری و می فروشند. یک سرمایه گذار ممکن است صندوق تخصیص دارایی را انتخاب کند اگر بخواهند یک دارایی خاص را با گذشت زمان حفظ کنند بدون نیاز به تعادل مجدد نمونه کارها خود به تنهایی. وجوه تخصیص دارایی همچنین می تواند برای کسانی که می خواهند یک رویکرد خودکار بیشتر برای سرمایه گذاری کمک کنند ، مفید باشد.

طرفداران :

• می تواند تنها سرمایه گذاری در یک نمونه کارها باشد و هنوز هم سطح کافی از تنوع را فراهم می کند

منفی ها:

• اگر تحمل ریسک آنها تغییر کند ، تخصیص انتخاب شده ممکن است مناسب برای سرمایه گذار نباشد

صندوق

وجوه کالا به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که روی مواد اولیه مانند فلزات مانند طلا و نقره ، منابع طبیعی مانند نفت و گاز طبیعی یا محصولات کشاورزی مانند سویا ، گندم یا ذرت سرمایه گذاری کنند.

بیشتر صندوق های متقابل ترکیبی از سهام و اوراق قرضه است ، اما صندوق های کالایی می توانند کمی متنوع تر باشند. به عنوان مثال ، یک صندوق کالاهای نفتی می تواند سهام چندین شرکت مرتبط با نفت را در اختیار داشته باشد. اما همچنین می تواند قراردادهای آتی یا ترکیبی از هر دو را در اختیار داشته باشد. یک قرارداد آتی یک توافق نامه حقوقی بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی مانند کالا یا امنیت با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ خاص در آینده است.

از آنجا که حرکات قیمت کالاها می توانند با سهام بی ارتباط باشند ، می توانند لایه ای متفاوت از تنوع را نسبت به سایر گزینه های دیگر مانند اوراق بهادار یا املاک و مستغلات اضافه کنند.

طرفداران:

• لایه ای از تنوع در یک نمونه کارها اضافه شده است
• به طور کلی در برابر تورم مقاوم است

منفی ها:

• قیمت کالاها بسیار بی ثبات است و باعث می شود سرمایه گذاری های بسیار پرخطر باشد

بودجه ESG

ESG مخفف محیط زیست ، اجتماعی و حاکمیتی است ، زیرا این وجوه برای سرمایه گذاری در شرکت هایی که معیارهای پایداری خاصی را برآورده می کنند ، طراحی شده اند.

• محیط زیست معمولاً به عنوان شرکت هایی تعریف می شود که عملکرد آنها بر آب و هوا تأثیر می گذارد.
• اجتماعی شرکت هایی را با شیوه های اخلاقی مانند تنوع و گنجاندن ، حقوق بشر و قوانین کار در نظر می گیرد.
• مدیریت کنترل و رویه های داخلی یک شرکت را برای اطمینان از عملکرد مناسب شرکت ها اندازه گیری می کند.

وجوه ESG سعی می کند در حالی که هنوز بازده مالی را ایجاد می کند ، روی سرمایه گذاری در مشاغل با تأثیر مثبت زیست محیطی یا اجتماعی متمرکز شود. مانند اکثر صندوق های متقابل ، مدیران صندوق تصمیم می گیرند که سرمایه گذاری صندوق چه سرمایه گذاری خواهد کرد ، و صندوق های ESG را متفاوت می کند این است که مدیران صندوق در مورد هر یک از صندوق های صندوق در برابر یک رویه اضافی بر اساس عوامل مختلف مانند ردپای کربن شرکت قضاوت می کنند.

سرمایه گذاران که نگران تأثیر سرمایه گذاری های خود در جهان هستند و می خواهند سرمایه گذاری های آنها با ارزش های اخلاقی خود هماهنگ باشد ، ممکن است صندوق های ESG را جذاب تر کنند.

طرفداران

• منابع مالی ممکن است به دلیل استانداردهای بالاتر حاکمیت ریسک مالی کمتری داشته باشند
• ممکن است تنوع لایه جدیدی را به نمونه کارها شما اضافه کند اما از نظر صندوق متفاوت است

منفی

• همه استانداردهای ESG یکسان نیستند ، برخی از منابع ممکن است شامل شود که شما با آنها موافق نیستید
• تاریخچه و داده های کمتر در مورد نتایج عملکرد بلند مدت
• ممکن است هزینه های بالاتری داشته باشد

بودجه عدالت

وجوه سهام عدالت وجوه متقابل است که دارایی های اصلی خود را در سهام دارند. این نوع وجوه بسیار متداول است و می تواند از یک بخش خاص مانند فناوری یا مراقبت های بهداشتی متغیر باشد ، اما می تواند در دسته های دیگر نیز همپوشانی داشته باشد.

برایان استیگر ، برنامه ریز مالی دارای مجوز مالی در Prowdment می گوید: "آنها به شما امکان می دهند به جای نیاز به انتخاب هر امنیت فردی به تنهایی ، در بسیاری از اوراق بهادار سرمایه گذاری کنید.""با هزینه ای اندک ، می توانید متخصصان را بسازید که نمونه کارها را بسازند."

یک سرمایه گذار ممکن است به چند دلیل صندوق های سهام را انتخاب کند. اول ، سهام از نظر تاریخی با نرخ بالاتر از تورم و بیشتر سرمایه گذاری های درآمد ثابت مانند اوراق قرضه رشد می کند. دوم ، صندوق های سهام عدالت امکان سرمایه گذاری در سهام های مختلف را به طور همزمان به جای انتخاب سهام یک به یک فراهم می کند."مانند خرید مواد غذایی به آن فکر کنید. اگر در کل فروشگاه قدم می زنید و تمام غذاهای خود را انتخاب می کنید. با گذشت زمان ، ایجاد مداوم رژیم متعادل می تواند دشوار باشد ، "استیگر می گوید .." آیا شما ترجیح می دهید هزینه کمی برای داشتن یک حرفه ای بپردازید که تمام خریدهای شما را برای حفظ یک رژیم متعادل به مرور زمان انجام دهید؟به همین دلیل مردم در صندوق های متقابل سرمایه گذاری می کنند. "

طرفداران

• می تواند رشد و تنوع را برای یک سرمایه گذار ارائه دهد
• خطر کمتری نسبت به انتخاب سهام فردی

منفی

• هزینه ها ممکن است بالاتر از بودجه مدیریت شده منفعل باشد
• وجوه سهام عدالت تمایل دارد بیشتر صندوق های شاخص را تحت فشار قرار دهد

صندوق های درآمد ثابت

اصطلاح درآمد ثابت به یک سرمایه گذاری اشاره دارد که مبلغ مشخصی را برای سرمایه گذاران خود می پردازد. اوراق قرضه اغلب با درآمد ثابت همراه است اما می تواند شامل اوراق بهادار تحت حمایت وام و یادداشت های خزانه داری ایالات متحده نیز باشد.

به عنوان مثال ، هنگامی که شما در صندوق اوراق قرضه سرمایه گذاری می کنید ، ارزش سرمایه گذاری شما می تواند براساس تغییر در نرخ بهره ، کیفیت اعتبار اوراق بهادار در صندوق و شرایط کلی بازار نوسان کند.

سود سهامداران این است که درآمد ثابت را در دسترس تر می کند زیرا اوراق قرضه فردی برای خرید و فروش سرمایه گذاران مشترک نیست. به طور کلی ، سرمایه گذاران صندوق های درآمد ثابت را برای عملکرد پایدار و نوسانات پایین تر در مقایسه با صندوق های سهام انتخاب می کنند اما این تجارت با بازده پایین تر در مقابل سهام است.

طرفداران

• ممکن است نوسانات و خطر برای نمونه کارها شما را کاهش دهد
• مدیریت ساده در مقایسه با سرمایه گذاری های با درآمد ثابت واحد
• به طور کلی پرچین در برابر رکودهای بازار محسوب می شود

منفی

• بازده پایین در مقایسه با صندوق های شاخص و سهام
• اگر نهاد صادر کننده نتواند تعهد اوراق قرضه خود را بازپرداخت کند ، به ریسک های اعتباری حساس است

بودجه

یک شاخص عملکرد گروهی از اوراق بهادار مانند سهام یا اوراق قرضه را اندازه گیری می کند. به این دلیل است که برای تکرار عملکرد یک شاخص ، مانند S& P 500 ، NASDAQ 100 برای سهام و شاخص اوراق قرضه بلومبرگ ایالات متحده طراحی شده است.

به جای مدیر صندوق تصمیم می گیرد که چه دارایی هایی برای خرید و فروش داشته باشد ، صندوق های شاخص منفعل هستند و پول بین هر یک از دارایی های موجود در این فهرست تقسیم می شود. استیگر می گوید: "وجوه منفعل شفافیت خوبی در رابطه با آنچه در آن سرمایه گذاری می کنند ، دارند ، زیرا با تعریف آنها یک شاخص را ردیابی می کنند."یک سرمایه گذار ممکن است بودجه شاخص را به دلیل پتانسیل خود برای کاهش هزینه ها ، تنوع و تاریخ برای عملکرد بهتر از وجوه مدیریت شده ، ترجیح دهد.

• هزینه ها به طور کلی پایین تر از بودجه فعال شده است
• از وجوه مدیریت شده بیش از حد بهتر عمل می کند
• هلدینگ شفاف است
• به طور گسترده در بیشتر حساب های بازنشستگی و برنامه های سرمایه گذاری در دسترس است

• فقط می تواند با عملکرد یک شاخص مطابقت داشته باشد اما بعید به نظر می رسد بهتر باشد
• نمی توان کنترل کرد که سهام آنها اضافه شده یا از فهرست خارج شده است

صندوق های بازار پول

صندوق بازار پول در دارایی های بدهی کوتاه مدت ، مانند گواهینامه های سپرده (CD) و صورتحساب خزانه داری (T-Bills) سرمایه گذاری می کند. این وجوه به گونه ای طراحی شده اند که ضمن حفظ سرمایه ، بازده پایدار را فراهم می کنند و آنها را به گزینه ای جذاب برای سرمایه گذاران که می خواهند گزینه کم خطر با بازده حاشیه ای داشته باشند ، تبدیل می کند."صندوق های بازار پول معمولاً به عنوان یک سرمایه گذاری نقدی و یک فروشگاه ارزش مشاهده می شود. در حالی که [سهام عدالت] وجوه متقابل به عنوان راهی برای رشد سرمایه گذاری شما یا نوعی قدردانی از سرمایه به شما داده می شود. "

یک سرمایه گذار به طور کلی از صندوق های بازار پول برای نگه داشتن پول نقد قبل از سرمایه گذاری وجوه یا راهی برای کسب کمی بیشتر از حساب بانکی استفاده می کند. به خاطر داشته باشید که در حالی که نام ها مشابه هستند ، حساب های بازار پول که به طور معمول در بانک یا اتحادیه اعتباری خود می یابید ، همان صندوق متقابل بازار پول نیست. اولی توسط FDIC پشتیبانی می شود ، در حالی که دومی نیست.

طرفداران

• گزینه سرمایه گذاری با ریسک پایین ، کمتری
• نقدینگی بالایی ارائه می دهد

منفی

• بازده کم
• FDIC بیمه نشده نیست

بودجه تاریخ هدف

وجوه تاریخ هدف نوعی صندوق متقابل است که برای کمک به سرمایه گذاران بر اساس سالی که قصد بازنشستگی را دارند ، به سرمایه گذاران کمک می کنند تا به اهداف سرمایه گذاری بلند مدت خود برسند. این صندوق ها در ترکیبی از سهام ، اوراق قرضه و سایر سرمایه گذاری هایی که متناسب با اهداف سرمایه گذار ، افق زمانی و تحمل ریسک است ، سرمایه گذاری می کنند.

بسیاری از صندوق های تاریخ هدف ، که گاهی اوقات به عنوان صندوق های چرخه عمر شناخته می شوند ، یک سال به نام صندوق ضمیمه می شوند. به عنوان مثال ، هدف صندوق بازنشستگی 2035 هدف پیشتاز (VTTHX) ، "2035" سالی است که سهامداران در صورت سرمایه گذاری در این صندوق قصد بازنشستگی دارند.

صندوق های تاریخ هدف به طور معمول در مراحل اولیه پرخاشگرتر هستند و با نزدیک شدن سرمایه گذار به تاریخ بازنشستگی خود به طور خودکار محافظه کارتر می شوند. این نوع صندوق های متقابل ممکن است برای سرمایه گذاران که به دنبال رویکرد "یک فروشگاه یک مرحله ای" برای سرمایه گذاری هستند جذاب باشد.

• راحتی در استفاده؛نیازی به نظارت بر سرمایه گذاری یا تغییر مجدد نمونه کارها نیست
• به طور گسترده در حساب های بازنشستگی در دسترس است
• مناسب برای سرمایه گذاران بازنشستگی که زمان و دانش محدودی دارند

• سفارشی سازی محدود برای سرمایه گذاران انفرادی
• هزینه های بالقوه بالاتر و صندوق های شاخص و سایر انواع صندوق های متقابل

صندوق های فعال در مقابل فهرست

بحث بین صندوق های فعال و صندوق های شاخص ، که به طور منفعلانه اداره می شوند ، ده ها سال است که در ذهن سرمایه گذاران و دانشگاهیان قرار گرفته است. آلن مولر ، CFA ، MBA ، بنیانگذار 7 شنبه های مالی می گوید: "وجوه فعال توسط یک مدیر صندوق اداره می شود که هدف آن تولید بازده بالاتر از شاخص است."

از طرف دیگر ، صندوق های شاخص به طور منفعلانه مدیریت می شوند و عملکرد یک شاخص اساسی را دنبال می کنند. مولر می گوید: "مطالعات دانشگاهی نشان می دهد که حداقل 85 ٪ از بودجه پس از هزینه ها نتوانند معیار خود را شکست دهند."وجوه با مدیریت فعال نیز تمایل به هزینه بیشتری دارند. در سال 2018 ، دفتر حفاظت از سرمایه گذار در نیویورک دریافت که بودجه به طور فعال سرمایه گذاران را به طور متوسط 4. 5 برابر بیشتر در سال هزینه می کند.

هزینه ها و هزینه های صندوق های متقابل

یکی از مهمترین مواردی که باید هنگام سرمایه گذاری در هر صندوق متقابل در نظر بگیرید ، هزینه است. در زیر رایج ترین انواع هزینه های موجود در بیشتر صندوق های متقابل وجود دارد. همیشه به دفترچه صندوق مراجعه کنید تا ببینید کدام هزینه با صندوق مورد نظر خود در ارتباط است.

نسبت هزینه: همچنین به عنوان نسبت هزینه عملیاتی (OER) گفته می شود ، نسبت هزینه مبلغی است که هر سال برای تأمین هزینه های عملیاتی صندوق گرفته می شود. این هزینه با درصدی بیان می شود. به عنوان مثال ، نسبت هزینه برای صندوق سهام کل سهام Vanguard (VTSAX) 0. 04 ٪ است. اگر 10،000 دلار در این صندوق سرمایه گذاری کرده اید ، 40 دلار در سال هزینه می شود.

هزینه بار: هزینه بار در هنگام خرید یا فروش سهام صندوق ، مبلغ یک بار پیش فرض است که توسط برخی از وجوه شارژ می شود. این هزینه ها معمولاً کارگزار را به دلیل تخصص و دانش خود در انتخاب و پیشنهاد صندوق به سرمایه گذار جبران می کند.

هزینه معامله: این هزینه ممکن است هنگام خرید یا فروش سهام صندوق متحمل شود اما معمولاً توسط برخی از شرکت های کارگزاری شارژ می شود.

علاوه بر هزینه های ذکر شده در بالا ، کلاس های مشترک نیز وجود دارد. کلاس های سهم صندوق های متقابل به نسخه های مختلف صندوق متقابل یکسان که دارای ساختار هزینه های مختلف و حداقل نیازهای سرمایه گذاری هستند اشاره دارد. هر کلاس سهم نیز نماد تیکت منحصر به فرد خود را نیز خواهد داشت.

کلاس A

این کلاس سهم معمولاً بار جلوی آن را دارد ، به این معنی که پس از خرید سهام صندوق ، قیمت کامل پرداخت می شود. این هزینه معمولاً بین شرکت صندوق متقابل و کارگزار تقسیم می شود.

کلاس ب

به طور کلی بار پشتی یا هزینه فروش معوق دارد که با گذشت زمان کاهش می یابد اما هزینه های سالانه بالاتری دارد.

کلاس C

این کلاس سهم به طور معمول بار ندارد اما براساس مبلغی که سرمایه گذاری کرده اید ، هزینه های جاری بالاتری خواهد داشت.

غذای آماده

هنگام سرمایه گذاری در وجوه متقابل ، می توان عوامل زیادی را در نظر گرفت. برای کمک به ساده سازی فرایند تصمیم گیری خود ، با ارزیابی ارزشهای خود به عنوان یک سرمایه گذار شروع کنید. استیگر می گوید: "ارزیابی تحمل ریسک شخصی مهم است.""از خود بپرسید که آیا می توانید بازده معده را برای بازده های بالقوه بالاتر در طولانی مدت بازده معده کنید. اگر دیدن دوره های کم کاری شما را آزار می دهد ، احتمالاً باید به دنبال سرمایه گذاری در صندوق های شاخص باشید. "

توصیه های Fortune را در فیس بوک و توییتر دنبال کنید.

افشای سرمقاله: مشاوره ، نظرات یا رتبه بندی های موجود در این مقاله صرفاً مربوط به تیم تحریریه Fortune است. این محتوا توسط هیچ یک از شرکای وابسته ما یا اشخاص ثالث دیگر مورد بررسی یا تأیید قرار نگرفته است.

© 2023 Fortune Media IP محدود. کلیه حقوق محفوظ است. استفاده از این سایت پذیرش شرایط استفاده و سیاست حفظ حریم خصوصی ما است |اعلامیه CA در جمع آوری و اعلامیه حریم خصوصی |اطلاعات شخصی من را بفروشید/به اشتراک نگذارید |Fortune Ad گزینه های تجاری یک علامت تجاری از Fortune Media IP Limited است که در ایالات متحده و سایر کشورها ثبت شده است. Fortune ممکن است برای برخی از پیوندها به محصولات و خدمات در این وب سایت جبران خسارت دریافت کند. پیشنهادات ممکن است بدون اطلاع قبلی تغییر کند. داده های شاخص S& P متعلق به شرکت Chicago Mercantile Exchange و مجوزهای آن است. کلیه حقوق محفوظ است. شرایط و ضوابط. با استفاده از راه حل های مدیریت شده داده های تعاملی.