خطر نزولی

ریسک نزولی ، به معنای واقعی کلمه همانطور که شرایط نشان می دهد ، به ریسک مرتبط با سهام اشاره دارد به گونه ای که قیمت سهام ممکن است یک حرکت نزولی داشته باشد و منجر به ضرر مالی شود. به عبارت دیگر ، ریسک نزولی امکان از دست دادن پول یا ارزش به دلیل هرگونه تغییر در بازار و در نهایت تغییر نزولی در قیمت سهام است.

توضیح

در حین بحث در مورد خطر نزولی ، ممکن است درک کنید که اصطلاح "خطر" اساساً اندازه گیری انحراف استاندارد است ، چه در جهت رو به بالا و چه در جهت نزولی. در حالی که ریسک نزولی انحراف استاندارد را فقط برای آن دسته از سهام که در آن بازده/پایین تر از میانگین یا بازده مورد انتظار است ، اندازه گیری می کند.

دانلود ارزش گذاری شرکت ، بانکداری سرمایه گذاری ، حسابداری ، ماشین حساب CFA و دیگران

تفاوت اصلی این است که انحراف استاندارد فرض می کند که بازده از نظر ماهیت متقارن است ، یعنی خطر حرکت سهام یا در حرکت رو به بالا یا در حرکت نزولی مشابه خواهد بود. در حالی که ریسک رو به پایین نامتقارن است که در نظر گرفته می شود که خطر ناشی از حرکت قیمت سهام هنگام حرکت به سمت بالا یا رو به پایین متفاوت است.

در این مقاله ما با درک خطر نزولی ، معنی ، چگونگی محاسبه آن و اقدامات خطر نزولی ، مقابله خواهیم کرد.

فرمول

ریسک نزولی را می توان به راحتی از طریق فرمول های ریاضی به شرح زیر محاسبه کرد:

ریسک نزولی = ö [Å (بازده مورد انتظار - بازده منفی) 2 / شماره دوره ها]

توجه: برای محاسبه ریسک نزولی ، شما فقط بازده منفی یعنی بازده های کمتر از میانگین یا بازده مورد انتظار را در نظر می گیرید. شما بازده مثبت را نادیده می گیرید.

همانطور که مشاهده می کنید ، می توان آن را در چند مرحله محاسبه کرد.

• از انحراف در بازده مطلع شوید
• بازده منفی جدا شده
• بازده منفی مربع
• مربع اعداد را به دست آورده و تقسیم بر اساس شماره. دوره
• ریشه مربع شماره ای را که به مرحله بالا رسیده است پیدا کنید.

مثال

بیایید خطر نزولی را با کمک یک مثال درک کنیم. فرض کنید شرکتی به نام Exumor Chanels Inc. وجود دارد که بازده 15 سال گذشته در جدول زیر آورده شده است. به منظور این مثال ، اجازه می دهیم که بازده مورد انتظار 6 ٪ باشد.

اکنون ، با استفاده از متداول ترین روش نیمه واریانس ، برای محاسبه خطر نزولی ، ما خطر نزولی برای سرمایه گذاری در Exumor Chanels Inc را محاسبه خواهیم کرد.

اقدامات خطر نزولی

• بنابراین اکنون که شما درک کرده اید که یک خطر نزولی چیست ، واضح است که هر سرمایه گذار مجموعه خاصی از ویژگی های ریسک ، استراتژی های سرمایه گذاری و نمونه کارها منحصر به فرد را در اختیار خواهد داشت.
• به عنوان یک روش گسترده پذیرفته شده ، برای محاسبه خطر نزولی ، از ارزش در معرض خطر و نیمه سوار استفاده می شود.
• ارزش در معرض خطر به معنای از دست دادن سرمایه گذاری هایی است که سرمایه گذار باید تحمل کند ، یک احتمال خاص ، شرایط بازار و بازه زمانی را پایه گذاری می کند.
• نیمه واریانس ریشه مربع نیمه انحراف است. درک مفصلی را می توان از مثال مورد بحث در بالا گرفت.

نمودار خطر نزولی

ادامه با مثال فوق ، در زیر می توانید یک نمایش گرافیکی از انحراف بازده در طول سالها را در مقایسه با نرخ بازده مورد انتظار مشاهده کنید. خط نارنجی ، بازده مورد انتظار سرمایه گذار را نشان می دهد در حالی که خط آبی بازده مثبت امنیت را در طول سال ها نشان می دهد. توجه داشته باشید که خط خاکستری موجود در نمودار ، هر کجا که در زیر محور x دیده می شود ، انحراف منفی را به تصویر می کشد.

مدیریت ریسک نزولی

با مجموعه ای منحصر به فرد از استراتژی ها و سرمایه گذاری ها ، هر سرمایه گذار ممکن است پارامترهای زیر را برای مدیریت در سهام یا نمونه کارها خود در نظر بگیرد.

• بازه زمانی: سرمایه گذار قصد دارد امنیت را حفظ کند و بر این اساس استراتژیک کند.
• نوسانات بازار: بازار بسیار بی ثبات است و بازده امنیت ممکن است به همان اندازه متنوع باشد. بنابراین ، به عنوان یک سرمایه گذار ، شما باید برای تغییرات ناگهانی در بازده آماده شوید.
• اشتهای ریسک: سرمایه گذاران ریسک ریسک در پیش نویس یک استراتژی مناسب برای برنامه ریزی برای نوسانات نزولی در امنیت تصمیم می گیرند.
• ایمنی: به عنوان یک سرمایه گذار ، شما می خواهید خطر نزولی را برای اطمینان از ایمنی مبلغ اصلی خود به حداقل برسانید
• گران قیمت: برنامه ریزی استراتژی ممکن است یک امر پرهزینه باشد زیرا شما نیاز به استقرار بودجه برای محافظت در برابر ریسک نزولی دارید.

مزایای

برخی از مزایا در زیر آورده شده است:

• این یک اقدام پیشگیرانه برای سرمایه گذاران برای محافظت از آنها در برابر خسارات غیر منتظره است.
• می توان در دارایی های مختلفی از جمله حقوق صاحبان سهام ، بدهی ، مشتقات مانند آینده و گزینه ها و موارد دیگر به کار برد
• سرمایه گذار را برای سناریوی حداکثر ضرر آماده می کند.
• به سرمایه گذاران در برنامه ریزی برای محافظت از معاملات کمک می کند تا در برابر ضرر مورد انتظار محافظت کنند.

معایب

برخی از مضرات در زیر آورده شده است:

• تمام محاسبه برای ریسک نزولی مبتنی بر داده های تاریخی است. فرض بر این است که روند افزایش/از دست دادن در یک الگوی مشابه ادامه خواهد یافت.
• بر اساس فرضیات و بنابراین نتایج می توانند با توجه به فرض در نظر گرفته شده متفاوت باشند.
• یک استاندارد برای پیروی از سطح قابل قبولی وجود دارد ، زیرا هر سرمایه گذار باید اشتهای ریسک متفاوتی داشته باشد.
• سرمایه گذاران و بازرگانان که اکثراً با تجربه هستند در موقعیت بهتری برای انجام فرصت های محافظت قرار می گیرند.

نتیجه

انحراف نزولی اساساً معیار محاسبه خطر بازده جانبی منفی بازده مورد انتظار یا متوسط است. سرمایه گذاران مختلفی وجود دارند که انحراف صعودی و نزولی را به طور جداگانه اندازه گیری می کنند. و بر اساس ترجیحات آنها ، از ریسک نزولی توسط آنها استفاده می شود تا سناریو را بدانند در صورت وجود ضرر مالی در سرمایه گذاری ها و میزان از دست دادن آنها.

به یاد داشته باشید ، ریسک رو به پایین فقط یک سناریوی بدترین حالت را ارائه می دهد و این طور نیست که هر سرمایه گذاری مورد انتظار به سمت پایین خواهد رفت ...

مقالات توصیه شده

این راهنمایی برای خطر نزولی است. در اینجا ما همچنین در مورد تعریف و قیمت گذاری گزینه برای پول به همراه مزایا و معایب بحث می کنیم. همچنین ممکن است برای کسب اطلاعات بیشتر به مقاله های زیر نگاهی بیندازید -

1. بهینه سازی نمونه کارها
2. داوری ادغام
3. نسبت Sortino
4. سهام در مقابل گزینه ها

دوره محبوب در این گروه

آموزش ارزیابی تجارت (16 دوره) 16 دوره آنلاین |80+ ساعت |گواهی قابل تأیید تکمیل |دسترسی به طول عمر 4. 5