قبل از ورود به روایت Realledield ، اجازه دهید تاریخچه Dexes و پروتکل های وام را بررسی کنیم.

در مراحل اولیه DEFI 1. 0 ، پروتکل های Dexes و وام ها انگیزه های قابل توجهی برای ارائه دهندگان نقدینگی فراهم کردند. اگر نقدینگی اولیه را به این سیستم عامل ها بدهید ، ممکن است با نرخ درصد سالانه 50-500 ٪ پاداش داده شود.

این APR از نرخ بهره یا هزینه های معاملاتی ناشی نشده است بلکه از انتشار نشانه های پروتکل است. با جذب این ، ارائه دهندگان نقدینگی معمولاً آنها را مزرعه و می فروشند. نشانه های تبلیغاتی به عنوان نشانه های حاکمیتی برای LP ها سرمایه مزدور بودند و این روش سرانجام لقب "مزرعه و زباله" شد.

نمودار یکی از این نشانه ها در زیر نشان داده شده است:

چرا این اتفاق می افتد؟

پروتکل هایی که باعث تحریک کاربران می شوند ، سودمند هستند ، زیرا سرمایه جدیدی را جذب می کنند و نقدینگی عمیق را به DEXE ارائه می دهند. این یک ابزار مؤثر برای توزیع قدرت حاکمیت نیز بود.

انتشار پاداش از ارزش پروتکل به دست آمده است ، نشان می دهد که این پروتکل قبل از سودآوری پول رایگان داده است. علاوه بر این ، این مشوق ها دوره کمترین یا بدون استفاده از آن را داشتند. اینها مواد فاجعه بار هستند.

هر بازیکن Defi با تجربه کافی ، بلافاصله این نشانه های بی ارزش را به فروش می رساند و آنها را به ارزهای پایدار یا تراشه های آبی تبدیل می کند. علاوه بر این ، اگر پروتکل روزانه 100000 نشانه در روز را برای پرداخت این 1000 ٪ آزاد کند و فرض کند هیچ کس نمی فروشد ، باید فشار روزانه 100000 دلار فشار بخرید (با فرض اینکه قیمت توکن 1 دلار است). این در بازار گاو نر امکان پذیر است اما در بازار خرس غیرممکن است.

جایگزین

توسعه دهندگان هوشمند فهمیدند که این پونزینومیک با پروتکل های آنها و اکوسیستم Defi به طور کلی ناسازگار است. دروس آموخته شده از عدم موفقیت این پروتکل ها عبارتند از:

• پاداش ارائه دهندگان نقدینگی با سکه بومی تورمی است و مانترا برای موفقیت نیست.
• مؤثرترین مشوق ها بر اساس درآمد پروتکل است.
• توزیع نشانه های DEX بومی باید تدریجی و خطی باشد و باید نیازهای بازار را در نظر بگیرد ، اگر نقدینگی کافی در مرحله اولیه برآورده شود ، مشوق ها نباید خیلی طولانی ادامه دهند.
• کاربران Defi به احتمال زیاد این مشوق ها را در ارزهای پایدار یا تراشه های آبی نسبت به نشانه های بی ارزش نگه می دارند.

DEX ، مانند GMX ، تولید عملکرد غیر تورم ، ارگانیک و پایدار را آغاز کرد. تأمین کنندگان LP با ETH/AVAX ، که دارایی های تراشه آبی هستند که آنها ترجیح می دهند نگه دارند ، جبران می شوند و فشار فروش را کاهش می دهند.

اما باز هم ، این ETH/AVAX از کجا آمده است؟

GMX درآمد حاصل از هزینه های معاملاتی ، بهره و انحلال و انحلال را ایجاد می کند. این به ارائه دهندگان LP داده می شود. بیایید ببینیم که چگونه کار می کند.

GMX دارای یک مدل دو تکنیکی ، GLP ، نشانه نقدینگی و GMX ، نشانه بومی است.

کاربران باید نقدینگی را به عنوان GLP ، سبد نشانه ها ارائه دهند.

ترکیب GLP در Arbitrum

ترکیب GLP در بهمن

این GLP به عنوان یک طرف مقابل از همه معاملات در GMX عمل می کند. اگر کاربران بخواهند طولانی بروند ، پروتکل دارایی های بی ثبات GLP را وام می گیرد ، هر کدام که لازم باشد. در عین حال ، اگر آنها بخواهند کوتاه بروند ، دارایی های پایدار را وام می گیرد. اگر معامله گران پول خود را از دست بدهند ، ضرر آنها به ارائه دهندگان GLP می رود

70 ٪ از این هزینه ها به GLP Stakers و 30 ٪ به GMX Stakers می روند.

عملکرد تولید شده برای استیکرهای GLP در حال حاضر حدود 20 ٪ در داوری قرار دارد که 15. 5 ٪ از آنها در ETH و بقیه در GMX سپرده شده است. GMX Escrowed یک نشانه GMX واگذار شده است که در 365 روز به صورت خطی باز می شود. نشانه GMX سپرده شده را می توان برای GMX با دنبال کردن منحنی زمان قفل خطی 365 روز کشاورزی کرد. توکن GMX در نتیجه تحت فشار کمتری خواهد بود.

معاملات حاشیه نقش مهمی در هزینه های GMX دارد. مثل این است که Stakers GLP مانند یک کازینو عمل می کند. و برای کسانی که حداقل یک بار قمار کردند - خانه همیشه برنده می شود!

انحلال در سه ماه گذشته

بنابراین $ GLP چگونه انجام می شود؟

حجم معاملات روزانه در GMX

GMX در حال حاضر یکی از صرافی های دائمی در Defi است. این از هر DEX در این بازار خرس بهتر است.

حجم و هزینه های تولید شده توسط GMX

از آنجا که تعداد بیشتری از افراد شروع به پیوستن به GMX کردند ، حجم و هزینه های بیشتری را که تولید کرده بود ، و ETH/AVAX APR خود را پایدار نگه می دارد.

استراتژی های مبتنی بر "Realield"

در حال حاضر Decommas در حال ساخت یک استراتژی خنثی دلتا در بالای GMX و سایر دارایی های زنجیره ای متقاطع است. بنابراین بیایید نگاهی بیندازیم که چگونه استراتژی GLP ما کار می کند. ترکیب فعلی ETH و BTC در GLP Arbitrum هر یک حدود 30 ٪ و بقیه در اصطبل ها (نادیده گرفتن دارایی فرار دیگر ، زیرا آنها سهم اقلیت در ترکیب دارند). هنگامی که کاربران 100 دلار را به استراتژی واریز می کنند ، به نصف تقسیم می شود. از نیمی از آن برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض GLP استفاده می شود. طبق ترکیب فعلی ، GLP در ETH و BTC در معرض 15 دلار و 20 دلار در stablecoins قرار دارد. این بدان معناست که 50 دلار دیگر برای وام 15 دلار ETH و BTC (نگه داشتن موقعیت بیش از حد با وثیقه سالم) استفاده می شود. این موقعیت در بازار فروخته می شود. هنگامی که اصطبل را واریز می کنید ، وام در دارایی های بی ثبات دریافت می کنید و می فروشید ، موقعیت کوتاهی ایجاد می کند. خیلی مؤثر:

یک موقعیت طولانی ETH+BTC 30 دلاری در GLP و یک موقعیت کوتاه 30 دلار ETH+BTC در AAVE استراتژی ما را خنثی نگه می دارد. اما در عین حال ، بازده تأمین نقدینگی GLP را در GMX دریافت خواهید کرد.

نمای کلی ساده از استراتژی GLP Decommas

استراتژی Decommas GLP با هدف دستیابی به بی طرفی بازار با کارآمدترین نرخ. تعادل مجدد در یک تعامل بهینه اتفاق می افتد و هزینه های بازپرداخت را کنترل می کند. بر اساس داده های پشتی Decommas ، این منجر به 8-12 ٪ APR می شود. تا کنون ، DeMommas تکرارهای مختلفی از این مورد را آزمایش کرده است ، از جمله محافظت از وزن هدف GLP ، میانگین وزن تاریخی GLP و نرخ فعلی GLP در شروع آزمون. این بازده متوسط تا خوب ، حدود 6-8 ٪ بازگشتند.

هنگامی که قیمت ها بالا می روند ، موقعیت GLP سودآور خواهد بود ، اما موقعیت AAVE ضرر خواهد کرد. Decommas سپس موقعیت Aave را دوباره تعادل می بخشد و به یک نسبت وثیقه سالم باز می گردد. هنگامی که قیمت ها پایین می آیند ، موقعیت های GLP از بین می روند ، اما Aave Short سودآور خواهد بود و الگوریتم به سرعت عمل می کند تا دوباره تعادل برقرار کند تا بی طرفی خالص را حفظ کند.

پشتی نشان می دهد که این استراتژی قادر به ارائه 50-75 ٪ از عملکرد GLP است ، که واقعاً می تواند 8-10 ٪ باشد. هزینه های محافظت در حدود 1 تا 2 ٪ سالانه است که حداقل آن است.

با استفاده از استراتژی های Decommas آینده ، می توانید در روایت Realledield با اندک قرار گرفتن در معرض دارایی های بی ثبات شرکت کنید و در عین حال عملکرد طبیعی غیرقانونی را بدست آورید.

DeCommas تنها پروژه ارائه استراتژی های مبتنی بر GLP $ نیست. اخیراً چیزی که ما آن را "جنگهای GLP" می نامیم ، شروع شده است ، و ما وقایع موجود در فضا را در اینجا بیان کرده ایم.

پیوستن به پروتکل های بیشتر

GMX فقط شروع این حرکت را نشان می دهد. پروتکل های متعدد شروع به ساخت روایت Realledield کردند. بیایید نگاهی به چند مورد بیندازیم.

c urve

منحنی یک استخر مبادله پایدار OG و به خوبی در زنجیرهای مختلف است. اگر نقدینگی را به استخرهای آنها ارائه دهید یا در رشوه های هفتگی شرکت کنید ، پروتکل ها ممکن است به شما نشان دهند.

G Ains Network یک بستر معاملاتی دائمی است که در آن می توانید رمزنگاری ، سهام و حتی فارکس را با اهرم 1000x تجارت کنید. کاربران می توانند DAI را در طاق ارائه دهند ، که به عنوان نقدینگی برای این تجارت استفاده می شود.

کاربران روزانه در سود

C AP Finance

در حال حاضر ، شما می توانید ETH و BTC را با حداکثر 50 برابر اهرم در سرمایه درپوش تجارت کنید. APY ها مزاحم هستند. Token Token برای دریافت اشتراک درآمد پروتکل در USDC. با نسخه بعدی CAP ، آنها قصد دارند شامل معاملات دارایی مصنوعی ، متشکل از چندین کلاس دارایی باشد.

آزمایشگاه های Tader آنها یک پروتکل مشتق مایع در زنجیرهای متعدد از جمله BNB ، نزدیک ، چند ضلعی ، Terra ، HBAR ، ETH و غیره هستند. شما می توانید این نشانه ها را برای دریافت نشانه های مشتق کننده مایع ، که خودکار آن را به دست می آورند ، جمع کنید. آنها قصد دارند تقسیم درآمد را در نشانه های Staking (ETH ، نزدیک ، BNB و غیره) شامل شوند.

S tfx شما می توانید یک مدیر صندوق پرچین غیرمتمرکز در STFX باشید. شما یک STV ایجاد می کنید ، جایی که می توانید یک صندوق استفاده یک بار ایجاد کنید. این صندوق برای تأمین نقدینگی برای کاربران باز خواهد بود. با استفاده از این صندوق می توانید طولانی یا کوتاه باز کنید. اگر برنده شوید ، کاربرانی که نقدینگی ارائه می دهند PNL خود را به اشتراک می گذارند و هزینه عملکردی نیز دریافت خواهید کرد.

STFX ادعای 80 ٪ از درآمد پروتکل را دریافت می کند ، و 20 ٪ باقی مانده به خزانه دائو تعلق می گیرد. جوایز در هفته USDC به Stakers پرداخت می شود.

I Por Labs IPOR LABS یکی دیگر از پروتکل های نوآورانه Realield است. نرخ IPOR آنها ، که میانگین نرخ AAVE و مرکب است ، می تواند به عنوان نرخ شاخص DEFI عمل کند. در حال حاضر ، کاربران می توانند با استفاده از ابزاری به نام مبادلات نرخ بهره ، از نرخ IPOR استفاده یا حدس بزنند. شما به شناور پرداخت می کنید و نرخ بهره ثابت را برای کوتاه کردن نرخ بهره دریافت می کنید. برای اشتیاق ، این روش دیگر است. این می تواند یک پروتکل قوی باشد زیرا Defi فاقد محصولات با علاقه ثابت است.

پرداخت بهره از ارائه دهندگان LP DAI ، USDC و USDT است. LPS از گسترش ، انحلال و هزینه های باز بهره می برد ، که در حال حاضر 9-12 ٪ است.

آینده عملکرد واقعی ، و چرا اهمیت دارد

اگر برچسب Realield را در توییتر جستجو کنید ، پروتکل های بسیاری پیدا خواهید کرد که مشوق ها را از طریق بازده تورمی توزیع نمی کنند. این جهت صحیحی است که در آن DEFI باید حرکت کند. این روش ها و بازده ها متناسب با سرمایه گذاران معمولی که قبل از سرمایه گذاری نسبت PE و جریان نقدی دارایی را ارزیابی می کنند.

سرمایه گذاران خرده فروشی مایل به نگه داشتن سکه با 500 ٪ APY و کاهش روزانه 10 ٪ نیستند.

با این حال ، سرمایه گذاران هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید بیش از روایت عملکرد واقعی تکیه کنند. هنگامی که GMX محبوبیت پیدا کرد ، بسیاری از چنگال های GMX در هر زنجیره ظاهر شدند. این چنگال ها ممکن است ناامن باشند. بنابراین ، قبل از سرمایه گذاری ، تحقیقات را انجام دهید.

آیا می خواهید در مورد مفهوم #ReaLyield با جامعه Decommas بحث کنید؟بیایید در کانال های رسانه های اجتماعی ما در مورد Discord و Twitter سلام کنید!

Decommas حسابرسی نمی کند و هیچ یک از پروتکل های ذکر شده را تأیید نمی کند ، ما فقط روی ارائه داده های دقیق تمرکز می کنیم.